Capital de terceiros: o que é, vantagens e desvantagens

Capital de terceiros é o investimento que entra na empresa por meio de recursos de entidades externas, sobretudo proveniente de empréstimos, financiamentos e dívidas com fornecedores. Ele é contabilizado no passivo exigível da empresa, representando suas obrigações com terceiros.

É uma importante fonte de financiamento para as empresas, mas requer análise cuidadosa de seus custos e benefícios para a saúde financeira do negócio a longo prazo.

Saiba mais sobre o capital de terceiros, na matéria a seguir.

O que é capital de terceiros?

Esse tipo de investimento, também conhecido como capital alheio, refere-se aos recursos externos que as empresas buscam para financiar suas atividades, provenientes de entidades terceiras.

Na contabilidade, o capital de terceiros é formado por todo o passivo exigível. Esses valores representam as obrigações adquiridas por meio de contratos de crédito e que são reembolsados aos credores após um determinado período. Alguns exemplos de passivos que formam o capital de terceiros incluem empréstimos, financiamentos e dívidas a fornecedores.

Ele é diferente do capital próprio. Neste, as entradas de capitais são feitas pelos donos da empresa, como os sócios ou acionistas. O primeiro investimento feito pelos sócios ao iniciar o empreendimento é conhecido como capital social e constitui o patrimônio líquido inicial. Conforme aparecem mais investimentos por parte dos sócios ou acionistas, existem aumentos via capital próprio.

O capital total à disposição da empresa representa todos os recursos em que a empresa se financiou. Ele pode ser obtido do balanço patrimonial fazendo a soma do passivo e do patrimônio líquido, resultando em seu ativo total.

Como calcular

Para calcular o capital de terceiros de uma empresa, utilize a seguinte fórmula:

Capital de Terceiros = Passivo Circulante + Passivo Exigível

Onde:

• Passivo Circulante são as obrigações de curto prazo, como contas a pagar, empréstimos e financiamentos com vencimento em até 1 ano
• Passivo Exigível são as obrigações de longo prazo, como empréstimos, financiamentos e debêntures com vencimento acima de 1 ano

O capital de terceiros representa os recursos externos captados pela empresa para financiar suas atividades, provenientes de empréstimos, financiamentos e dívidas com fornecedores.

Após calcular, é possível determinar a participação percentual dele em relação ao patrimônio líquido da empresa, através da fórmula:

Participação de Capital de Terceiros = (Capital de Terceiros / Patrimônio Líquido) x 100

Esse índice indica o grau de endividamento da empresa e quanto ela depende de recursos externos para financiar suas operações.

Quais são as vantagens de capital de terceiros?

Ele pode trazer várias vantagens para uma empresa. Aqui estão algumas delas:

1) Custo mais baixo

O custo pode ser mais baixo do que o de adicionar um acionista ou sócio. Em geral, isso acontece porque os credores que fornecem o capital de terceiros estão menos expostos a riscos do que os acionistas que investem capital próprio.

Os credores têm prioridade no recebimento de pagamentos, independentemente dos resultados operacionais da empresa, o que reduz o risco associado ao capital de terceiros.

2) Expansão e lucratividade

O capital de terceiros pode permitir a expansão do negócio e aumentar a lucratividade.

Também fornece recursos no momento em que a empresa precisa, seja para investimentos, capital de giro ou momentos de crise. Isso evita paralisações ou reduções no faturamento.

Além disso, possibilita financiar projetos importantes que ainda não tinham saído do papel por falta de recursos próprios, e alavancar o negócio e crescer as operações de forma mais acelerada do que se dependesse apenas de capital próprio.

3) Juros menores

Isso acontece porque a menor exposição ao risco, a prioridade no recebimento e a previsibilidade dos pagamentos fazem com que o capital de terceiros tenha um custo de juros mais baixo em comparação a outras formas de financiamento.

4) Oportunidades de mercado

Ele permite que as empresas aproveitem oportunidades de mercado por algumas razões principais: ele fornece a flexibilidade e os recursos necessários para que as empresas possam agir com agilidade e capitalizar oportunidades de mercado que surgem, impulsionando seu crescimento e lucratividade.

5) Investimento em ativos

O capital de terceiros permite que as empresas realizem investimentos em ativos.

Esse tipo de capital é obtido externamente por meio de empréstimos, financiamentos ou outras formas de crédito, e pode ser utilizado para financiar a aquisição de ativos como equipamentos, tecnologia, expansão de instalações, entre outros.

6) Aquisição de tecnologia

O capital de terceiros pode ser utilizado para a aquisição de tecnologia de diversas maneiras, permitindo que as empresas incorporem inovações e melhorem sua eficiência operacional.

Ao recorrer a esse tipo de financiamento, as empresas podem Investir em equipamentos tecnológicos, desenvolver soluções personalizadas e implementar novas tecnologias de forma estratégica, promovendo a inovação, a eficiência e a competitividade no mercado.

7) Superar períodos de baixa liquidez

O capital de terceiros pode ajudar as empresas a superar períodos de baixa liquidez de algumas maneiras, fornecendo a flexibilidade e os recursos necessários, mantendo seus investimentos, operações e crescimento em andamento.

8) Cobertura de imprevistos

O capital de terceiros pode ser uma ferramenta eficaz para cobrir imprevistos nas empresas devido à sua capacidade de fornecer recursos financeiros adicionais de forma rápida e flexível.

Ele oferece às empresas uma fonte adicional de recursos que pode ser fundamental para lidar com imprevistos, garantindo a continuidade das operações e a capacidade de resposta a situações inesperadas.

9) Diminuição do custo do capital próprio

Ele pode diminuir o custo do capital próprio ao fornecer uma fonte de financiamento mais barata, preservar o capital próprio para investimentos estratégicos e alavancar o negócio para gerar mais lucro com menos capital próprio. Isso pode ser especialmente benéfico para empresas que buscam reduzir seus custos financeiros e melhorar sua eficiência operacional.

10) Prazo de pagamento longo

Em alguns casos, o prazo para pagar o capital de terceiros pode ser bastante longo, o que é uma vantagem significativa desse tipo de financiamento. O capital de terceiros, que inclui empréstimos e financiamentos, geralmente oferece prazos de pagamento mais estendidos, podendo chegar a mais de dez anos em alguns casos.

Dessa forma, o capital de terceiros com prazos estendidos pode ser uma opção atraente para empresas que buscam financiamento para projetos de longo prazo, contribuindo para a viabilidade e sustentabilidade financeira dos negócios.

E as desvantagens?

O capital de terceiros, embora possa trazer benefícios, também apresenta algumas desvantagens que devem ser consideradas. Aqui estão algumas delas:

1) Endividamento

Quanto maior o financiamento, maior será o valor da dívida. Se o valor do capital de terceiros for maior que o capital próprio, a empresa estará mais endividada e seu valor será menor.

2) Juros

As dívidas contraídas pela empresa possuem juros. Os juros são contados desde o início, e o pagamento de juros e outras despesas relacionadas ao capital de terceiros pode impactar a rentabilidade da empresa.

3) Riscos financeiros

O endividamento excessivo pode aumentar a vulnerabilidade da empresa a crises econômicas e dificuldades financeiras.

4) Perda de know-how

Ao escolher este caminho ao invés de convidar outro sócio, a gerência deixa de ganhar um know-how adicional, proporcionado pela visão e experiência de outro investidor.

5) Projetos mal sucedidos

Se um ou mais projetos não obtêm a rentabilidade esperada, isso pode comprometer o capital da empresa, enquanto a dívida ainda se tem a obrigatoriedade do reembolso. Se o projeto não tiver a rentabilidade esperada, pode gerar prejuízos.

Lembre-se, é importante avaliar cuidadosamente antes de decidir usar o capital de terceiros. A gestão financeira eficaz envolve equilibrar o uso de capital próprio e de terceiros para maximizar a rentabilidade e minimizar os riscos.

Capital de terceiros vale a pena?

O capital de terceiros pode ser uma ótima fonte de financiamento para ajudar sua empresa a crescer. No entanto, é importante considerar que o uso tem suas vantagens e desvantagens, e a decisão de usá-lo deve ser baseada na situação financeira específica da sua empresa.

Pode, também, proporcionar um crescimento mais rápido, resultando em maiores lucros. Se a empresa estiver em um momento com muitas oportunidades e a geração de caixa não for suficiente para se auto financiar, o financiamento com terceiros pode ser necessário.

O custo do capital de terceiros pode ser mais baixo do que o custo de adicionar um acionista ou sócio. Fazendo um empréstimo, você sabe quanto vai ter que pagar e de que forma. Isso pode ajudar a equilibrar a gestão e definir estratégias.

Por fim, os credores não podem se envolver no negócio nem em sua gestão. Então, você tem o controle de todas as decisões e estratégias.

No entanto, é importante lembrar que o uso excessivo de capital de terceiros pode aumentar o endividamento da empresa e o risco financeiro. Portanto, é crucial fazer uma análise cuidadosa e considerar todas as variáveis.

Em síntese, o capital de terceiros pode valer a pena em certas situações, mas é importante avaliar cuidadosamente as necessidades e capacidades financeiras da sua empresa antes de tomar uma decisão.

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Fontes: Day Coval, Cashme, Dicionário Financeiro, Viver de Contabilidade, Gyramais,