ESG, o que é? Origem, critérios e opções de investimentos sustentáveis

O ESG é uma forma de analisar se uma empresa possui sustentabilidade empresarial. Dessa maneira, ao analisar como ela lida com as questões ambientais, sociais e transparência empresarial, o investidor consegue traçar um panorama das prioridades da empresa. 

A utilização do ESG é feita principalmente pelos investidores que se preocupam não apenas com o futuro ambiental do planeta, mas também com o posicionamento da empresa em relação aos direitos humanos e seus processos internos. 

Enfim, existem algumas opções para os investidores que priorizam investimentos sustentáveis, como por exemplo, os fundos ESG. Sendo que, esta opção é particularmente interessante porque o responsável por analisar as empresas e fazer as aplicações é o gestor do fundo. 

O que é ESG

A sigla ESG, vem de Environment, Social and Governance, ou em português: ambiental, social e governança. Estes são basicamente os três pontos analisados para determinar se uma empresa possui sustentabilidade empresarial.

Justamente por considerar as práticas ambientais, sociais e de governança de uma companhia, os investimentos ESG, são tidos como investimentos sustentáveis. 

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Em resumo, as empresas que possuem altos níveis de ESG, são companhias que buscam formas de minimizar os impactos causados ao meio ambiente, procuram contribuir para a construção de um mundo mais justo e manter melhores processos internos de administração da empresa. 

Origem

A sigla ESG surgiu pela primeira vez em 2005, em um relatório resultante de uma iniciativa liderada pela Organização das Nações Unidas (ONU). O relatório tinha o título de Who Cares Wins, ou seja, Ganha quem se importa. 

Em síntese, 20 instituições financeiras de 9 países, inclusive o Brasil, tinham se reunido para buscar parâmetros e recomendações sobre a inclusão de questões ambientais, sociais e de governança no mercado.

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Enfim, o relatório concluía que ao incorporar fatores voltados para questões ambientais, sociais e de governança no mercado financeiro, ele se tornava mais sustentável e, consequentemente, contribua mais com a sociedade.

Critérios

A sigla ESG se refere ao comprometimento das empresas nos aspectos ambientais, sociais e governamentais. Apesar de serem aplicados a todos os tipos de empresas, cada critério possui um peso diferente de acordo com o negócio. 

Portanto, para comparar empresas de setores diferentes é preciso considerar que uma companhia de energia, por exemplo, terá resultados diferentes de uma empresa de software.

Ou seja, o ideal é que as empresas apresentem excelência nos três requisitos, mas dependendo da área de atuação, elas podem se destacar mais em um dos três. 

Isto é

Geralmente, as informações que demonstram o comprometimento da empresa com estes requisitos, é publicada nas declarações financeiras da companhia. Portanto, temos que os três critérios Environment, Social and Governance, funcionam da seguinte maneira: 

E – Ambiental

Nesta categoria estão diversas práticas que as empresas podem adotar visando contribuir com a proteção do meio ambiente ou diminuir os impactos negativos causados. Alguns temas que se encaixam neste critério são: 

• Poluição da água e do ar;
• Biodiversidade;
• Desmatamento;
• Aquecimento global e emissão de carbono;
• Gestão de resíduos;
• Escassez da água;
• Eficiência energética;

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S – Social

Por outro lado, no quesito social, estão práticas que visam contribuir com a construção de um relacionamento mais justo com os colaboradores da empresa e com a sociedade. Algumas práticas são, por exemplo:

• Diversidade da equipe;
• Relacionamento com a comunidade;
• Envolvimento dos funcionários; 
• Respeito às leis trabalhistas e aos direitos humanos.

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G – Governança

Por fim, o último critério do ESG, considera o sistema de governança da empresa e as práticas adotadas por ela. Desse modo, são analisados aspectos como:

• Membros do conselho;
• Conduta corporativa;
• Existência de canais de denúncia;
• Estrutura do comitê de auditoria. 

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Investimentos sustentáveis

Usar os parâmetros ESG é fundamental para os investidores que desejam uma carteira de investimentos bem estruturada ao mesmo tempo em que se preocupam com o meio ambiente, a situação dos funcionários e a governança da empresa. Existem algumas formas de realizar investimentos sustentáveis, seja individualmente ou de forma coletiva.

1- Fundos ESG

Os fundos de investimentos em geral funcionam como uma reunião de investidores, chamados de cotistas. O capital dos cotistas forma o patrimônio do fundo, que será aplicado pelo gestor. Dessa forma, os cotistas não possuem nenhuma escolha em quais empresas o capital será aplicado. 

A característica principal de um fundo ESG, é que o gestor procura por empresas que se destaquem em pelo menos um dos três requisitos do ESG.

Em outras palavras, o que diferencia um gestor de investimentos de fundos ESG e dos demais tipos de fundos, é a procura por empresas que se destaquem nos critérios ESG e tragam uma boa rentabilidade. 

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Antigamente as pessoas acreditavam que os investimentos sustentáveis possuíam uma boa filosofia, mas pecavam na rentabilidade. No entanto, os fundos estão começando a se destacarem como opções de investimentos com bons retornos. Justamente por isso, o interesse por investimentos sustentáveis está crescendo em todo o mundo. 

Uma vantagem deste tipo de investimento, é a baixa volatilidade. Em teoria, como essas empresas são mais transparentes, a probabilidade de sofrerem baixa por descumprimentos de regras nacionais e internacionais, é menor do que das outras empresas. 

2- Individual

O investidor mais experiente, que saiba analisar profundamente uma empresa e suas ações, pode preferir aplicar sozinho. Sendo assim, o ideal é verificar todos os dados da empresa e determinar se ela se enquadra nos critérios ESG. 

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3- ETF

Outra forma de aplicar em investimentos sustentáveis, é investindo em Exchange-Traded Fund (ETF), que siga índices de sustentabilidade. Alguns índices usados como benchmark são o índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e índice Carbono Eficiente.

E aí, gostou de conhecer algumas opções de investimentos sustentáveis? Aproveite para conhecer também sobre os Green bonds, o que são? Como funcionam, origem, tipos e como investir.

Fontes: Na prática, Xpi, Nubank e Btg pactual 

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