Grupamento de ações: o que é e como funciona?

Grupamento de ações é um daqueles conceitos que todo investidor deve conhecer para investir na bolsa de valores. Se você ainda não o conhece, não se preocupe.

Na verdade, esse é um termo bem fácil de ser entendido. Basicamente, o grupamento de ações é a junção de ações de uma empresa.

Sendo que essa junção tem como intuito valorizar as ações da empresa. É por isso que o grupamento de ações costuma ser feito por empresas com ações baratas.

O que é grupamento de ações?

O grupamento de ações, também conhecido como inplit, é a junção de ações para elevar o seu valor de negociação.  Em outras palavras, o grupamento de ações consiste em condensar o capital da empresa em um número menor de ações.

Como a quantidade de ações é reduzida, o valor patrimonial dos ativos sobe. Essa estratégia costuma ser usada por empresas cujas ações estão com preços muito baixos durante determinado período.

Sendo que preços muito baixos aumentam a volatilidade e os riscos dos papéis. Com o risco elevado, os investidores acabam não negociando esses ativos por medo. 

Dessa maneira, a tendência é que os preços baixem ainda mais. Porém, o inplit pode diminuir a volatilidade, o que reduz o risco. Logo, a liquidez dos papéis pode aumentar.

Um exemplo de uso do grupamento de ações é nas ações penny stocks. Em resumo, as penny stocks brasileiras são as ações negociadas por menos de R$ 1,00.

Desde 2015, a bolsa notifica as empresas com ações ou units com cotação abaixo de R$ 1,00 por 30 dias de pregão consecutivos. A notificação é para que a empresa tome medidas para valorizar os papéis.

Dessa forma, muitas empresas optam pelo grupamento de ações. Se a empresa não cumprir as regras da B3 em relação às penny stocks, ela pode ser multada ou ter suas negociações suspensas.

Enfim, o principal efeito do inplit é o aumento do valor patrimonial por ação. Isso porque, a quantidade de ações é reduzida e o preço aumenta de forma proporcional à redução. Contudo, o capital não é alterado.

Como o grupamento de ações funciona?

O grupamento de ações funciona como uma forma de elevar o preço dos papéis de uma empresa. Com o aumento dos preços, a expectativa é que o mercado mude a sua percepção sobre as ações da empresa.

Vamos supor que você quer investir na empresa X e suas ações estão cotadas abaixo de R$ 1,00. Como esse é um preço muito baixo, a empresa decide fazer o grupamento de ações.

Logo, a empresa opta por fazer o inplit com a proporção de 10 para 1. Isso significa que ao invés de você comprar uma ação por R$ 1,00 elas estarão cotadas a R$ 10,00. Porém, o capital social da empresa continua o mesmo.

Na prática, isso significa que se você comprar lotes de 100 ações você pagará R$ 1.000. Esse é o mesmo valor que você pagaria ao comprar 1 mil ações com o preço anterior.

No entanto, com o grupamento, se você já tinha 100 ações na carteira, o que totalizaria R$ 100,00, você passaria a ter somente 10 ações, mas ainda teria R$ 100,00 de patrimônio.

Ou seja, o grupamento de ações é similar a troca de dez notas de R$ 10,00 por uma única nota de R$ 100,00. A quantidade muda, mas o valor é o mesmo.

Proporção

A proporção que o grupamento de ações seguirá, vai depender da empresa. Por isso, se alguma empresa que você tem em carteira for passar por inplit, fique de olho nos avisos aos acionistas que a empresa emite.

Nesses avisos, a empresa explica os detalhes do grupamento que será feito, inclusive a proporção usada. Com essas informações em mãos, você poderá calcular com quantas ações você ficará.

Mas não se preocupe com a possibilidade de um grupamento de ações das empresas que você tem em carteira. Isso porque, esse procedimento não acontece de forma repentina.

Na verdade, para que a sua execução ocorra, é preciso fazer uma assembleia de acionistas para deliberar sobre a estratégia.

Vantagens e desvantagens

Um ponto positivo do grupamento, tanto para a empresa quanto para o investidor, é a diminuição da volatilidade dos papéis. Quando uma ação está muito barata, qualquer pequena variação pode causar uma grande desvalorização.

Por isso é tão vantajoso diminuir a volatilidade. Entretanto, é importante notar que o inplit muda apenas a quantidade de ações.

Sendo assim, ele não muda os fundamentos da empresa e nem as suas demonstrações financeiras. Logo, ele não serve como garantia da solidez dos preços. 

Ou seja, os preços podem continuar caindo. Portanto, investir em empresas que passaram por grupamento é mais arriscado.

Desse modo, se você está pensando em investir em uma empresa que vai passar ou passou por agrupamento, fique esperto. Não deixe de fazer uma boa análise da saúde da empresa antes.

E aí, gostou de aprender sobre o grupamento de ações? Outro termo importante que possui um significado oposto ao grupamento é o Desdobramento de ações, o que é? Como funciona, prós e contras