Units: o que são, características e como funcionam?

As ações units são uma alternativa prática para quem busca diversificação na hora de investir. Isso porque, em vez de comprar ativos separadamente, o investidor adquire um “pacote” que reúne diferentes tipos de ações em um único papel.

Neste texto, a gente te explica o que são ações units, para que serve, vantagens, desvantagens e muito mais. Vamos lá?

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O que são ações units?

As ações units, também chamadas de certificados de depósito de ações, funcionam como uma espécie de “combo” do mercado financeiro. Em vez de adquirir apenas um tipo de ação, esse estilo de investimento reúne diferentes papéis em um único pacote, geralmente combinando ações preferenciais e ordinárias.

A grande vantagem é que a composição desse pacote pode variar de acordo com o objetivo de quem investe. Ou seja, é possível encontrar units com uma ou mais classes de ações, as quais são ajustadas para diferentes estratégias e perfis.

Mesmo estando agrupadas, as características de cada ação dentro da unit são preservadas. Isso significa que, se uma unit for formada, por exemplo, por duas ações ordinárias e uma preferencial, o investidor mantém os direitos de cada uma delas.

Nesse caso, ele pode tanto participar das votações em assembleias (direito das ações ordinárias), quanto ter prioridade no recebimento de dividendos (característica das ações preferenciais).

Para que servem as units?

Sem dúvidas, para quem busca praticidade e diversidade na hora de decidir investir, as units se destacam como uma possível solução.

Isso porque, ao combinarem diferentes ativos, como ações ordinárias, preferenciais e até warrants, em um só pacote, elas permitem montar uma carteira mais completa com apenas uma transação. Isso torna o processo de investimento mais ágil e menos burocrático.

Inclusive, uma das suas principais vantagens está justamente nessa diversificação. Afinal, ao concentrar ativos distintos em um único papel, as units ajudam a diluir riscos. Em vez de depender do desempenho isolado de uma ação, o investidor passa a contar com diferentes fontes de retorno, o que traz mais equilíbrio e segurança para a carteira, especialmente em cenários que envolvem um pouquinho de incerteza.

Outro ponto interessante é a otimização do tempo. Negociar uma unit significa acessar vários ativos de uma vez, sem precisar operar cada um individualmente. Isso facilita tanto para quem está começando quanto para quem já tem mais experiência e quer simplificar a gestão dos investimentos.

Por fim, ainda vale lembrar que, quando o pacote inclui warrants, o potencial de valorização aumenta. Esses títulos oferecem a possibilidade de adquirir ativos no futuro por um preço predeterminado, o que pode gerar ganhos extras se o mercado estiver favorável.

Como as units são compostas?

Qualquer empresa de capital aberto pode, em teoria, estruturar e negociar ações units.

No entanto, o que se vê na prática é que a maioria opta por um modelo padrão: uma combinação de uma ação ordinária (ON), que dá direito a voto, com duas ou mais ações preferenciais (PN), que costumam oferecer prioridade no pagamento de dividendos.

Esse modelo ajuda a tornar o papel mais atrativo para investidores que buscam tanto participação nas decisões da empresa quanto uma remuneração mais previsível.

Abaixo, alguns exemplos de units bem conhecidas e negociadas na B3:

• BTG Pactual (BPAC11): 1 ação ON + 2 ações PN
• AES Tietê (TIET11): 1 ação ON + 4 ações PN
• SulAmérica (SULA11): 1 ação ON + 2 ações PN
• Santander (SANB11): 1 ação ON + 1 ação PN
• Klabin (KLBN11): 1 ação ON + 4 ações PN
• Banco Inter (BIDI11): 1 ação ON + 2 ações PN
• Taesa (TAEE11): 1 ação ON + 2 ações PN

Como identificar uma unit?

Na hora de identificar uma unit na bolsa, basta prestar atenção nos números que aparecem no final do ticker (aquele código que representa a ação). Esses números indicam o tipo de papel que está sendo negociado, e entender isso pode facilitar bastante a leitura da sua carteira ou das cotações no home broker.

Veja como funciona essa numeração:

• Final 3: representa ações ordinárias (ON).
• Final 4: indica ações preferenciais (PN)
• Final 11: identifica as units, ou seja, aquele “pacote” que reúne diferentes tipos de ativos em um único papel.

Então, se você se deparar com um código como BPAC11, por exemplo, já sabe: trata-se de uma unit, e não de uma ação ordinária ou preferencial isolada.

Diferença entre units e os outros tipos de ações

Units e ações ordinárias

As ações ordinárias (ON) dão ao investidor o direito de voto nas assembleias da empresa, ou seja, permitem participar das decisões sobre os rumos do negócio. Esse poder de voto é uma das principais diferenças em relação às ações preferenciais.

No entanto, esse direito vem acompanhado de uma regra: o peso da opinião do investidor é proporcional à quantidade de ações que ele possui. Por isso, o impacto real desse voto costuma ser mais significativo para quem tem uma participação maior no capital da empresa.

Outro ponto importante: quem investe em ações ordinárias não tem prioridade no recebimento de dividendos. A distribuição de lucros acontece de acordo com o que está definido no estatuto da empresa e, geralmente, os acionistas preferenciais recebem primeiro.

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Units e ações preferenciais

Já essas são conhecidas por oferecerem prioridade no recebimento de dividendos, que são parcelas do lucro distribuídas entre os acionistas. Quanto mais ações preferenciais o investidor tiver, maior será sua participação nesse lucro.

Essa vantagem no pagamento de proventos, inclusive, é o grande atrativo desse tipo de ação, especialmente para quem busca retorno mais constante. Justamente por isso, muitos papéis preferenciais têm boa liquidez na bolsa, sendo mais fáceis de comprar e vender.

Por outro lado, quem opta pelas ações PN não tem direito de voto nas decisões da empresa. Dessa forma, na prática, a ausência desse poder de influência é compensada pela prioridade na distribuição de lucros.

Units e BDRs

Por fim, os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são recibos que representam ações de empresas estrangeiras, mas que são negociados aqui no Brasil.

Funciona assim: uma instituição financeira brasileira adquire ações de uma empresa no exterior e, com base nesses papéis, emite os BDRs para negociação na B3.

Na prática, isso permite que investidores brasileiros tenham acesso a empresas internacionais sem precisar abrir conta em uma corretora fora do país. É como se o BDR fosse uma ponte entre o mercado nacional e o internacional, respeitando sempre, claro, todas as normas e regulações brasileiras.

Ao contrário das units, os BDRs não representam uma combinação de ativos nacionais, mas sim uma forma de investir indiretamente em companhias globais, como Apple, Google, Amazon, entre outras.

Características das ações units

1- Código (Ticker)

Como a gente já viu, cada unit é identificada por um código composto por letras maiúsculas, conhecido como ticker, que representa a empresa emissora. Esse código é seguido por um número que indica o tipo de ativo.

No caso das units, esse número final é sempre 11, como em SANB11 (Santander) ou BPAC11 (BTG Pactual).

2- Cotação

As units são cotadas em reais (R$) e apresentam duas casas decimais, assim como a maioria dos ativos da B3. Essa cotação reflete o valor de mercado daquele conjunto de ativos no momento, e pode variar ao longo do dia de acordo com a oferta e demanda.

3- Liquidação

Já a liquidação de uma unit envolve duas etapas que ocorrem simultaneamente: o pagamento pelo comprador e a transferência da posse do ativo para sua conta.

Portanto, esse processo garante que a operação só é concluída quando ambas as partes cumprem suas obrigações ao mesmo tempo, o que, com certeza, traz mais segurança para a negociação.

4- Prazo de liquidação

Outra característica importante é que o prazo padrão de liquidação no mercado à vista é D+2, ou seja, dois dias úteis após a data da negociação.

Diante disso, se uma unit for comprada na segunda-feira, por exemplo, a liquidação (com pagamento e entrega do ativo) será concluída na quarta-feira.

5- Mercado

As units são negociadas no mercado à vista da B3, o mesmo onde se compram e vendem ações convencionais. Isso significa que a operação é feita com liquidação direta, sem alavancagem ou derivativos envolvidos, uma estrutura mais simples e direta para quem quer investir com mais controle.

6- Lote padrão

Por fim, o lote padrão de negociação é definido pela empresa emissora da unit, mas, no geral, segue o padrão do mercado: 100 unidades por lote.

Logo, quem deseja comprar ou vender quantidades menores pode recorrer ao mercado fracionário, usando o código com o final F (como SANB11F).

Quais são as vantagens das ações units?

1- Diversificação em uma única transação

Um dos grandes atrativos das units é a possibilidade de acessar diferentes tipos de ativos com apenas uma compra.

Em vez de adquirir ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN) separadamente, o investidor leva um “pacote” que já combina essas classes. Isso contribui para uma diversificação mais eficiente, ajudando a diluir os riscos e trazendo mais equilíbrio para a carteira, principalmente em momentos de oscilação no mercado.

2- Facilidade na negociação

Como cada unit já reúne ativos diferentes em um só papel, o processo de compra e venda se torna mais simples. No lugar de operar vários códigos, o investidor negocia apenas um.

Essa praticidade economiza tempo, reduz o custo com taxas de corretagem e torna a gestão da carteira mais ágil,o que é ótimo tanto para iniciantes quanto para quem já investe há mais tempo.

3- Potencial de valorização com warrants

Algumas units incluem, além de ações, os chamados warrants. Se os ativos se valorizarem, esses warrants podem ser uma fonte de ganhos extras, aumentando o potencial de retorno para o investidor.

4- Menor volatilidade

Por reunirem diferentes tipos de ativos, as units costumam apresentar uma volatilidade menor em comparação com ações isoladas.

Isso significa que os preços tendem a variar com menos intensidade, o que pode ser interessante para quem prefere investimentos com comportamento mais estável, especialmente os perfis mais conservadores.

5- Acesso a setores ou projetos específicos

Por fim, em alguns casos, as units dão acesso a projetos ou segmentos da economia que não estariam disponíveis por meio de ações tradicionais.

Isso, sem dúvidas, amplia o leque de oportunidades e permite que o investidor participe de estratégias específicas adotadas por certas empresas, como reestruturações societárias ou expansão de negócios.

Quais são as desvantagens e riscos das ações units?

Apesar das vantagens, é importante estar atento aos possíveis pontos de atenção:

• Riscos de mercado: como qualquer ativo de renda variável, o valor das units pode oscilar conforme o cenário econômico e o desempenho das empresas.
• Risco de liquidez: algumas units têm menor volume de negociação, o que pode dificultar a compra ou venda em determinados momentos.
• Menor flexibilidade: como os ativos vêm “em combo”, o investidor não pode vender ou ajustar individualmente as partes do pacote.
• Risco de crédito: ainda que mais raro, há o risco de a empresa emissora não cumprir suas obrigações financeiras.

Como investir em ações units?

Para investir em ações units, pare e pense nos seguintes pontos a seguir:

• Defina seus objetivos: pense no que se espera com esse investimento, proteção, crescimento, dividendos, diversificação.
• Avalie seu perfil de investidor: as units fazem parte da renda variável e, portanto, envolvem riscos. É importante saber se essa modalidade combina com o seu nível de tolerância ao risco.
• Escolha uma corretora: abra conta em uma instituição autorizada pela B3.
• Pesquise e compare as units disponíveis: analise a composição de cada uma, o desempenho passado, a liquidez e os fundamentos das empresas envolvidas.
• Invista com consciência: após entender como a unit se encaixa nos seus planos, é só fazer o aporte.

Como escolher entre ações Units, ON e PN

A escolha entre ações ON, PN ou units vai depender dos objetivos de cada investidor e da forma como se deseja construir a carteira.

Para quem busca mais participação nas decisões da empresa e valoriza o direito de voto, as ações ordinárias podem ser mais alinhadas com essa estratégia.

Elas são especialmente interessantes para quem pretende manter os papéis no longo prazo e quer acompanhar de perto a trajetória da companhia, com a possibilidade de influenciar em temas relevantes, como fusões, aquisições ou alterações no estatuto.

Por outro lado, se o foco está no recebimento de dividendos com prioridade, sem a necessidade de participar da gestão, as ações preferenciais costumam ser mais atrativas. Elas podem funcionar bem para quem deseja gerar uma renda passiva com mais previsibilidade, principalmente em empresas com histórico sólido de distribuição de lucros.

Já as units acabam sendo uma opção interessante para quem busca praticidade e diversidade. Como elas reúnem diferentes tipos de ações em um único ativo, facilitam o acesso tanto ao direito de voto quanto à distribuição de dividendos, tudo em uma única negociação.

Portanto, o que fica claro é que, na prática, a escolha ideal vai depender do perfil do investidor, do prazo da aplicação, do nível de tolerância ao risco entre outros fatores.

Agora que você entende como funciona as ações units, aprenda como fortalecer sua carteira através da Diversificação de investimentos – Quantas ações ter em carteira?

• Fontes: Suno, Remessa Online, Empiricus, The cap, Magnetis e Mais retorno