Circuit breaker: o que é, como funciona e qual a importância?

Quando você ouve falar em circuit breaker, você fica com medo? Isso é compreensível. Afinal de contas, esse termo sempre nos remete a períodos de crise.

Mas o fato é que o circuit breaker é um mecanismo que funciona como uma proteção aos investidores, quando o mercado está passando por um período de alta volatilidade.

Ou seja, ele ajuda os investidores a pensar bem antes de negociar os ativos. Portanto, ele ajuda a diminuir a volatilidade. Continue a leitura e entenda melhor. 

O que é circuit breaker?

O circuit breaker é um mecanismo da bolsa de valores. O seu intuito é proteger os investidores, quando muitas vendas estão sendo feitas.

Isso porque, se o número de vendas de um ativo sobe e a demanda não aumenta, o preço tende a cair. Nesse sentido, para impedir que o preço dos ativos continue a cair, a bolsa faz a paralisação das negociações por um certo tempo.

Essa paralisação é feita de acordo com alguns critérios e estágios pré-determinados. Por exemplo, o primeiro é o estágio I.

Nele ocorre a interrupção das negociações por 30 minutos. Ele entra em ação caso o Ibovespa tenha uma queda de 10% em relação ao fechamento do índice no dia anterior.

É importante destacar que o circuit breaker não é um procedimento típico. Ou seja, não é sempre que você vai ser um circuit breaker acontecer.

No entanto, quando a bolsa volta de uma pausa, podem ocorrer novos estágios do circuit breaker.

Apesar de não ser um mecanismo usado com frequência, é importante que ele tenha regras predefinidas para que seja possível agir de forma rápida.

Para que serve?

O circuit breaker serve para rebalancear as ordens de venda e compra. De maneira geral, a quantidade de vendedores sobe quando o país ou o mundo está passando por períodos de grande incerteza.

Nesses momentos, os investidores ficam preocupados e optam por vender suas ações. Acontece que quando muitas pessoas estão querendo vender seus ativos, os preços caem. É a velha lei da oferta e demanda.

Sendo assim, esse mecanismo busca proteger o investidor de vender os ativos por um preço muito baixo. Sendo que o grande número de vendedores pode fazer com que tenha início o efeito dominó.

Neste caso, muitos investidores optam por vender suas ações apenas porque os preços estão caindo. Com isso, o número de vendedores aumenta ainda mais e os preços continuam a cair.

É por isso que o circuit breaker é tão importante. Ele protege o mercado de continuar caindo apenas porque as pessoas estão com medo de perder dinheiro.

Com a paralisação das negociações, a intenção é que as pessoas pensem melhor sobre colocar os ativos à venda. Se muitos investidores desistirem de vender, ocorre o rebalanceamento do mercado.

Portanto, o intuito do circuit breaker é dar um tempo para os investidores pensarem. Com isso, as pessoas podem passar a agir racionalmente e não tomadas pelo medo ou seguindo o efeito manada.

Como funciona o circuit breaker?

Agora que você sabe que o circuit breaker serve para te impedir de vender ações por impulso ou por medo, vamos falar sobre as suas regras. Conhecer essas regras é muito importante para que você entenda os motivos do acionamento do circuit breaker e saiba o que vai acontecer depois.

Primeiramente, é preciso destacar que o circuit breaker está relacionado com o índice Bovespa. Em resumo, o Ibovespa é o principal índice da bolsa brasileira.

Isso porque ele é composto pelas ações com maior volume de negociação. Logo, ele representa a performance do mercado de ações como um todo. Enfim, as regras do circuit breaker são:

1) Estágio I

O Estágio I ocorre quando o Ibovespa cai 10% em relação ao valor que ele fechou no pregão anterior.

Por exemplo, se o Ibovespa começar o dia em 80 mil pontos e começar a cair, o circuit breaker é acionado quando ele chegar nos 72 mil pontos.

Afinal de contas, 8 mil pontos de queda representam uma queda de 10%. Sendo assim, ocorre a interrupção das negociações por 30 minutos. Desse modo, ninguém consegue comprar ou vender ações na B3.

2) Estágio II

Se após a interrupção de 30 minutos do estágio I o Ibovespa continuar a cair, no estágio II ocorre a interrupção das negociações de novo.

Dessa forma, se o índice cair em 15% em relação ao valor do índice do dia anterior, é feita uma nova paralisação das negociações por 1 hora.

Vale ressaltar que a queda de 15% não é em comparação com a queda anterior, mas sim em relação ao Ibovespa do pregão anterior.

No nosso exemplo, os 15% de queda é em comparação com os 80 mil pontos e não os 72 mil. Dessa maneira, o circuit breaker entra em ação novamente se o Ibovespa chegar a 68 mil pontos. 

3) Estágio III

No estágio III ocorre a paralisação das negociações se o Ibovespa chegar a 20%. Novamente, essa queda é em comparação com o fechamento do índice do dia anterior.

Sendo que dessa vez, a suspensão das negociações é feita pelo tempo que a B3 decidir e divulgar nos meios de comunicação oficiais. Se considerarmos de novo o nosso exemplo anterior, o circuit breaker seria acionado quando o Ibovespa chegasse a 64 mil pontos.

4) Minutos finais do pregão

Por fim, temos ainda a regra de que a interrupção das negociações não pode ser feita nos 30 minutos finais das negociações do dia. Sendo assim, se o circuit breaker for acionado na última hora do pregão, será feita uma prorrogação do horário de encerramento, por no máximo 30 minutos.

Qual é a importância do circuit breaker? 

O circuit breaker é uma medida importante para proteger o mercado financeiro e garantir sua estabilidade, especialmente durante períodos de forte volatilidade. Ele funciona como uma pausa nas negociações de ações quando há quedas muito acentuadas em índices importantes, como o Ibovespa.

Suponha um dia de grande pânico no mercado, em que os investidores começam a vender ações de forma desenfreada. Essa pressão pode levar a quedas rápidas e intensas nos preços, criando um efeito em cascata que agrava ainda mais a situação. É nesse momento que o circuit breaker entra em ação. Quando o índice atinge uma queda pré-determinada, as negociações são interrompidas por alguns minutos ou horas, dependendo da gravidade.

Essa pausa é importante por vários motivos. Primeiro, ela dá tempo para os investidores analisarem a situação com mais calma, evitando decisões impulsivas. Além disso, permite que o mercado se reorganize e recupere parte do equilíbrio. Isso ajuda a evitar uma desvalorização descontrolada e reduz os riscos de impactos negativos mais amplos na economia.

Como é o histórico do circuit break na Bolsa?

Você certamente se lembra de quando a pandemia explodiu e a bolsa caiu? Naquele momento, muitas pessoas estavam preocupadas com o futuro. Logo, elas decidiram vender suas ações, o que causou a queda dos preços.

Apesar de o circuit breaker de 2020 estar bem fresco na nossa memória, essa não foi a primeira vez que o mecanismo foi usado. Algumas outras vezes foram:

• 2017: Em 2017, o Brasil estava passando por um período bem estável. Porém, com a divulgação da conversa entre Joesley Batista e Michel Temer, o circuit breaker teve que ser acionado.
• 2008: A crise de 2008 teve início nos EUA, mas muitos países sofreram. Desse modo, o circuit breaker foi acionado 6 vezes no Brasil entre setembro e outubro.
• 1999: Por causa de uma mudança no regime cambial, as ações passaram por forte queda. Logo, o circuit breaker entrou em ação nos dias 13 e 14 de janeiro de 1999.
• 1998: Em 1998, a Rússia enfrentou uma crise econômica. Com a economia globalizada, a Bolsa de Valores de São Paulo também foi impactada. Dessa forma, a bolsa passou por circuit breaker em cinco momentos no decorrer do ano, entre agosto e setembro.
• 1997: Por fim, no ano de 1997, vários países asiáticos passaram por uma forte crise financeira. Isso causou uma grande queda na bolsa de Hong Kong.

Dessa maneira, a bolsa brasileira foi impactada e tivemos circuit breaker em três ocasiões no final do mês de outubro e metade de novembro.

5 dicas de como enfrentar o circuit break 

1) Mantenha a Calma e Evite Decisões Impulsivas

Durante um circuit break, é normal sentir ansiedade ao ver o mercado em queda. No entanto, tomar decisões precipitadas pode aumentar as perdas. Use esse tempo para analisar os fundamentos das suas ações e o contexto do mercado antes de agir.

2) Reavalie sua Estratégia de Investimento

Um circuit break pode ser uma oportunidade para revisar sua estratégia. Considere se sua carteira está diversificada o suficiente e se está alinhada com seus objetivos de longo prazo. Isso ajuda a reduzir o impacto de eventos extremos no mercado.

3) Acompanhe as Notícias com Critério

Durante momentos de grande volatilidade, o fluxo de informações pode ser intenso e, às vezes, alarmista. Busque fontes confiáveis e evite se basear em especulações. Entender os motivos por trás do circuit break é essencial para tomar decisões informadas.

4) Evite Movimentos de Compra ou Venda em Massa

A pausa nas negociações serve para conter reações exageradas. Resista à tentação de vender ações por medo ou de comprar indiscriminadamente, achando que os preços estão “baratos”. Espere o mercado reabrir e estabilizar antes de agir.

5) Consulte um Especialista, se Necessário

Se você estiver em dúvida sobre o que fazer, considere procurar a orientação de um consultor financeiro. Eles podem ajudar a interpretar a situação e a traçar um plano adequado para o momento, protegendo melhor seus investimentos.

• Leia mais: Agora que sabe o que é o circuit breaker, saiba O que fazer quando a bolsa cai e como sair ileso de uma queda da bolsa?

Fontes: Avenue Us, Infomoney, Riconnect, Toro, Invest News