O LAJIDA é um indicador da capacidade operacional da empresa. Ele é muito utilizado para avaliar a saúde financeira do negócio. Saiba mais.
3 de maio de 2021 - por Jaíne Jehniffer
O LAJIDA é um indicador da capacidade de uma empresa em gerar caixa por meio da sua atividade principal. Em outras palavras, ele é um indicador do desempenho operacional da companhia, muito utilizado para avaliar a saúde financeira do negócio.
Para os gestores, ele serve como um indicador de como está a capacidade produtiva da empresa. Nesse sentido, ele serve para que o gestor analise o potencial operacional do negócio e o potencial competitivo da companhia em comparação com seus concorrentes.
Além disso, o LAJIDA é muito utilizado pelos investidores ao analisar as ações das empresas listadas na bolsa de valores. Desse modo, o investidor utiliza este indicador para verificar a lucratividade da companhia e comparar seus resultados com outras empresas. Leia mais e entenda.
O que é LAJIDA?
É a sigla de Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Sendo que o termo em inglês é Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA). Dessa maneira, o LAJIDA é um indicador usado para avaliar a geração de caixa operacional.
Ou seja, ele é um indicador da capacidade que a empresa possui de gerar caixa através da sua atividade principal. A intenção é analisar a capacidade operacional do negócio, sem considerar as receitas financeiras e o desconto de impostos.
Esse indicador pode mostrar o valor gerado pela companhia durante determinado período ou ele pode aparecer de forma relativa. Ao aparecer de maneira relativa, ele vira a margem LAJIDA, que faz a comparação percentualmente do LAJIDA com a receita líquida de vendas.
Como funciona o LAJIDA?
O indicador funciona como uma métrica que mede a capacidade de geração de caixa operacional de uma empresa.
Ele é calculado excluindo despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização, permitindo que os analistas e investidores avaliem o desempenho da empresa apenas com base em suas operações principais.
Desse modo, isso significa que o LAJIDA reflete quanto lucro a empresa gera antes de considerar fatores externos que podem distorcer essa visão, como dívidas ou obrigações fiscais.
Qual é a função do LAJIDA?
Ele é um indicador da capacidade da empresa em gerar caixa com a sua atividade principal. Por meio dele, é possível analisar o verdadeiro desempenho da empresa antes dos efeitos financeiros e dos impostos. Dessa forma, ele funciona como um ponto de partida para analisar o potencial operacional da empresa.
Sendo assim, através dele, você pode encontrar pontos estranhos nas finanças da empresa e pesquisar mais a fundo para descobrir como realmente está a saúde financeira da companhia. Contudo, é preciso tomar alguns cuidados com o seu uso. Primeiramente, ele não deve ser considerado como um indicador da liquidez da empresa.
Isso acontece porque ele pode incluir em seu cálculo algumas receitas ainda não recebidas. Outro cuidado que o investidor deve tomar é que o LAJIDA não indica o endividamento da empresa. Desse modo, o resultado alto do indicador pode significar simplesmente que a empresa está muito alavancada.
Além disso, o ele não deve ser o único indicador utilizado pelo investidor ao escolher uma ação. Utilizar um indicador isoladamente pode resultar em erros de julgamento.
Como calcular o LAJIDA?
Apesar deste indicador ser muito utilizado pelos gestores e investidores, antes não existia uma padronização do seu cálculo. Isso significa que cada análise poderia obter um resultado diferente. Sendo assim, em 2002, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), formalizou uma instrução para padronizar o cálculo do LAJIDA.
Portanto, a fórmula do cálculo é:
LAJIDA = Receita Operacional Líquida – (CMV + Despesas Operacionais) + Depreciação + Amortização.
Suponhamos que você deseja investir na empresa X que possui os seguintes dados:
- Despesas com vendas (CMV): R$ 1.500,00;
- Despesas gerais: R$ 2.000,00;
- Faturamento (Vendas): R$ 30.000,00;
- Despesas administrativas: R$ 500,00;
- Despesas com depreciação: R$ 400,00;
- Custo de Aquisição de Produtos: R$ 10.000,00;
- Despesas com amortização: R$ 600,00.
Ao colocarmos esses dados na fórmula, temos que Receita Operacional Líquida = 30.000 – 10.000 = R$ 20.000,00 logo, CMV + Despesas Operacionais = 1.500 + 2.000 + 500) = R$ 3.000,00 e por fim, LAJIDA = 20.000 – 3.000 + 400 + 600 = R$ 18.000,00. Somente o caixa gerado com a atividade da empresa, desconsiderando efeitos financeiros e impostos, foi de R$ 18 mil.
Como avaliar o LAJIDA de uma empresa?
Para avaliá-lo, siga estes passos simples:
1. Entenda o conceito: Este indicador mede a eficiência operacional da empresa, excluindo fatores financeiros e tributários.
2. Reúna os dados necessários: Você precisará da receita operacional líquida, custos de mercadorias vendidas (CMV), despesas operacionais, depreciação e amortização.
3. Calcule o Lajida: Use a fórmula:
LAJIDA = Receita Operacional Líquida – (CMV + Despesas Operacionais) + Depreciação + Amortização.
Isso mostrará o lucro gerado apenas pelas operações principais da empresa.
4. Compare com outros períodos: Avalie o indicador ao longo do tempo para identificar tendências de crescimento ou declínio na eficiência operacional.
5. Analise a margem Lajida: Divida o Lajida pela receita líquida de vendas para obter a margem Lajida. Isso ajuda a comparar a eficiência operacional entre empresas de diferentes tamanhos.
Seguindo esses passos, você poderá avaliar a saúde financeira e a eficiência operacional de uma empresa de forma clara e objetiva.
Qual é o LAJIDA ideal para um empresa?
Não existe um valor fixo de LAJIDA que possa ser considerado ideal para todas as empresas, pois esse indicador varia conforme o setor de atuação e as características específicas de cada negócio. Entretanto, um LAJIDA positivo é fundamental, pois indica que a empresa está gerando lucro a partir de suas operações principais, sem depender de receitas financeiras ou de operações extraordinárias. Isso significa que a empresa tem capacidade de gerar caixa e sustentar suas atividades operacionais.
Em geral, ao avaliar o LAJIDA, é importante compará-lo com o de empresas semelhantes no mesmo setor. Essa comparação ajuda a entender se a empresa está se destacando em relação aos concorrentes e se sua eficiência operacional é superior. Além disso, observar a evolução do LAJIDA ao longo do tempo pode fornecer dados sobre a gestão e a saúde financeira da empresa.
Para determinar um LAJIDA ideal, é necessário considerar vários fatores, como o tamanho da empresa, seu estágio de desenvolvimento e as condições do mercado. Por exemplo, empresas em crescimento podem ter um LAJIDA negativo inicialmente, enquanto empresas mais estabelecidas devem apresentar um LAJIDA positivo e crescente.
Além disso, calcular a margem do LAJIDA — que relaciona o LAJIDA com a receita total — pode ser uma maneira eficaz de avaliar a lucratividade operacional em termos percentuais. Essa margem pode variar significativamente entre setores, portanto, deve ser analisada em conjunto com outros indicadores financeiros para uma visão mais completa da saúde da empresa.
Qual é a diferença entre o LAJIDA e o LAJIR?
Os termos LAJIDA e LAJIR são bem parecidos e, por isso, podem gerar confusão na cabeça do investidor. Por isso, é preciso ficar bastante atento, já que os dois possuem significados bem diferentes. Como dito anteriormente, LAJIDA é a sigla para Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.
Por outro lado, LAJIR é a sigla de Lucros Antes dos Juros e Tributos. Ou seja, ele também é um indicador que demonstra o lucro operacional do negócio. Entretanto, o LAJIR não considera a amortização e depreciação do capital durante o período analisado. Isso significa que ele reflete o verdadeiro lucro das operações da companhia, o que faz dele um indicador mais “puro”.
- Leia também: Agora que sabe sobre o LAJIDA, entenda tambem sobre outros indicadores – Indicadores fundamentalistas – Pra que servem e lista dos 12 principais
Fontes: Warren, Suno Exame, Treasy, Infomoney e Mais retorno