Sobreposição de fundos: o que é e como evitar essa situação?
28 de outubro de 2022, por Jaíne Jehniffer
Tempo de leitura médio: 3 min, 18 seg
A sobreposição de fundos ocorre quando o investidor tem dois ou mais fundos mútuos que investem nos mesmos títulos ou têm objetivos similares às condições de mercado.
Ou seja, na prática, é como se o investidor tivesse os mesmos ativos duas vezes na carteira. Isso é ruim, pois faz com que o nível de risco nos investimentos seja mais alto.
Isso porque, se o investidor tem dois fundos mútuos que investem nas mesmas ações, em caso de desvalorização, os dois serão prejudicados.
Além disso, a diversificação do portfólio é prejudicada. Portanto, esse tipo de situação deve ser evitada, apesar de acontecer com frequência no mercado.
Portanto, o ideal é que você verifique periodicamente os fundos que você tem em carteira para identificar alguma possível sobreposição.
Como funciona a sobreposição de fundos
A sobreposição de fundos é uma situação onde o investidor tem fundos mútuos que investem nos mesmos ativos. Com isso, o investidor fica mais exposto ao risco dos ativos.
Além disso, como ocorre uma repetição a diversificação da carteira é prejudicada. Pode acontecer ainda de você ficar concentrado demais em um ativo, sem perceber.
Na prática, a sobreposição de fundos é uma espécie de diagrama de Venn com dois círculos. Em resumo, cada círculo é um fundo mútuo, e no centro há aquela sobreposição dos círculos, como a imagem abaixo:
Sendo assim, o investidor deve evitar a formação de interseção entre muitos círculos. Isso porque, quanto menor for a sobreposição, menor é o risco e maior é a diversificação.
O mais recomendado é verificar os fundos trimestralmente.
Se for identificado sobreposição entre fundos, você deve pensar sobre a possibilidade de trocar um dos fundos por um fundo similar, mas que não tenha os mesmos ativos em portfólio.
Como identificar a sobreposição de fundos?
Para identificar uma sobreposição de fundos, verifique a categoria dos fundos. Dessa forma, você consegue ver quais são os fundos mútuos com objetivos similares.
Portanto, não faça as seguintes combinações:
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Ter mais de um fundo de títulos;
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Investir em mais de um fundo de ações de capitalização reduzida;
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Ter mais de um fundo de ações ou índice de capitalização alta;
-
Ter mais de um fundo de ações estrangeiro.
Outra maneira de identificar se você tem sobreposição de fundos, é conferir a carteira do fundo e verificar quais são os administradores dos fundos. A ideia é diversificar também entre administradores.
Como evitar e o que fazer?
Para evitar a sobreposição de fundos, verifique periodicamente qual é a composição do portfólio dos fundos que você investe.
Se você identificar alguma sobreposição, pense na possibilidade de desfazer a posição de um dos fundos e aplicar em outro fundo que seja similar, mas com aplicações diferentes.
Além disso, antes de investir, verifique em quais ativos o fundo investe e compare com o portfólio dos fundos que você já tem em carteira. Assim você diversifica e dilui os riscos da sua carteira.
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