Ajuste diário, o que é? Como funciona, impactos, importância e vantagens

O ajuste diário é um cálculo que a B3 realiza com o intuito de creditar ou debitar os ganhos ou perdas diárias dos investidores do mercado futuro. Ou seja, de acordo com as variações do mercado, os investidores podem ter lucros ou prejuízos diários. 

O pagamento da diferença é feito automaticamente na conta do investidor. Desse modo, caso ele perca dinheiro, no dia seguinte este valor será debitado. Em contrapartida, em caso de lucros, o dinheiro é creditado e, 1 dia útil depois, já estará disponível para a movimentação por parte do investidor. 

Ao quitar os ganhos e prejuízos diariamente, a bolsa proporciona o perfeito funcionamento do mercado. Afinal de contas, se não houvesse ajuste diário, a quantidade de inadimplentes poderia comprometer o seu funcionamento.

O que é ajuste diário

O ajuste diário é uma atualização diária que a bolsa de valores realiza ao final do pregão, com o objetivo de determinar quais investidores tiveram lucros ou prejuízos naquele dia. Logo, ele serve ainda para estabelecer a posição dos investidores do mercado futuro. 

Bbva

Após determinar quais pessoas tiveram lucros e quais tiveram prejuízos, a bolsa realiza o desconto ou o depósito de maneira automática. Dessa forma, no dia seguinte, ela desconta o valor da perda, ou credita os lucros do investidor. 

Como funciona o ajuste diário

No mercado futuro são negociados os contratos futuros. Sendo assim, não se negocia ativos, apenas contratos que dão o direito de compra ou venda de ativos com data futura.

Apesar de possuírem vencimento no futuro, os contratos passam por oscilações. Estas oscilações determinam os lucros ou prejuízos do investidor enquanto ele permanecer com os contratos. 

Em outras palavras, conforme as variações do mercado, os contratos podem se valorizar ou desvalorizar. Neste cenário, o ajuste diário funciona como um ajuste financeiro que determina o crédito ou débito na conta do investidor.

No caso de lucros, após um dia útil o investidor já pode usar o dinheiro para o que desejar. 

Xerpa

Em contrapartida, em casos de perdas, se o investidor não tiver o valor em conta para suprir o prejuízo, ele deve fazer o seu envio. Se o dinheiro não for enviado, o investidor passa a ser considerado como inadimplente e algumas medidas podem ser tomadas:

• Suas garantias são executadas;
• Ele não pode mais negociar na bolsa até quitar o que deve;
• E por fim, o seu nome é incluído na lista de inadimplentes e enviado para as corretoras. 

Impactos nos investimentos

O preço do ajuste financeiro é divulgado diariamente pela bolsa. A sua determinação ocorre por meio de uma média ponderada das negociações que tiverem sido realizadas durante determinado período. Sendo assim, este período considerado pode variar de acordo com contrato. 

O cálculo para o ajuste diário é feito por meio da fórmula: AD = (PA – PC). Onde AD é o ajuste diário, PA é o preço de ajuste e PC é o preço do contrato. 

Oneinv

Suponhamos que você tenha comprado um contrato de mini dólar a 4.080 pontos, no dia 15 de setembro de 2019. Vamos considerar que neste dia o ajuste diário foi de 4.094,145 pontos. Desse modo, temos que: 4.094,14 – 4.080,00 = 14,14 pontos. 

No mini dólar, cada ponto equivale a R$ 10,00. Logo, a diferença de ponto é 14,14 pontos x R$ 10,00 = 141,40. Dessa maneira, neste cenário você iria lucrar R$ 141,40. Com este exemplo podemos perceber o impacto que o ajuste diário tem nos investimentos. Apenas alguns pontos de diferença já significam bons ganhos ou altas perdas. 

Importância

Como o mercado passa por variações diárias, o ajuste diário serve como um mecanismo para evitar o acúmulo de prejuízos que poderiam se tornar inadimplentes. Ou seja, como o ajuste financeiro é feito todos os dias, não existe o risco de acúmulo de perdas. 

Modalmais

Suponhamos que você adquiriu alguns contratos futuros. No entanto, durante uma semana inteira, você só teve prejuízos. Neste cenário, pode ser que sua dívida se tornasse tão grande que você não conseguiria quitá-la.

Por outro lado, como o ajuste é feito diariamente, se no segundo dia você não tiver mais dinheiro na conta, a B3 consegue tomar medidas para quitar o valor. 

Portanto, em um cenário onde não houvesse atualização diária, a quantidade de investidores inadimplentes poderia se tornar tão grande que comprometeria todo o mercado. Por isso o ajuste diário é tão importante. 

Vantagens

A principal vantagem do ajuste diário é a manutenção do equilíbrio do mercado. Afinal, quem teve lucros pode usar o dinheiro para realizar outros investimentos e quem teve perdas quita os prejuízos. Dessa forma, o número de inadimplentes não se torna gigantesco.

Trader de impacto

O ajuste diário é vantajoso também ao possibilitar que os investidores operem com alto nível de alavancagem, já que diariamente a bolsa quita os débitos e créditos.

Entretanto, é preciso que o investidor fique atento, já que o risco do investimento aumenta proporcionalmente ao nível de alavancagem. 

Enfim, agora que você compreende como funciona o ajuste diário, aproveite para aprender sobre o funcionamento do Contrato futuro, o que é? Como funciona, códigos, tipos e como investir

Fontes: Toro investimentos, Toro radar e Bussola do investidor

Imagens: Rico, Oneinv, Xerpa, Bbva, Modalmais e Trader de impacto