Ações preferenciais, o que são? Definição, características e como investir

As ações preferencias são ações que possuem prioridade no recebimento de dividendos. Dessa maneira, enquanto os acionistas de ações ordinárias podem não receber esse provento, os investidores preferenciais, recebem de maneira prioritária.

Contudo, quem investe em ações preferenciais não possui poder de voto nas assembleias de acionistas. Em outras palavras, o investidor não tem nenhum poder sobre a gestão da empresa e sobre o futuro da companhia. Ou seja, a empresa pode falir, sem que o investidor passa fazer nada para ajudar.

Em resumo, existem vantagens e desvantagens em todos os tipos de investimentos. Portanto, o melhor investimento varia de acordo com o perfil de investidor e os objetivos a serem alcançados através do investimento.

O que são ações preferenciais

As ações preferenciais (PN) são uma pequena parcela de uma empresa, que dá ao investidor a prioridade no pagamentos de dividendos e, também, sobre os juros de capital próprio (JCPs).

Além disso, os investidores preferenciais possuem preferência na restituição do capital investidos, caso a empresa entre em falência. 

Junto das ações ordinárias, as preferenciais são o tipo principal de ações negociadas na bolsa de valores. Contudo, diferente das ações ordinárias, as ações preferenciais não dão direito ao voto por parte do investidor. 

Como as ações preferenciais não dão direito ao investidor de votar nas tomadas de decisão da empresa, como uma forma de compensação, elas dão prioridade no pagamento de dividendos. Os dividendos são parte do lucro da empresa dividido aos seus acionistas.

A distribuição de dividendos é proporcional à quantidade de ações que o investidor possui. Contudo, o direito de voto pode ser concedido ao investidor, caso a empresa fique sem distribuir dividendos por mais de 3 anos.

Como funcionam

As ações preferenciais, assim como outras ações na bolsa de valores, são identificadas através de um código. Esse código é composto por letras que representam a empresa e um número, que mostra de qual tipo de ação se trata.

Dessa forma, as ações finalizadas em 4, 5, 6 ou 7, são ações preferenciais. Sendo assim, temos, por exemplo, a PETR4, ação prioritária da Petrobrás. 

Quem regula o mercado de capitais no Brasil é a Lei das Sociedades Anônimas. A Lei determina aos acionistas preferenciais, além do dividendo mínimo, o direito ao dividendo de 10% acima do que o pago aos donos de ações ordinárias.

Dessa maneira, se a empresa distribuir R$ 1,00 em lucro para cada ação ordinária, a ação preferencial receberá R$ 1,10. Esse é um dos motivos que faz com que esse tipo de ação seja mais cara do que as ações ordinárias. 

Também foi a Lei das Sociedade Anônimas que determinou que o máximo de ações preferenciais que uma empresa pode ter equivale a uma ação preferencial para uma ação ordinária.

Ou seja, o limite, ao realizar a abertura da empresa, é de 50% de ações preferenciais e 50% de ações ordinárias. 

Outra característica importante das ações preferenciais é que elas são exigíveis. Em outras palavras, a empresa pode realizar a compra das ações dos investidores pelo valor nominal por qualquer motivo.

Por fim, dependendo do caso, algumas ações preferenciais podem ser conversíveis. Dessa maneira, elas podem ser trocadas por ações ordinárias. Essa troca vai ser vantajosa, ou não, dependendo do valor de mercado das ações. 

Ações preferencias x ações ordinárias

A principal diferença entre uma ação preferencial e uma ordinária é o direito a participação na gestão da empresa. Assim, enquanto o investidor em ações ordinárias tem garantido seu direito ao voto, o investidor preferencial não participa das tomadas de decisão.

Por outro lado, como uma espécie de compensação pelo não direito ao voto, o investidor de ações preferenciais tem a prioridade no recebimento de dividendos, ao passo que o investidor das ações ordinárias pode ficar sem receber.

Uma grande vantagem das ações preferenciais é a sua liquidez. A liquidez se refere à facilidade com que uma ação pode ser vendida para que, então, o investidor fique com o dinheiro.

De maneira geral, as ações preferenciais são mais fáceis de serem negociadas na bolsa do que as ações ordinárias.

Por fim, uma desvantagem das ações preferencias frente as ações ordinárias se refere a tag along. A tag along é uma espécie de suporte aos acionistas ordinários caso a empresa mude de gestão.

Com isso, o investidor preferencial não tem nenhum aporte, caso a empresa seja vendida. 

Como investir

Para investir em ambos os tipos de ações, antes de tudo, o investidor deve estabelecer suas metas e objetivos. Afinal, as ações preferenciais e as ações ordinárias apresentam características diferentes, que se encaixam com objetivos diferentes.

Portanto, após a decisão de qual o tipo de ação mais se encaixa com o seu perfil de investidor e objetivos, o processo de investimento é o mesmo em ambos os tipos de ações. 

Em resumo, escolha uma corretora e abra uma conta. Analise detidamente a empresa que você quer investir, vá até o home broker da corretora e invista. 

E aí, gostou de saber tudo sobre ações preferenciais? Então, saiba também quais são os melhores Fundos imobiliários para iniciantes – Tipos, onde investir e como funcionam

Fontes: Mais retorno, Clear, Rico e Eu quero investir