26 de maio de 2022 - por Jaíne Jehniffer
A análise quantitativa consiste em analisar os números da empresa. Dessa forma o intuito é por meio dos dados identificar oportunidades de investimentos.
Para que serve
Em síntese, a análise quantitativa ou análise quant usa vários métodos e modelos matemáticos e estatísticos com o intuito de analisar o comportamento do mercado.
Desse modo, o objetivo é identificar oportunidades de investimentos. Portanto, essa análise usa os dados da empresa para analisar os eventos passados da companhia e tentar prever eventos futuros.
Inclusive, existem fundos quantitativos que usam modelos estatísticos e dados para determinar em quais ativos irão investir.
É possível usar a análise quantitativa como uma forma de complementar as análises fundamentalistas ou gráficas. Sendo que o seu uso tem duas vantagens principais:
- Estabilidade. Você pode analisar milhares de ativos de uma vez só.
- Eliminação de vieses. É uma análise que não envolve os vieses que podem atrapalhar em uma análise.
Vale destacar que não é recomendado usar a análise quant como a única ferramenta ao escolher ativos. Ao invés disso, prefira usar vários indicadores.
Como é feita a análise quantitativa
De maneira geral, a análise quant usa vários tipos de dados, tais como:
1- Demonstrações financeiras
Todas as empresas de capital aberta, são obrigadas a enviar seus dados financeiros periodicamente para a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e divulgá-los publicamente.
Dessa maneira, qualquer pessoa pode analisar os números das empresas listadas na bolsa de valores. Enfim, as principais informações da demonstração financeira que ajudam os investidores a analisar o negócio são:
1- Balanço Patrimonial
Em resumo, o balanço patrimonial é um documento. As empresas divulgam este documento de forma trimestral, semestral e anualmente. Por meio dele, você consegue uma visão geral da situação da empresa.
Isso é possível através do ativo, passivo e patrimônio líquido do negócio. Sendo que os ativos englobam todos os bens da empresa, como por exemplo:
- Máquinas;
- Equipamentos;
- Estoque;
- Terrenos.
Já os passivos são os recursos que saem da empresa. Por exemplo:
- Contas a pagar;
- Impostos;
- Taxas;
- Dívidas;
- Salários.
Por fim, o patrimônio líquido é a diferença entre o ativo e o passivo. Sendo assim, ele corresponde à riqueza da uma empresa.
2- Demonstrativo do Resultado do Exercício (DRE)
Em resumo, o DRE, é um indicador anual. Dessa forma, na análise quantitativa, o DRE mostra se a companhia teve lucro ou prejuízo em certo período.
3- Demonstrativo do fluxo de caixa (DFC)
Por fim, o DFC é resultado de um relatório que mostra como o dinheiro entra e sai do negócio. Dessa forma, ele é um indicador que aponta o dinheiro que a empresa possui em caixa. Sendo que o dinheiro é decorrente das atividades:
- Operacionais;
- Investimentos;
- Financiamento.
2- Indicadores e múltiplos
Para fazer uma análise completa da empresa, é preciso levar em consideração alguns indicadores importantes sobre a empresa. Sendo assim, você pode levar em conta indicadores como:
1- P/L (Preço / Lucro)
O P/L é um indicador que serve para analisar o preço de uma ação. Isso em comparação com outras ações de empresas do mesmo setor.
Em resumo, o P/L é obtido por meio da divisão do preço atual da ação pelo lucro por ação. De maneira geral, quanto menor for o P/L mais barata está a ação e vice-versa.
2- P/VPA (Preço / Valor Patrimonial)
O P/VPA serve para indicar o quanto um investidor aceita pagar pelo patrimônio líquido de uma empresa. Geralmente, quanto maior for essa relação, mais cara está a ação.
3- PSR (Prices Sales Ratio)
Em síntese, o PSR compara o valor de mercado da empresa com sua receita operacional líquida. Ao fazer a sua análise quantitativa, é legal usar o PSR junto com o PL. Isso porque são dois indicadores complementares.
4- Ebitda
Ebitda significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Sendo assim, ele mostra o lucro líquido antes do pagamento de todo tipo de impostos, taxas ou juros.
Na prática, ele ajuda a verificar o desempenho da empresa pela sua produtividade e eficiência.
5- Dividend Yield (DY)
Na sua análise quantitativa, não deixe de levar em conta o DY. Isso porque ele mostra o rendimento que uma ação gerou para o investidor por meio do pagamento de proventos.
6- ROE (Return On Equity)
O ROE serve para analisar o potencial de crescimento e geração de valor de uma empresa usando recursos próprios. No geral, quanto maior o ROE, mais rentável é a empresa.
7- Endividamento
Por fim, ao fazer a análise quantitativa da empresa, não deixe de levar em conta o nível de endividamento do negócio. Para analisar o endividamento, basta dividir a dívida líquida pelo patrimônio líquido.
Análise quantitativa versus análise qualitativa
Os dois tipos de análises servem para verificar a saúde financeira e gestão de uma empresa. Ao fazer as duas análises, você consegue fazer uma melhor análise fundamentalista do negócio.
Na prática, a diferença entre ambas está nas informações analisadas. No caso da análise quantitativa, são levados em conta os números da empresa.
Por outro lado, a análise qualitativa considera o cenário micro e macroeconômico da empresa. Dessa maneira, ela verifica a qualidade da gestão e de governança corporativa. Enfim, alguns aspectos analisados são:
- Nível de governança;
- Membros do conselho;
- Potencial de crescimento;
- Riscos do segmento.
Enfim, gostou de aprender sobre a análise quantitativa? Então não deixe de conferir outros textos aqui no site que você pode gostar.
Por exemplo, como usar o ROA na análise da uma empresa. Ou ainda, como descobrir o valor intrínseco de uma ação.