Deságio, o que é? Como funciona, importância e diferenças entre ágio

O deságio é o desconto na compra de um ativo. Sendo assim, ele pode representar uma oportunidade de compra por um preço abaixo do valor nominal. 

O deságio pode ser decorrente das oscilações do mercado, ou representar a desvalorização de um bem ou ativo. Seja como for, o investidor não deve levar em consideração apenas o desconto no ativo para realizar a sua compra. 

O oposto do deságio é o ágio, que representa a compra de um ativo por um preço acima do seu valor nominal. Dessa maneira, podemos ver o ágio como a valorização do produto.

O que é deságio

O deságio é o desconto de algum bem ou ativo. Em outras palavras, quando a compra de um bem ou ativo ocorre por um preço inferior ao seu valor nominal, temos um deságio. 

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Desse modo, o deságio é o oposto do ágio, onde ocorre a compra com preço acima do valor nominal. Seja como for, ambos os tipos representam a diferença entre o preço nominal e o valor pago na aquisição do ativo. 

Como o deságio funciona

O mercado passa por constantes altas e baixas, o que resulta na valorização ou desvalorização dos investimentos. Dessa maneira, um ativo pode se valorizar e ser vendido por um preço acima do que ele vale (ágio), ou pode ser negociado por um valor abaixo, com desconto (deságio). Alguns exemplos de cenários com deságio são:

1- Mercado de ações: No mercado de ações, o deságio pode ser percebido quando os papéis de uma empresa estão sendo negociados abaixo do seu valor patrimonial. Sendo assim, essa pode ser uma boa oportunidade para o investidor comprar as ações com desconto e esperar pela sua valorização. 

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No entanto, o deságio não deve ser o único critério ao se escolher um ativo. É importante conhecer o valor intrínseco da ação e analisar os fundamentos da empresa. Do contrário, o investidor pode acabar comprando o ativo somente por estar barato, quando na verdade ele não é um bom papel para se ter na carteira. 

2- Títulos públicos: Se um investidor compra um título e deseja realizar a sua venda antes do vencimento, o Tesouro Direto realiza a compra. Porém, o valor a ser pago pelo papel pode ter deságio ou ágio, de acordo com as variações do mercado. 

3- Participações societárias: Por fim, temos ainda o deságio na contabilidade, percebido nos cenários de aquisições de participações societárias. Neste caso, o deságio é resultante da diferença entre o valor contábil das ações e o preço de aquisição. 

Cálculo

O cálculo do deságio visa averiguar qual a diferença entre o valor de mercado e o valor nominal de um ativo ou bem. Ou seja, para descobrir o deságio, basta subtrair o valor de mercado do valor nominal.

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Vamos a um exemplo prático: Suponhamos que você decida comprar uma casa anunciada por R$ 500 mil. Dessa forma, para verificar se este imóvel está com ágio ou deságio, você chama um avaliador de imóveis. Segundo a avaliação do profissional, a casa deveria custar R$ 700 mil. Portanto temos que: 

Deságio = R$ 500 mil – R$ 700 mil

Deságio = – 200 mil

Ou seja, a casa está com um desconto de R$ 200 mil. 

Deságio X ágio

O deságio é o desconto no preço de um ativo ou bem, que passa a ser negociado abaixo do seu valor nominal. Por outro lado, o ágio é a valorização de um produto, que faz com que o consumidor pague um preço acima do real valor.

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Em síntese, o funcionamento do ágio e do deságio é similar, porém, no sentido oposto. Enquanto o deságio é a desvalorização, o ágio é um valor cobrado a mais na compra de um ativo, uma espécie de prêmio para quem irá receber. 

Importância

O deságio pode ser o resultado natural da volatilidade do mercado ou pode significar a desvalorização do ativo por um motivo sério. Um exemplo de oscilações decorrentes do mercado foi a pandemia do Covid-19. Principalmente no começo da pandemia, as pessoas ficaram desesperadas e tentaram vender suas ações.

Neste caso, os preços baixaram não porque as empresas estavam com problemas internos, como má gestão e governança. Dessa forma, a diminuição dos preços foi uma boa oportunidade para investir em boas ações com desconto. 

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Por outro lado, a desvalorização pode ser decorrente de algum problema com a empresa, logo, o investidor deve ficar atento antes de comprar essas ações supostamente baratas. 

Sendo assim, é extremamente importante que os investidores busquem aprofundar seus conhecimentos sobre investimentos. Conhecendo bem o mercado e sabendo avaliar os cenários, o investidor consegue potencializar suas chances de conseguir boas rentabilidades em cenários de ágio e deságio. 

Além disso, é preciso analisar profundamente a empresa e não comprar suas ações somente porque estão com desconto. Do contrário, o investidor fica à mercê do mercado, podendo acumular prejuízos por não saber tirar o melhor de cada cenário.

Portanto, antes de investir, aprenda a fazer uma Análise Fundamentalista, o que é? Conceitos, cálculos e como aplicar. 

Fontes: Capital research, Mais retorno, Suno e Modalmais

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