Diferença entre liquidez diária e liquidez no vencimento

Sabe a diferença entre liquidez diária e liquidez no vencimento? Tudo se resume ao prazo para ter o dinheiro em mãos. Investimentos com liquidez diária permitem o resgate a qualquer momento, sendo uma escolha comum para quem quer formar uma reserva de emergência. Já aqueles com liquidez no vencimento exigem esperar até a data final do contrato, mas normalmente compensam com rendimentos mais elevados.

De um lado, flexibilidade; do outro, maior rentabilidade em troca do tempo. Entenda melhor essa diferença neste artigo.

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O que é liquidez diária?

Liquidez diária é um conceito financeiro que aparece com frequência quando falamos de investimentos, e entender o que ele significa pode fazer muita diferença na hora de decidir onde aplicar o seu dinheiro no curto prazo.

Quando dizemos que um investimento tem liquidez diária, isso significa que você pode converter o que aplicou em dinheiro disponível praticamente a qualquer momento. Na prática, se precisar do dinheiro, pode pedir o resgate e receber o valor (incluindo os rendimentos proporcionais) rapidamente, em geral em até um dia útil depois de solicitar o saque.

Essa característica dá uma flexibilidade enorme: o seu dinheiro não fica “preso”, e você não fica dependendo de datas futuras para usar o que é seu. Esse tipo de liquidez é especialmente útil se você pensa em manter uma reserva de emergência ou quer a liberdade de movimentar seu dinheiro sem grandes burocracias.

Leia também: O que é liquidez diária e como aproveitá-la? E liquidez no vencimento?

Vantagens e desvantagens da liquidez diária

A maior vantagem é a agilidade: se surgir uma oportunidade melhor de negócio ou se você simplesmente precisar pagar uma conta, o dinheiro cai na conta em um dia útil ou até na mesma hora. Para quem tem dinheiro sobrando no mês e não quer deixar parado na conta corrente, a liquidez diária é excelente para manter o poder de compra sem prender o capital em contratos longos que impedem o saque antes do vencimento.

Entretanto, vale observar que o rendimento tende a ser mais modesto. Em títulos como o CDB, a liquidez diária muitas vezes rende apenas o básico do CDI.

Se o seu objetivo é construir patrimônio para daqui a cinco ou dez anos, depender exclusivamente da liquidez diária pode ser uma desvantagem, já que ativos com liquidez apenas no vencimento costumam pagar prêmios muito maiores e ter uma tributação de Imposto de Renda mais suave conforme o tempo passa.

O segredo é o equilíbrio: usar a liquidez diária para o que é imediato e buscar prazos maiores para o que pode esperar.

O que é liquidez no vencimento?

Investir com liquidez no vencimento significa priorizar o futuro em detrimento da disponibilidade imediata. Diferente da liquidez diária, onde o dinheiro está sempre à mão, aqui existe uma data de validade para o contrato.

Ao aplicar o seu capital, você já sabe exatamente quando ele retornará para a sua conta com todos os lucros. É uma modalidade que exige disciplina, pois tentar retirar o dinheiro antes do prazo pode ser difícil ou resultar em perdas financeiras, já que o título teria que ser vendido pelo valor de mercado naquele momento.

Uma das grandes vantagens desse modelo, além da rentabilidade elevada, é a questão tributária. Em muitos casos, quanto mais tempo o dinheiro permanece investido, menor é a alíquota do Imposto de Renda, o que preserva uma parte maior dos seus ganhos.

É um investimento pensado para quem busca eficiência e segurança, sabendo que, ao final da jornada, o montante recebido será proporcional ao compromisso de manter o recurso aplicado durante todo o período combinado.

Saiba mais: Liquidez e Rentabilidade: qual é a diferença entre elas?

Vantagens e desvantagens da liquidez no vencimento

Investir em algo com liquidez no vencimento é como guardar um presente para uma data especial: você só pode abrir quando chega o dia combinado. A maior vantagem disso é que, por você não mexer no dinheiro durante todo o período, o retorno costuma ser maior.

Em outras palavras, deixar o capital “preso” até o vencimento é uma forma de ganhar um “bônus” por sua paciência, porque as instituições usam esse caixa mais estável para suas operações e oferecem uma remuneração mais atrativa em troca

Mas assim como guardar um presente até a data certa exige disciplina, a liquidez no vencimento também exige planejamento. A principal desvantagem é que você não pode simplesmente retirar seu dinheiro antes do prazo final.

Se acontecer alguma situação urgente ou surgir uma oportunidade melhor de investimento, o valor ficará inacessível ou você poderá ter que vender o título com deságio, ou seja, por menos do que ele realmente vale, no mercado secundário. Essa limitação significa que esse tipo de investimento pode não ser o mais adequado se você ainda não constituiu uma reserva de emergência ou se não tem um horizonte claro sobre quando precisará dos recursos.

Entenda: Risco de liquidez, o que é? Como analisar, gerenciamento e outros riscos

Qual a diferença entre liquidez diária e liquidez no vencimento?

A principal distinção entre os dois modelos reside no tempo e na rentabilidade. Na liquidez diária, o foco é a conveniência.

O investidor prioriza a agilidade, aceitando que o retorno financeiro seja um pouco menor em troca da garantia de que o dinheiro estará disponível se o carro quebrar ou se surgir um imprevisto médico. É um investimento que acompanha o seu ritmo; se você precisar dele amanhã, ele estará lá, com o rendimento proporcional ao tempo em que ficou aplicado.

Por outro lado, a liquidez no vencimento é o terreno das metas planejadas. É onde você coloca o dinheiro que já sabe que não vai usar tão cedo, como a entrada de um apartamento ou o intercâmbio dos filhos.

Por permitir que a instituição financeira utilize esse capital por um período longo e garantido, as taxas oferecidas são superiores.

Além disso, existe uma vantagem tributária silenciosa: como o dinheiro fica parado por mais tempo, a alíquota do Imposto de Renda tende a diminuir, o que faz com que o ganho líquido seja ainda mais interessante no final da jornada.

Veja também: Qual a importância da liquidez (e seus tipos)?

Liquidez diária ou liquidez no vencimento: qual escolher?

Se o seu foco é maximizar ganhos, liquidez no vencimento pode ser mais vantajosa. Ao manter o dinheiro investido até o prazo final, você aproveita taxas melhores e reduz o impacto dos impostos. É como plantar uma árvore e esperar que ela cresça: exige paciência, mas o resultado tende a ser mais robusto.

Por outro lado, liquidez diária é perfeita para quem valoriza liberdade. Você pode resgatar quando quiser, sem precisar esperar o vencimento. Isso traz paz de espírito, especialmente em tempos de incerteza. Mesmo que a rentabilidade seja menor, ainda costuma superar a poupança e pode ser uma boa alternativa para deixar o dinheiro render enquanto está disponível.

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Fontes: Pagbank, Planejar, BPD Investimentos, Sofisa Direto.