O que é liquidez seca: conheça esse indicador pouco explorado

A liquidez seca (LS) avalia se uma companhia consegue pagar suas obrigações no curto prazo, mas sem considerar o estoque. Esse é o fator que diferencia a liquidez seca da liquidez corrente. O índice mostra o quanto um negócio pode viver mesmo que mantenha o estoque cheio.

Assim, a liquidez seca é a razão entre os ativos circulantes (subtraído o estoque) e os passivos circulantes. Logo, ela é útil para analisar a saúde financeira da empresa.

Na prática, esse indicador serve para analisar a capacidade que uma companhia possui de honrar seus compromissos financeiros no curto prazo. Sendo assim, esse é um indicador muito importante para os investidores que desejam aplicar em certa empresa. Isso porque, ao investir em uma empresa, é essencial analisar a sua saúde financeira, para que você invista em uma companhia com boas perspectivas para o futuro.

O que é liquidez seca?

A liquidez seca (LS) é um tipo de parâmetro usado no meio empresarial. Em síntese, a LS serve para quantificar a capacidade que uma empresa possui de pagar suas obrigações no curto prazo. Nesse indicador é levado em conta apenas o capital que pode ser facilmente convertido em dinheiro. Ou seja, ele considera apenas o capital com alta liquidez. 

Assim sendo, para quitar obrigações de curto prazo, o capital não pode ser de difícil conversão em dinheiro. Portanto, apenas o capital com alta liquidez é uma fonte financeira. Vale destacar que esse indicador é importante não apenas para os gestores, mas também para os investidores. Isso porque, ele serve para analisar a saúde financeira do negócio.

No entanto, é importante não confundir a liquidez das ações com a LS, já que a liquidez das ações se refere à facilidade com que o investidor consegue vender uma ação na bolsa.

Como calcular?

O cálculo da liquidez seca é feito com a seguinte fórmula:

LS= (Ativos circulantes – estoque) / Passivos circulantes

De maneira geral, os ativos são os bens e direitos da empresa. Já o ativo circulante, são os ativos que podem ser convertidos em dinheiro de forma fácil. Um exemplo disso, é saldo em conta corrente.

Os passivos são as obrigações que a empresa tem. Nesse sentido, o passivo circulante são as obrigações que devem ser honradas dentro do prazo de um ano. Um exemplo disso, são os impostos.

Vamos supor que você está analisando uma empresa que tem R$ 100 milhões de ativo circulante.  Vamos considerar também que ela possui R$ 15 milhões em estoque e R$ 75 milhões em passivo circulante. Neste caso, o cálculo seria: (100-15) / 75 = 1,13.

Como interpretar a liquidez seca?

De maneira geral, quanto maior o resultado da liquidez seca, maior a capacidade da empresa em quitar suas dívidas no curto prazo.  Dessa maneira, se a LS for maior que 1, significa que a empresa tem capital disponível para quitar as dívidas no curto prazo.

Se a liquidez seca for igual a 1, o capital e as obrigações da empresa são equivalentes.

Por fim, se a LS for menor que 1, então a empresa não tem capital suficiente para quitar suas dívidas no curto prazo.

Entretanto, nem sempre uma LS menor que 1 significa que a empresa tem problemas de liquidez. De fato, algumas empresas preferem não ter uma liquidez muito acima do necessário para quitar as dívidas.

É por isso que, em suas análises, você não deve usar a LS como indicador isolado.

Ao invés disso, prefira usar alguns outros indicadores junto. Dessa forma, você terá um resultado mais realista da saúde financeira do negócio. 

Quais são as desvantagens desse indicador?

As desvantagens do indicador de liquidez seca incluem:

1. Aplicabilidade limitada: Para algumas atividades empresariais que não trabalham com armazenamento, a aplicação do indicador não é útil, pois desconsidera o estoque.
2. Variações imprevistas: Componentes dos ativos circulantes no Balanço Patrimonial podem sofrer variações imprevistas que afetam o resultado real da liquidez seca.
3. Liquidez dos ativos circulantes: Nem todos os componentes do numerador da fórmula podem ser tão líquidos assim. Por exemplo, o item do balanço denominado “contas a receber” pode não ser facilmente convertido em dinheiro.
4. Avaliação incompleta: Quando utilizada sem o apoio de outro índice, a avaliação de uma empresa não é completa. Portanto, é recomendável usar a liquidez seca em conjunto com outros indicadores para uma avaliação mais precisa da saúde financeira de uma empresa.

Quais são as diferenças entre liquidez seca e a imediata?

A liquidez seca e a liquidez imediata são ambas medidas de liquidez que ajudam a avaliar a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras. No entanto, elas diferem na maneira como consideram os ativos da empresa:

Liquidez Seca

Este indicador é semelhante à liquidez corrente, mas exclui os estoques do cálculo, pois nem sempre podem ser facilmente vendidos para servir de meio de pagamento para passivos circulantes. A fórmula para calcular a liquidez seca é:

Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques / Passivo Circulante

Liquidez Imediata

Esta medida é mais conservadora e considera apenas ativos de alta liquidez, deixando de fora vendas futuras, contas a receber e estoque como recursos possíveis. A fórmula para calcular a liquidez imediata é:

Liquidez Imediata = Ativo Circulante – Estoques – Contas a Receber / Passivo Circulante

Portanto, a principal diferença entre a liquidez seca e a imediata é que a liquidez imediata considera apenas os ativos mais líquidos (como caixa e saldo bancário), enquanto a liquidez seca considera todos os ativos circulantes, exceto o estoque.

E entre a liquidez seca e a corrente?

A liquidez seca é um dos integrantes do grupo de Indicadores de Liquidez.

O intuito dos Indicadores de Liquidez é relacionar os ativos e passivos com o potencial de quitação das obrigações. Isso é feito tendo como base o balanço patrimonial da empresa.

Enfim, os outros indicadores de liquidez são:

Liquidez corrente

Assim como a seca, a liquidez corrente serve para analisar a capacidade da empresa em pagar as dívidas no curto prazo. Vale destacar que a liquidez seca e a corrente tem um cálculo parecido.

Isso porque a fórmula da seca é: LS= (Ativos circulantes – estoque) / Passivos circulantes. Já a fórmula da corrente é: Liquidez corrente = Ativo circulante / Passivo circulante.

Analisando as fórmulas é possível notar que o que as difere é a restrição que a liquidez seca coloca ao ativo circulante. Ou seja, o fato de que o estoque não é incluso.

Isso significa que a LS aponta a capacidade que a empresa possui de honrar suas obrigações no curto prazo, mesmo que não venda mais produtos. É por isso que a LS é mais conservadora e realista do que a corrente.

Imediata

Esse tipo de liquidez verifica se os valores disponíveis no momento são suficientes para quitar as dívidas.

Sendo assim, o seu cálculo leva em conta somente o balanço patrimonial da empresa, utilizando os recursos disponíveis de maneira imediata. É por isso que este tipo é considerado como uma liquidez mais conservadora.

Enfim, a sua fórmula de cálculo é: Liquidez Imediata = Disponível ÷ Passivo Circulante.

Geral

Por fim, a liquidez geral também analisa a capacidade de pagamento. Contudo, ela se refere ao longo prazo.

No cálculo da liquidez geral não é levado em conta o ativo circulante e obrigações de longo prazo no geral. Desse modo, a fórmula é: Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) ÷ (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). 

Gostou dessa matéria? Então leia, a seguir: Liquidez, o que é? Conceito, como funciona e impactos nos investimentos

• Fontes: Suno, Certifiquei