De maneira geral, podemos entender o termo valor extrínseco como um valor externo à um objeto, elemento ou pessoa. No mercado financeiro, o valor extrínseco de um ativo, são os elementos externos que ajudam na sua valorização.
26 de novembro de 2020 - por Jaíne Jehniffer
O valor extrínseco é usado principalmente no mercado de ações e opções para se referir às influências externas de um ativo. Ele serve sobretudo como um indicador de risco relacionado ao tempo.
Dessa maneira, por meio do valor extrínseco, é possível perceber o risco do ativo frente ao tempo de exposição do capital. Logo, essa ferramenta ajuda o investidor nas tomadas de decisão.
Apesar de ajudar na determinação dos riscos e incertezas de um ativo, ele pode ser interpretado de maneiras diferentes. Isso porque, um investidor pode dar preferência ao ativo com maior risco, visando os retornos financeiros, ao passo que outro pode preferir vender os ativos arriscados.
O que é valor extrínseco
De maneira geral, podemos entender o termo valor extrínseco como um valor externo à um objeto, elemento ou pessoa. Portanto, no mercado financeiro, o extrínseco de um ativo são os elementos externos que o influenciam.
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O termo valor extrínseco é usado principalmente no mercado de ações e opções, para se referir ao valor no tempo de uma aplicação. Em síntese, o valor no tempo de uma ativo se refere aos riscos que envolvem o tempo em que o capital fica exposto.
Como funciona
Como o valor extrínseco está relacionado aos riscos de exposição de uma aplicação ao longo do tempo, ele é usado para determinar o nível de incerteza de um ativo. Desse modo, ao servir como indicador de incerteza, ele ajuda na tomada de decisão do investidor.
Como o valor extrínseco por definição é algo que vem do externo do objeto, logo, o estabelecimento do valor extrínseco de um ativo está ligado ao externo do cenário econômico.
Como exemplo de influências externas podemos citar as expectativas do mercado e a sua volatilidade. Além disso, os riscos de oportunidade também impactam o valor extrínseco.
Blackwell global
Um ativo com valor extrínseco elevado, possui um alto risco em relação ao tempo. Isso quer dizer que o investimento neste ativo possui uma alta incerteza. Por outro lado, quando o valor externo é menor, os riscos envolvidos ao se investir no ativo será menor.
Sendo assim, o valor extrínseco funciona como um indicativo dos ativos que podem ser evitados ou investidos. No entanto, vale lembrar que quanto maior o risco, maior a probabilidade de altos rendimentos.
Portanto, este indicativo pode ser interpretado de formas diferentes, dependendo do perfil do investidor. Sendo assim, o investidor conservador provavelmente irá evitar ativos com valor extrínseco alto. Ao contrário, os investidores arrojados, podem preferir os ativos mais arriscados por representarem uma possibilidade de ganho maior.
Valor extrínseco versus valor intrínseco
Ambos os valores são ferramentas diferentes que auxiliam o investidor, porém, não são exatamente opostas e não se anulam.
O valor intrínseco de uma ação é o seu valor real. Ou seja, o valor intrínseco considera os aspectos internos da empresa, para estabelecer o preço justo da ação.
Exame
O valor intrínseco é também diferente de preço de cotação. Dessa forma, o preço de cotação é o praticado pelo mercado, já o valor intrínseco é o quanto realmente a ação vale.
Em resumo, o valor intrínseco serve para que o investidor realize aplicações em ativos a longo prazo, com potencial futuro. Já o valor extrínseco está mais relacionado aos riscos dos ativos em relação ao tempo de exposição do capital.
Mercado de opções
O mercado de ações é o mais famoso dentro da bolsa de valores. Contudo, o mercado de opções também possui diversas ferramentas de análise e se utiliza do conceito de valor extrínseco.
Neste caso, ele é usado no mercado de opções para determinar os riscos versus as expectativas de crescimento de uma opção.
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O cálculo do valor extrínseco no mercado de opções está diretamente ligado ao valor intrínseco. Se, por exemplo, o investidor tiver uma opção negociada por R$ 2,00 e o seu valor intrínseco for R$ 1,30 a diferença entre ambos é o valor extrínseco. No exemplo, o valor extrínseco da opção é R$ 0,70.
Existe ainda diversas outras maneiras de determinar os riscos de um ativo, como o stress test. Logo, são ferramentas uteis para o investidor que deseja realizar o Gerenciamento de risco, o que é? Quais os riscos e como fazer a gestão
Fontes: Mais retorno, Suno e Peter investidor
Imagens: Clear, Infomoney, Computer world, Exame e Blackwell global