Os fundos multimercados são uma boa opção de aplicação para os investidores que desejam diversificar a carteira de investimentos. Afinal, através de uma única aplicação, ele estará acrescendo ativos de diversas classes em sua carteira.
5 de novembro de 2020 - por Nathalia Lourenço
Os fundos multimercados são fundos com aplicações em vários ativos diferentes. Ou seja, enquanto os fundos de renda fixa e de fundos deaçõespossuem a característica de investir em um ativo determinante, os fundos multimercados são mais abertos.
Em outras palavras, os fundos multimercados não possuem a obrigação de investir em apenas um tipo de ativo. Dessa maneira, eles podem investir em ativos com riscos variados, como ações, câmbio ou até mesmo renda fixa.
Como os fundos multimercados funcionam?
Os fundos multimercados funcionam como outros fundos de investimento. Eles reúnem investidores. Esses investidores compram cotas do fundo e, por isso, são chamados de cotistas. O dinheiro que todos os cotistas reúnem forma o patrimônio do fundo.
Os gestores dividem os ganhos das operações proporcionalmente. Assim, cada cotista recebe de acordo com a quantidade de cotas que possui. No entanto, os cotistas não têm poder decisório sobre os investimentos que o gestor realiza.
Além disso, os fundos multimercados são investimentos de renda variável. Se o gestor obtiver bons resultados, as cotas se valorizam. Por outro lado, se os resultados forem ruins, as cotas desvalorizam. Portanto, o gestor assume toda a responsabilidade.
Uma diferença importante em relação a outros fundos é a liberdade de escolha das aplicações. Como são mais flexíveis, os fundos multimercados oferecem uma boa opção para quem deseja diversificar a carteira. Assim, o gestor busca constantemente altos rendimentos.
Esses fundos investem em vários ativos e podem utilizar a técnica de alavancagem. A alavancagem é um tipo de crédito que a corretora oferece ao gestor. Isso permite que o fundo busque maior rentabilidade por meio de endividamento.
Por fim, o funcionamento do resgate varia bastante entre os fundos. Alguns fundos estabelecem prazos de carência, enquanto outros têm prazos longos para o resgate.
Quais são os tipos de fundos multimercados?
Apesar de os fundos multimercados serem livres para mesclar diversos ativos, existem algumas categorias para facilitar a identificação:
1) Dinâmicos
Esses fundos adotam uma estratégia de alocação, mas não pré-determinam um mix específico de investimentos. Com isso, eles se tornam mais flexíveis às mudanças do mercado. Os dinâmicos também aceitam alavancagem.
2) Balanceados
Os fundos balanceados, por sua vez, preferem uma estratégia de alocação pré-determinada. Assim, o mix de investimentos é especificado, e o desempenho do fundo deve seguir essa composição. Esses fundos não admitem alavancagem.
3) Livre
Os fundos livres não determinam qual estratégia de investimento seguir. Devido a essa liberdade, costumam realizar mais investimentos.
4) Capital protegido
Esses fundos buscam retorno em mercados de risco, mas procuram proteger o capital principal.
5) Macro
Os fundos macro realizam investimentos baseados em cenários macroeconômicos.
6) Trading
Esses fundos fazem aplicações visando oportunidades em oscilações de curto prazo nos preços dos ativos.
7) Estratégia específica
Esses fundos possuem uma estratégia de investimento com riscos bem definidos.
8) Juros e moedas
Esses fundos focam em aplicações de renda fixa, enfrentando riscos de juros, risco de moeda estrangeira e risco de índice. O objetivo é conseguir retorno a longo prazo.
9) Exterior
Os fundos multimercados que investem pelo menos 40% em ativos do exterior são considerados fundos multimercados de investimento no exterior.
10) Long and Short – direcional
Esses fundos realizam operações com ativos e derivados voltados para o mercado de renda variável. Eles montam posições compradas e vendidas para lucrar com a diferença dessas posições.
11) Long and Short – neutro
A única diferença entre esse tipo de fundo e o anterior é que o neutro visa a manutenção da exposição financeira líquida de, no máximo, 5%.
Quais são as principais estratégias de fundos multimercados?
1) Alocação Dinâmica
Os gestores ajustam os investimentos conforme as condições do mercado. Assim, eles não utilizam um mix fixo pré-determinado. Essa flexibilidade permite uma melhor adaptação às mudanças.
2) Alocação Balanceada
Os fundos balanceados, por sua vez, mantêm um mix de investimentos específico e seguem uma estratégia de alocação pré-definida. Dessa forma, os gestores realizam ajustes limitados, focando na composição estabelecida.
3) Long and Short
Além disso, essa estratégia envolve a compra de ativos que os gestores acreditam que vão se valorizar (long) e a venda de ativos que acreditam que vão se desvalorizar (short). O objetivo, portanto, é lucrar com a diferença entre essas posições.
4) Macro
Os fundos macro, por outro lado, baseiam suas decisões de investimento em análises de cenários econômicos globais e tendências de mercado. Eles buscam, assim, oportunidades a partir dessas análises.
5) Trading
Essa abordagem, por sua vez, se concentra em aproveitar oportunidades de curto prazo, focando em oscilações rápidas nos preços dos ativos. Consequentemente, os gestores realizam operações frequentes para maximizar retornos.
6) Capital Protegido
Essa estratégia visa, portanto, garantir a proteção do capital investido, enquanto busca retornos em mercados de risco. Os gestores buscam equilibrar segurança e rentabilidade.
7) Estratégia de Juros e Moedas
Os fundos, além disso, focam em ativos de renda fixa, lidando com riscos associados a juros e variações cambiais. O objetivo, assim, é conseguir um retorno a longo prazo.
8) Estratégia Livre
Finalmente, os gestores têm liberdade total para escolher onde investir, sem seguir uma estratégia fixa. Essa flexibilidade, portanto, permite explorar diversas oportunidades de mercado.
Quais são as vantagens de investir em fundos multimercados?
1) Diversificação
Os fundos multimercados investem em diferentes tipos de ativos, como ações, renda fixa, moedas e commodities. Isso reduz o risco, já que a performance negativa de um ativo pode ser compensada por outros.
2) Flexibilidade
Os gestores têm a liberdade de alterar a alocação de ativos conforme as condições do mercado. Essa flexibilidade permite que eles busquem oportunidades de investimento em diferentes cenários.
3) Potencial de Retorno
Com a possibilidade de alavancagem e a escolha de diferentes estratégias, os fundos multimercados podem oferecer um potencial de retorno maior do que investimentos tradicionais.
4) Gestão Profissional
Os cotistas contam com a expertise de gestores qualificados que monitoram constantemente o mercado e tomam decisões informadas. Isso pode ser uma vantagem significativa para investidores que não têm tempo ou conhecimento para gerir seus próprios investimentos.
5) Acesso a Ativos Diversificados
Esses fundos permitem que investidores tenham acesso a uma variedade de ativos que poderiam ser difíceis de adquirir individualmente. Isso inclui investimentos no exterior ou em mercados mais complexos.
E quais são os riscos de investir em fundos multimercados?
1) Risco de Mercado
Os fundos multimercados estão expostos a flutuações de preço nos ativos em que investem. Assim, se o mercado apresentar desempenho negativo, o valor das cotas pode cair.
2) Risco de Liquidez
Alguns fundos podem ter restrições de resgate, como prazos de carência. Isso significa que o investidor pode não conseguir acessar seu capital imediatamente, especialmente em momentos de alta volatilidade.
3) Risco de Gestão
Os resultados dos fundos dependem da habilidade do gestor. Se o gestor tomar decisões erradas ou não conseguir identificar boas oportunidades, os investidores podem enfrentar perdas.
4) Risco de Alavancagem
Embora a alavancagem possa aumentar os retornos, ela também pode amplificar as perdas. Se o mercado se mover contra as posições alavancadas, as perdas podem ser significativas.
5) Complexidade
Os fundos multimercados podem ser mais complexos em comparação com outros tipos de investimento. Isso pode dificultar a compreensão total das estratégias utilizadas e dos riscos associados.
Como investir em fundos multimercados?
O primeiro passo para investir em fundos multimercados é determinar seus objetivos. Isso é importante para que você escolha o tipo de fundo certo e com os prazos ideais. Depois disso, pesquise pelos fundos existentes e pesquise os graus de riscos que eles correm e as estratégias adotadas.
Descubra qual é a aplicação mínima e se esse valor se encaixa com seus planos. Posteriormente, verifique como foi a performance histórica do fundo escolhido. Mesmo que o passado não garanta o futuro, esse dado deve ser analisado. Por fim, escolha um fundo e invista.
Ficou interessando em diversificar a carteira de investimentos por meio de fundos multimercado? Então aprenda como fazer essa Diversificação de investimentos.
- Fontes: Infomoney, Xpi, Rico e Toro radar