IPO da Havan – História da empresa, principais produtos e logística

A Havan é uma empresa do ramo de varejo, presente em cidades interioranas, que está no processo de IPO. A sua arquitetura é inspirada em elementos dos Estados Unidos, dessa maneira, a Havan chama a atenção das pessoas do interior, que veem a loja como uma espécie de ponto turístico.

O IPO da Havan está sendo muito comentado. De fato, a loja Havan, que começou como uma pequena loja de venda de tecidos, se consolidou no mercado como uma rede de lojas de departamento.

Dessa forma, suas lojas têm o conceito de one-stop-shop, logo, vende-se tudo o que o cliente precisa em um só lugar. Em resumo, o IPO da Havan é o assunto do momento, muitas pessoas gostam da empresa, outras nem tanto.

Desse modo, esse texto visa contar um pouco sobre as Lojas Havan e a sua história. Entretanto, não é uma uma recomendação de investimento.

Afinal, antes de investir, você deve conhecer o seu perfil de investidor, definir suas metas e objetivos, escolher entre renda fixa ou renda variável e, por fim, pesquisar muito antes de investir. 

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A história antes do IPO da Havan

A Havan foi fundada, em 1986, no município de Brusque, em Santa Catarina. Inicialmente, a empresa era apenas uma loja de atacado que comercializava tecidos, criada por Vanderlei de Limas e Luciano Hang.

Inclusive, o nome da loja veio da união dos nomes Hang e Vanderlei. Enfim, a empresa foi crescendo e o portfólio de produtos oferecidos, muitos deles importados, foi aumentando. 

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Em 1991, Vanderlei de Limas vendeu sua parte da empresa, pois não concordava com os planos de Luciano Hang. Posteriormente, em 1994, a Havan começou a se diferenciar de outras lojas com sua arquitetura inspirada na Casa Branca.

Em resumo, Hang escolheu esse padrão de loja porque ele era obcecado pelos Estados Unidos. Por fim, em 1995, foi feita a primeira implantação de uma estátua da liberdade na frente da filial de Brusque. A estátua acabou por se tornar um símbolo da Havan.

A marca foi crescendo e se expandindo para novos locais com o decorrer dos anos. Além disso, seus produtos foram se diversificando e, atualmente, a companhia é uma loja de departamentos.

O que a Havan faz

A Havan é uma empresa do ramo de varejo e seu modelo de negócio é semelhante ao das grandes varejistas, ou seja, ela compra o produto e revende, com um preço diferente. Com isso, a empresa lucra na quantidade.

Dessa forma, o portfólio da Havan é extremamente diverso, contando com cerca de 320 mil itens. Portanto, os diversos produtos da Havan são divididos nas seguinte categorias:

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• Eletro;
• Eletrônicos;
• Cama mesa e Banho;
• Bebê;
• Casa e Cozinha;
• Esporte e Lazer;
• Brinquedos;
• Alimentos;
• Moda.

Apesar do modelo já conhecido, o que tornou a Havan tão grande foram alguns diferenciais competitivos. Dentre eles, os dois principais são, por exemplo, o modelo de lojas diferenciado com um design próprio, arquitetura chamativa e o interior da loja Havan também é diferenciado, com corredores amplos.

A Havan possui ainda atuação geográfica focada nos interiores, o que faz com que ela venda para uma população que antes teria que ir para a capital para comprar.

Sendo que, essa estratégia é bem diferente de outras grandes lojas que preferem se estabelecer em grandes capitais. As estratégias, inclusive, são fatores que contribuem para o IPO da Havan.

IPO da Havan – Conceito one-stop-shop

O conceito adotado pela Havan é o one-stop-shop, ou seja, ela visa oferecer em um só lugar tudo o que você precisa. Em outras palavras, o foco da atuação da Havan é tornar as suas lojas como se fossem pontos turísticos, fornecendo, além de seus produtos, praça de alimentação e até cinema em alguns casos.

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Em resumo, essa é uma estratégia interessante da Havan, porque a presença geográfica da empresa é focada em interiores, dos quais a maioria não contam com shoppings centers.

Portanto, as lojas da Havan se tornaram um ponto turístico nas cidades interioranas. Como resultado dessa tática de se destacar, as lojas têm até uma estátua da liberdade na porta. 

Estrutura logística da Havan

Com a possibilidade de abertura de capital, a Havan se tornou alvo de constantes analises dos investidores, afinal de contas, para verificarem se vale a pena entrar no IPO, os investidores devem analisar todos os dados disponíveis da empresa.

O centro de distribuição (CD), da empresa fica na Barra Velha, no interior de Santa Catarina. O CD possui 200.000 metros quadrados de área construída e é deste local que saem os itens que são vendidos em todas as unidades na Havan.

Além disso, existe um projeto de expandir 30.000 quadrados a mais no CD, sendo que, é possível expandir mais 180.000 metros quadrados se for preciso. Já em relação a estrutura física e logística da Havan, ela é formada da seguinte maneira:

• 147 lojas, incluindo uma loja com operação e-commerce;
• Lojas com área média de 4,7  mil  m²;
• Presente em 121 municípios e 17 estados;
• 683 mil m² de área de vendas;
• 320 mil itens disponíveis;
• Mais de 21 mil colaboradores;
• Ela conta ainda com mais de 500 fornecedores.

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Logística e produtos

Além dos produtos e das lojas, a Havan ainda oferece diversos serviços, como, por exemplo:

• Lista de presentes;
• Cartão presente;
• Multi Seguro de produtos;
• Consórcio nacional Havan;
• Cartão Havan.

A Havan vem desenvolvendo 2 projetos principais sendo eles: 

1. Havan Labs – Laboratório de pesquisa e desenvolvimento para soluções tecnológicas contando com mais de 160 colaboradores;
2. Havan Bank – Market place de produtos financeiros, conta digital, pagamento de contas, depósitos e saques nos caixas, cartão de crédito, produto de crédito pessoal e programa de fidelidade.

Um detalhe importante sobre a atuação da Havan, é que cerca de 50% do faturamento da empresa deriva do crediário oferecido aos clientes através do cartão Havan.

Em relação às vendas da Havan, 90% dos produtos vendidos são nacionais e boa parte dos produtos é da marca própria da Havan. A parcela correspondente aos itens importados tem a China como principal fornecedor. No entanto, também são importados produtos da Índia, Turquia, Indonésia e República Checa.

Crescimento da Havan

O IPO da Havan é o resultado de um processo de desenvolvimento e crescimento da empresa:

Dados da Havan 2017

• EBITDA – 624,8 mi;
• Lucro- 415,1 mi;
• Dívida – 265,3;

Cruzeiro do Sul

Dados da Havan 2018

Os dados de 2018 corroboram para a expectativa do IPO da Havan,

• Lucro – 549,0 mi;
• EBITDA – 944,4 mi;
• Dívida – 432,6.

Dados da Havan 2019

• Lucro 2019 – 428,4 mi;
• EBITDA 2019 – 1,105 bi;
• Dívida 2019 – 951,1.

Os principais destaque de 2019 foram

• Receita bruta da Havan de 10,5 bilhões;
• Lucro líquido de 428,4 milhões;
• Geração de caixa assombrosa: 1,1 bilhão de reais;
• Crescimento do faturamento de suas lojas maduras de 32,5%.

Havan em 2020

Apesar dos números impressionantes nos anos anteriores, em 2020 a Havan foi fortemente prejudicada com a pandemia da Covid-19. Sendo assim, no primeiro trimestre ela teve um prejuízo de R$ 127 milhões e a dívida líquida ficou em R$ 954 milhões.

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Apesar do impacto inicial da pandemia, que obrigou o fechamento parcial do comércio, a empresa teve um faturamento de aproximadamente R$ 10 bilhões, um crescimento de 30% no lucro.

Um dos motivos pelos quais a empresa conseguiu se recuperar, foi a estratégia de aumentar a oferta de produtos alimentícios em algumas das suas unidades para que elas se encaixassem na categoria de serviço essencial e pudessem continuar abertas.

Essa estratégia também foi usada por outras lojas varejistas, porém, elas focaram somente na internet. De maneira geral, um dos motivos pelo qual a Havan apresenta um crescimento de 37% nos últimos 12 anos, é o forte ritmo de abertura de novas megalojas.

Isso porque, a Havan abre aproximadamente 15 novas unidades por ano. A intenção de Luciano Hang é possuir 200 megalojas até 2022 (ano em que a Havan pretende estar presente em todos os estados do Brasil) e segundo Hang, a rede varejista pode ter até 600 megalojas espalhadas pelo Brasil.

IPO da Havan

O IPO de uma empresa é a sua abertura de capital na B3, a bolsa de valores brasileira. Dessa maneira, as ações que serão colocadas a venda podem ser ações ordinárias ou ações preferenciais.

Em resumo, normalmente uma empresa abre o capital como uma forma de conseguir um bom dinheiro para investir em seus projetos de expansão e crescimento.

O Popular

Contudo, ainda não foram divulgados mais detalhes sobre o IPO da Havan, no prospecto consta apenas os coordenadores e o montante que a Havan pretende arrecadar.

Além do mais, o prospecto não diz exatamente o que a Havan planeja fazer com o dinheiro. Desse modo, os coordenadores da oferta são o Banco Itaú BBA, Banco BTG Pactual, XP Investimentos, Banco Morgan Stanley, Bank Of America, Banco Bradesco BBI, Banco Safra e Banco Santander.

Em resumo, com o IPO, a Havan tem a intenção de arrecadar cerca de R$ 10 bilhões. Com o montante arrecadado, acredita-se que o intuito é que sejam feitos investimentos para expansão de lojas e do centro de distribuição, investimento em tecnologia e reforço do capital de giro.

O IPO da Havan e os pontos negativos e positivos da empresa

Em termos de governança a Havan ainda é muito deficitária. Hoje, o conselho tem caráter consultivo, em que Hang é o responsável por tomar todas as decisões.

Segundo analistas, a Havan não é uma empresa de cultura de governança. É uma empresa de dono, de um único acionista. Além disso, a Havan ainda é muito dependente de suas lojas físicas e também da figura do seu controlador, Luciano Hang.

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Finalmente, outro ponto mais do que negativo sobre o IPO da Havan é a ineficiência do meio digital em suas operações. Em relação à isso, a empresa também expõem alguns fatores de risco como: 

• Baixa relevância do segmento online em sua receita;
• Uma empresa ligada diretamente à imagem de seu controlador.

Apesar das desvantagens, a Havan possui uma grande vantagem em comparação com os concorrentes os SKUs, isto é, a grande quantidade de produtos disponibilizados para os clientes. Por exemplo, a Lojas Americanas possui em torno de 50.000 SKUs. Por outro lado, a Havan trabalha com mais de 350.000 SKUs.

O SKUs elevado é uma vantagem pois estimula a frequência com que os clientes visitam a loja, diminuindo a sazonalidade. Por fim, ela tem ainda a vantagem da escala, já que ela não é tão segmentada quanto seus concorrentes.

Adiamento do IPO da Havan

A Havan estava pronta para realizar sua abertura de capital. No entanto, a avaliação do mercado ficou em cerca de R$ 70 bilhões e a empresa esperava entrar na bolsa valendo R$ 100 bilhões. Se essa expectativa fosse concretizada, a Havan iria entrar na bolsa à frente de outras grandes empresas do setor, exceto da líder Magazine Luiza, que é avaliada em aproximadamente R$ 150 bilhões.

Para ser avaliada R$ 100 bilhões, a empresa teria que ser avaliada em 130 vezes o lucro líquido de 2019, que foi de R$ 756 milhões. É claro que os donos das empresas sempre tentam estipular o valor mais alto possível para suas empresas. Contudo, o mercado não comprou a ideia de que a Havan valesse tanto.

A estância

Sendo assim, com uma avaliação R$ 30 bilhões abaixo da expectativa, a rede varejista aceitou a recomendação, de adiar o IPO. Essa recomendação veio dos bancos contratados para estruturação da abertura de capital. Um dos motivos que podem ter impactado na avaliação abaixo do esperado, é a baixa operação digital da Havan.

Isso porque, o mercado pode não ter visto com bons olhos o fato de que a Havan a atuação no meio digital representa uma fatia muito baixa do faturamento da rede varejista. Por fim, existe ainda o fato de que Hang é frequentemente associado a polêmicas e a sua imagem impacta muito a forma com que o mercado vê a Havan.

Retomada do IPO da Havan

O prospecto para abertura de capital da Havan foi apresentado em agosto de 2020. O documento possuía quase 700 páginas e apresentava a trajetória do empresário à frente da Havan e os objetivos com a captação de recursos com o IPO. O adiamento da abertura de capital da Havan ocorreu em outubro de 2020.

Posteriormente, em maio de 2021, a empresa varejista pediu o registro de companhia aberta. Entretanto, o pedido de registro não foi acompanhado pela solicitação para fazer a oferta de ações.

Isso significa que é possível que Luciano Hang esteja esperando o melhor momento para retomar o processo de abertura. Enfim, agora que você conhece a Havan, assista ao vídeo de Raul Sena e descubra se ele pretende entrar no IPO da Havan:

E aí, gostou de conhecer sobre o IPO da Havan? Então conheça também sobre o IPO da Petz – História da empresa, produtos e abertura de capital

Fontes: Casa jardim decor, Santa Catarina News, Economic news Brasil, The cap, Bol, Nsc total, E-investidor e Infomoney

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