A TR foi criada na década de 1990 e tinha uma função similar à que a taxa Selic possui hoje. Dessa maneira, ela usada como parâmetro para os juros no Brasil. Na época em que ela era usada, o Brasil passava pela hiperinflação que só foi controlada com o Plano Real.
11 de novembro de 2020 - por Nathalia Lourenço
A taxa referencial, ou TR, é um importante indicador financeiro que afeta diversas operações de crédito e investimentos no Brasil. Compreender o que é a TR, como ela funciona e como calcular seus valores pode ajudar você a tomar decisões financeiras mais informadas.
Neste texto, vamos explorar esses aspectos de maneira clara e acessível. Continue a leitura para descobrir tudo o que você precisa saber sobre a taxa referencial e seu impacto nas suas finanças!
O que é taxa referencial
A taxa referencial, ou simplesmente TR, serve como indicador para alguns tipos de operações de crédito e aplicações financeiras. Seu papel é corrigir os valores ao longo do tempo.
Em síntese, a TR foi criada na década de 1990 e desempenhava uma função semelhante à da taxa Selic hoje. Assim, usavam-na como parâmetro para os juros no Brasil. Naquela época, o país enfrentava a hiperinflação, que só foi controlada com o Plano Real.
Como calcular a taxa referencial?
O cálculo da taxa referencial depende do valor da Taxa Básica Financeira (TBF). Já a TBF, é calculada levando-se em consideração as taxas de títulos públicos prefixados do Tesouro Nacional.
Sendo assim, a TBF é o resultado de uma média ponderada das taxas de juros utilizadas no mercado secundário de negociações das letras do Tesouro Nacional.
Depois de encontrar o valor da Taxa Básica Financeira, o Banco Central aplica um redutor, o que resulta na taxa referencial. Logo, o valor da TR sempre se mantém um pouco abaixo da TBF.
Esse cálculo é realizado diariamente. No entanto, como o cálculo se baseia nos juros pagos em títulos públicos e a remuneração desses títulos está ligada à taxa Selic, que só diminuiu, o valor da TR permanece constantemente zerado.
Sendo assim, entre 2010 e 2020, a taxa referencial variou apenas entre 0 e 0,25%.
Como a taxa referencial impacta os investimentos?
1) Definição de Renda Fixa
No Brasil, é um parâmetro importante para investimentos em renda fixa. Ela afeta diretamente a rentabilidade de produtos como CDBs e a caderneta de poupança.
2) Influência na Rentabilidade
Quando a taxa referencial sobe, os rendimentos de investimentos atrelados a ela também aumentam. Isso atrai mais investidores para a renda fixa, tornando-a uma opção mais segura.
3) Impacto nos Juros de Empréstimos
Além disso, a taxa referencial influencia os juros de empréstimos e financiamentos. Se a TR está alta, as taxas de juros também sobem, o que pode reduzir o consumo e os investimentos em outras áreas.
4) Decisões de Investimento
Os investidores ajustam suas carteiras com base nas mudanças da taxa referencial. Um aumento pode fazer com que mais pessoas escolham a renda fixa, enquanto uma queda pode incentivar investimentos em ações ou fundos imobiliários.
5) Percepção de Risco
A taxa referencial também é um sinal da saúde da economia. Se está alta, pode indicar problemas econômicos, levando investidores a buscar ativos mais seguros. Por outro lado, uma TR baixa pode incentivar a busca por retornos mais altos.
6) Influência na Inflação
O Banco Central usa a taxa para gerenciar a economia. Assim, uma inflação alta pode levar a um aumento da taxa, afetando as decisões de investimento.
7) Impacto no Mercado Imobiliário
A TR também influencia os juros de financiamentos habitacionais. Se a taxa referencial está alta, o financiamento fica mais caro, o que pode desacelerar o mercado imobiliário e reduzir novos investimentos.
Para que serve a taxa referencial na economia e sua importância?
1) Estabilidade Econômica
A taxa referencial ajuda a manter a estabilidade econômica. Ela é uma referência para financiamentos e investimentos, sendo crucial para o planejamento financeiro de pessoas e empresas.
2) Controle da Inflação
O controle da inflação é uma das funções principais da taxa referencial. Um nível adequado da TR ajuda a equilibrar a economia, evitando excesso de consumo ou deflação.
3) Planejamento Financeiro
Entender a taxa referencial é essencial para o planejamento financeiro. Isso ajuda na escolha entre diferentes produtos de investimento e estratégias de endividamento.
4) Confiança do Investidor
É também um indicador da saúde econômica e da política do país. Um ambiente de confiança pode estimular o investimento e promover o crescimento econômico.
Usos da taxa referencial
Com o passar do tempo, surgiram outras taxas e a TR foi perdendo seu uso. No entanto, a TR ainda em utilizada em alguns tipos de operações e aplicações financeiras, como:
1- Títulos de capitalização
Embora os bancos não considerem os títulos de capitalização como investimentos, eles costumam oferecê-los como uma alternativa à poupança. Dessa forma, quando os valores ficam depositados até a data de vencimento, uma atualização monetária ocorre, tendo como base a taxa referencial.
2- FGTS
O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço é constituído de um depósito mensal de 8% do salário dos trabalhadores em regime de CLT. Como você só pode resgatar o dinheiro em situações específicas, como demissão sem justa causa, o dinheiro rende enquanto você o mantém depositado. Assim, ele gera 3% ao ano, mais a variação da taxa referencial.
3- Financiamento imobiliário
Apesar de não ser todos os contratos imobiliários que usam a TR, muitos ainda se utilizam dela como uma maneira de atualizar o saldo devedor. Em outras palavras, quem pegou o financiamento imobiliário, precisa pagar os juros mais o acréscimo da taxa referencial.
4- Poupança
A TR é muito importante para investimentos em poupança, já que a remuneração da aplicação varia segundo a taxa referencial. A regra é a seguinte: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a variação da taxa referencial. Por outro lado, quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5%, a remuneração é de 70% da Selic mais a variação da taxa referencial.
Essa regra de remuneração da poupança atrelada a dois indicadores, a Selic e a TR, foi instituída em 2012. Portanto, os depósitos feitos depois de seu estabelecimento, seguem essa regra. Os depósitos realizados antes, segue a antiga regra: a poupança paga 0,5% ao mês mais a variação da taxa referencial.
Como a taxa referencial está zerada desde 2017, você já deve ter percebido que fazer investimento na poupança não é a melhor alternativa para fazer o seu dinheiro render. Existem opções com a mesma segurança e que rendem muito mais por meio da Renda fixa, o que é? Definição, principais tipos e como investir
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Fontes: Infomoney, Nubank e Genial investimentos