Debêntures permutáveis: o que são e como funcionam?

As debêntures permutáveis são títulos de dívida emitidos por empresas que podem ser trocados por ações de outras empresas, em oposição às debêntures conversíveis, onde as ações são da própria empresa emissora.

Elas oferecem aos investidores a possibilidade de obter melhores rentabilidades do que em títulos públicos, mas isso também se converte em maior risco.

Quer mais informações sobre o assunto? Então, continue a leitura.

O que são debêntures?

Debêntures são títulos de dívida de médio a longo prazo emitidos por empresas para captar recursos no mercado. Elas funcionam como empréstimos, nos quais o investidor empresta dinheiro para a empresa e, em troca, recebe juros.

As debêntures não representam participação no capital da empresa, ao contrário das ações. Elas são classificadas como investimentos de renda fixa, pois possuem prazos de vencimento definidos e oferecem remuneração preestabelecida. Existem diferentes tipos de debêntures, como as simples, conversíveis, permutáveis e incentivadas, cada uma com características específicas.

As empresas emitem debêntures para financiar projetos, aumentar capital ou reestruturar dívidas. As debêntures podem ser adquiridas por meio de corretoras e bancos.

O que são debêntures permutáveis?

As debêntures permutáveis são títulos de dívida emitidos por empresas privadas que podem ser trocados por ações. Essa permutabilidade é acordada entre a empresa emissora da debênture e o investidor que adquire o título.

Em outras palavras, a debênture permutável é um tipo de debênture que permite ao investidor trocar o título por outro tipo de investimento, uma ação, conforme estipulado previamente em contrato. Isso oferece mais flexibilidade ao investidor e de certa forma diminui o risco da aplicação.

Vale ressaltar ainda que, assim como outras debêntures, as permutáveis também são títulos de dívida de longo prazo emitidos por empresas para captar recursos. Geralmente, elas possuem prazo de vencimento mais longo e oferecem uma taxa de juros pré-determinada ao investidor.

Com as debêntures permutáveis, o investidor pode escolher, ao resgatar o título, receber o valor com juros aplicados ou uma permuta de ações da própria empresa emissora ou de outras companhias. As condições são definidas na escritura de emissão do papel.

Como funcionam as debêntures permutáveis?

As debêntures permutáveis são um tipo de título de dívida privada que permite ao investidor receber ações de outra empresa como forma de pagamento. Elas funcionam de forma semelhante às debêntures conversíveis, mas com a diferença de que o investidor pode converter as ações em outras empresas, não apenas em ações da empresa emissora das debêntures.

As debêntures permutáveis podem ser emitidas por empresas que prestam serviços previstos pelo governo federal, como saneamento, educação, infraestrutura e energia. Essas empresas costumam ofertar taxas mais atrativas, e em muitos casos, as debêntures incentivadas paguem taxas menores, resultando em um retorno similar para o investidor.

Existem diferentes tipos de remuneração dos juros nas debêntures permutáveis:

• Debêntures simples: oferecem apenas os juros acordados no ato do empréstimo, sem outro tipo de benefício.
• Debêntures conversíveis: permitem a conversão do capital a ser remunerado para o investidor em ações da empresa emissora das debêntures.
• Debêntures permutáveis: permitem a conversão do capital a ser remunerado para o investidor em ações de outras empresas, não apenas da empresa emissora das debêntures.

As debêntures permutáveis são uma ótima aplicação para investidores que buscam renda fixa e estão interessados em diversificar seus investimentos, pois permitem investir em diferentes empresas e setores. No entanto, é importante avaliar alguns aspectos antes de decidir pela compra desses papéis, como o perfil do investidor, os riscos e as taxas de juros.

Quais são as vantagens e desvantagens delas?

As debêntures permutáveis oferecem algumas vantagens e desvantagens:

Vantagens:

• Diversificação: A possibilidade de conversão em ações pode trazer uma diversificação adicional à carteira do investidor.
• Rendimento: Debêntures oferecem um rendimento maior do que outras opções de renda fixa, como os títulos públicos.
• Flexibilidade: A debênture permutável permite ao investidor trocar o título por outro tipo de investimento, uma ação, conforme estipulado previamente em contrato. Isso oferece mais flexibilidade ao investidor.

Desvantagens:

• Risco de Crédito: Existe o risco de a empresa emissora não cumprir com suas obrigações financeiras, o que pode resultar em perdas para o investidor.
• Risco de Mercado: Como as debêntures permutáveis podem ser convertidas em ações, o investidor também está exposto ao risco de mercado das ações em que o título pode ser convertido.
• Liquidez: Dependendo do mercado, pode haver dificuldade em vender a debênture antes do vencimento.

É importante lembrar que o investimento em debêntures permutáveis, como qualquer investimento, deve ser feito com base em uma análise cuidadosa das condições do título, da situação da empresa emissora e do cenário econômico em geral.

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Fontes: Genial, Mais Retorno, Como Investir