Margem EBITDA, o que é? Conceito, cálculo, importância e limitações

A margem EBITDA é um importante indicador para os investidores que desejam analisar a eficiência operacional de uma empresa. Isso porque ela indica a margem de lucro da companhia sem considerar custos como juros, impostos, depreciação e amortização.

Como a margem EBITDA é um indicador da margem de lucro do negócio, ela é muito útil para os gestores da empresa. Dessa maneira, ela pode ser usada não apenas para analisar o desempenho da companhia, mas também para encontrar possíveis problemas na operação da empresa.

Para determinar a margem EBITDA é preciso dividir o lucro operacional, o EBITDA, pela receita líquida do negócio. Depois disso, é necessário multiplicar o resultado por 100 para que o resultado final seja expresso em porcentagem.

O que é margem EBITDA?

EBITDA é a sigla de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, ou em português Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA).

Esses dados são desconsiderados, pois, apesar das deduções de juros, impostos, depreciação e amortização serem muito relevantes na empresa, financeiramente falando, eles não fazem parte dos resultados operacionais do negócio.

Lafs contabilidade

Sendo assim, a margem EBITDA é um indicador do lucro que a empresa teve antes de considerar os juros, os impostos, a depreciação e a amortização do período.

Ou seja, como todas essas variáveis são desconsideradas, ela serve para que o investidor possa analisar a margem de lucro do negócio derivado somente das suas atividades operacionais. 

Cálculo da margem EBITDA

Para calcular a margem EBITDA, basta dividir o lucro operacional (o EBITDA) pela receita líquida. Depois é preciso multiplicar o resultado por 100 para que a margem EBITDA seja expressa em porcentagem. Logo, a fórmula é: Margem EBITDA = EBITDA / Receita Líquida x 100.

Por exemplo, se a empresa X tem uma receita de R$ 300 mil e um EBITDA de R$ 80 mil, temos que: 80.000 / 300.00 = 0,26. Portanto, a margem EBITDA é de 26%. 

G1

A margem EBITDA serve como um indicador da margem de lucro da empresa antes dos descontos. Sendo que, se houver uma distância muito grande entre a receita e o EBITDA da empresa, o resultado da margem EBITDA é baixo, sendo, portanto, um indicador de que a empresa não é muito eficiente.

Importância

Para os gestores, a margem EBITDA é importante, pois serve para verificar se a empresa está sendo eficiente em sua operação ou se existem problemas operacionais que precisam ser resolvidos.

Em outras palavras, a margem EBITDA pode servir tanto para mensurar o resultado da margem de lucro da empresa, quanto para identificar problemas.

Por outro lado, ela serve para que os investidores possam analisar a saúde financeira de um negócio. É claro que o investidor não deve levar em consideração somente esse indicador. Entretanto, ele contribui para que o investidor possa encontrar companhias com eficiência operacional.

Além disso, esse indicador também é importante para que o investidor compare empresas de diferentes modos de operar e tamanhos, pertencentes à mesma indústria e verifique qual possui a melhor performance.

A margem EBITDA pode ser usada em comparações desse tipo, pois ela “quebra” o lucro como uma porcentagem da receita.

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Desse modo, é possível verificar o quanto de dinheiro operacional é gerado por cada real de receita obtido com vendas. Enfim, de maneira geral, a margem EBITDA é importante para: 

• Acompanhamento: Para os gestores é essencial acompanhar todos os indicadores da saúde financeira do negócio.
• Analisar os avanços da companhia: É possível comparar as margens da empresa ao longo dos anos e mensurar o seu avanço. 
• Comparação com os concorrentes: Através da comparação com outras empresas do mesmo segmento de atuação, é possível traçar estratégias para superar os concorrentes. 
• Motivação para os colaboradores: Como a margem EBITDA indica o lucro da empresa tendo como base a sua operação, o resultado positivo pode ser utilizado para premiar os colaboradores pelo trabalho bem feito.

Limitações

Como a margem EBITDA desconsiderada os juros, em algumas situações ela pode não ser um indicador muito transparente dos lucros da empresa.

Sendo assim, empresas muito endividadas, que pagam altas taxas de juros não devem ser avaliadas pela margem EBITDA, já que esse indicador desconsidera os juros.

Welink accountants

Portanto, apesar de ser bastante útil, em algumas situações é difícil identificar se ela corresponde à realidade ou se ela está sendo usada para disfarçar a verdadeira situação da empresa.

Enfim, como esse indicador possui limitações, é essencial que o investidor utilize outros indicadores ao analisar uma empresa, como, por exemplo, os Indicadores fundamentalistas – Pra que servem e lista dos 12 principais

Fontes: Mais retorno, Suno, Ibc coaching e Status invest

Imagens: Clinica nas nuvens, Welink accountants, Diffit, Lafs contabilidade e G1