Ray Dalio, quem é? História de vida, carreira e princípios do bilionário

Ray Dalio é um investidor bilionário e fundador sócio do Bridgewater Associates. Através de suas estratégias de investimento, a Bridgewater Associates se tornou o maior fundo hedge do mundo. Um fundo hedge é um fundo de investimento multimercado.  

Além de ser dono da Bridgewater, Ray Dalio lançou livros famosos. Em síntese, os livros tratam sobre assuntos que inspiraram outros investidores, mas, também, trazerem princípios considerados extremos por algumas pessoas. Um desses princípios é a da transparência ao extremo. 

Desse modo, Ray Dalio é famoso tanto por sua empresa e carreira de sucesso, quanto por seguir na sua empresa princípios um pouco polêmicos. 

Quem é Ray Dalio

Ray Dalio é o fundador e gestor da Bridgewater Associates. A Bridgewater Associates, por sua vez, é considerada como a mais lucrativa e a maior gestora de hedge funds do mundo todo. Dessa forma, a companhia possui cerca de 1.500 funcionários e mais de US$140 bilhões sob a sua gestão.

Além disso, Ray Dalio e sua empresa são reconhecidos mundialmente, também, pela sua cultura de transparência total.  Mas nem só de acertos se faz uma história de sucesso.

Isso porque, Ray Dalio chegou a fazer algumas escolhas erradas nos anos 1980, o que resultou em uma grande perda financeira. Como resultado dos erros, Dalio renasceu como um investidor mais centrado, com princípios que, posteriormente, foram compartilhados em seus livros. 

Vida pessoal de Ray Dalio

Raymond Thomas Dalio nasceu no dia 8 de agosto de 1949, em Nova York, filho dos imigrantes italianos Ann Dallolio, dona de casa e Marino Dallolio, um saxofonista. Na infância, Ray Dalio não se destacou nos estudos, pois não gostava de estudar. 

Dessa forma, aos 12 anos, enquanto trabalhava como carregador de equipamentos de golfe no clube de Long Island, Dalio começou a se interessar pelo o que ouvia os jogadores comentarem do mercado de ações.

Então, Ray Dalio pegou seu o salário de U$ 300,00 e investiu na Northeast Airlines (atualmente extinta). Pouco depois de investir, a empresa foi vendida para outra companhia, como consequência, o preço das ações subiram e, então, Dalio ficou encantado.

Já na juventude, Dalio decidiu por se graduar em finanças pela Long Island University. Em 1971, depois que já tinha se formado, Ray Dalio arrumou um trabalho na New York Stock Exchange, onde conheceu o mercado futuro e, consequentemente, as commodities.

Posteriormente, foi trabalhar como diretor de commodities na Dominick & Dominick LLC. Em seguida, Ray Dalio cursou MBA em Harvard Business School e, dois anos depois, fundou sua empresa, a Bridgewater, em 1975, aos 26 anos de idade.

Antes de abrir a empresa, Ray Dalio estava trabalhando no departamento de futuros e commodities. Contudo, após alguns episódios polêmicos, como, por exemplo, a possível troca de socos com o chefe ou, ainda, a contratação de uma dançarina exótica para fazer uma performance em uma convenção, ele foi demitido.

Os boatos nunca foram confirmados por Dalio, mas, de toda forma, lhe renderam a demissão. 

Bridgewater Associates

Aos 26 anos, recém demitidos de um emprego, Ray Dalio fundou a Bridgewater.  Inicialmente, a empresa funcionava em seu apartamento de dois quartos. Dalio basicamente aconselhava os clientes a como gerenciar os riscos de investimentos.

Ainda nessa época, Ray Dalio criou o Daily Observations, onde publicava textos sobre economia do seu ponto de vista. Consequentemente, com os conteúdos de qualidade que divulgava, conseguiu atrair mais clientes, inclusive, a rede McDonald’s e a Bridgewater continuaram a crescer.

Então, Ray Dalio começou a elaborar algumas teorias econômicas. Em resumo, para ele, a economia global funcionava em ciclos que eram repetidos durante transições econômicas e políticas. Portanto, seria possível criar um sistema para prever os movimentos de alta e baixa.

Para isso, foi necessário que o investidor percebesse os pequenos eventos que funcionavam como gatilhos para os padrões de ciclos econômicos.

Dessa forma, ele aplicou essa teoria em sua empresa e, em 2005, 30 anos após a abertura da companhia, a Bridgewater conquistou o primeiro lugar como maior fundo hedge do mundo. Já em 2017, Ray Dalio deixou de ser CEO da empresa, que, atualmente, está passando por reformulações.

O erro de Ray Dalio

Sete anos depois de fundar a Bridgewater e a empresa ser um sucesso, Dalio estava excessivamente confiante. Como resultado, em 1982, após uma dívida do México não ter sido paga, Ray Dalio previu uma grande crise bancária nacional.

Confiante, deu entrevistas sobre o assunto e investiu todo o dinheiro da empresa com essa certeza em mente. Contudo, o oposto do que Dalio previa aconteceu e, na verdade, veio uma onda otimista que durou 18 anos.

Com a experiência de estar tão errado e perder todo o dinheiro que tinha investido, Ray Dalio aprendeu a ser humilde. Como consequência de seu erro, ele teve que demitir os funcionários e pegar dinheiro emprestado com o pai.

O seu grande erro o ajudou a refletir sobre o seu modo de ver e agir. O episódio abriu a mente de Dalio e fez com que ele criasse o Pure Alpha. Basicamente, o Pure Alpha consiste no desafio entre as pessoas usando como base o intelecto. O Pure Alpha virou um dos pilares da empresa, assim como a transparência.

A transparência, por sua vez, foi resultado de um feedback que Ray Dalio recebeu, que o fez mudar de atitude, ou seja, lhe disseram que ele tratava mal os funcionários. Então, o empresário decidiu mudar totalmente sua atitude.

Por fim, Dalio começou a escrever os princípios, em outras palavras, as regras de convivência que regeriam a empresa. Esses princípios foram publicados em 2011, e continham 277 ações.

Um dos princípios se refere a extrema transparência: todas as reuniões da empresa ficam gravadas e disponíveis para os funcionários. Entretanto, a publicação dos princípios de Ray Dalio gerou uma certa polêmica. 

Paridade de ricos, a estratégia de Dalio

A Bridgewater foi uma das primeiras empresas a se valer da estratégia de alocação risk parity que, em português, significa paridade de risco. A estratégia visa deixar todas as classes de investimentos com o mesmo nível de risco.

Por exemplo, investir metade em renda fixa e metade em renda variável. Ou seja, essa é a principal estratégia de investimento de Ray Dalio.

Para aplicar o método, é necessário igualar os riscos e, então, calcular o peso de cada classe. Por exemplo, o risco em renda fixa é menor do que investir em ações.

Dessa forma, se você investir metade em ações e a outra metade em, por exemplo, Tesouro Direto, a sua carteira está equilibrada. Nesse sentido, 90% do risco vem das ações e o Tesouro Direto representa apenas cerca de 10% de risco, já que é um investimento muito mais seguro.

A intenção principal desse tipo de estratégia é proteger os investimentos de possíveis crises. Dessa maneira, seguindo o conceito de paridade de risco, para Dalio, uma carteira de investimentos deve ter:

• 40% em títulos de longo prazo de 20 a 25 anos;
• 30% em ações de grandes empresas;
• 15% em títulos de médio prazo de 7 a 10 anos;
• 7,5% em ouro;
• 7,5% em commodities diversas.

Princípios para investir

Dalio segue diversos princípios próprios, como:

Diversificação: Para Dalio, o ideal é a existência de 15 investimentos não relacionados entre si para que 80% do risco seja reduzido;

Inflação: Como a inflação impacta diretamente no quanto o dinheiro vale e, consequentemente, no poder de compra, é preciso entender sobre ela e como ela afeta os seus investimentos. Além disso, a inflação está diretamente ligada a alta ou baixa dos títulos;

Independência: É importante pensar por si mesmo e não se deixar levar por nenhum viés de investimento;

Venda: Diferente do princípio Buy and hold, em que  investidor mantém as ações, Dalio defende que, após ganhos substanciais, é melhor vender as ações e reinvestir os lucros;

Taxas de juros: É importante entender sobre o funcionamento das taxas de juros, já que elas impactam diretamente no mercado financeiro. 

Além dos princípios para investir, Dalio indica ainda 5 passos para alcançar a liberdade financeira:

1.  Tenha um objetivo;
2. Identifique os obstáculos que te atrapalham a alcançar seu objetivo;
3. Encontre a origem dos obstáculos;
4. Desenvolva um plano para superar os obstáculos;
5. Comprometa-se a executar o plano.

Filantropia de Ray Dalio

Dalio fundou, em 2002, a Dalio Family Foundation, inicialmente, com U$ 11 milhões. Até hoje, já foram mais de U$ 1 bilhão doados. Dalio é casado, desde 1977, com Barbara, com quem teve quatro filhos: Devon, Paul, Matthew e Mark. Em 2011 o casal, assim como Warren Buffett, entraram para a iniciativa Giving Pledge.

A iniciativa consiste em bilionários se comprometerem a doar parte de seu patrimônio para caridade em vida ou testamento. Dalio e Barbara se comprometeram a doar metade da fortuna deles. Inclusive, o casal já está fazendo grandes doações, entre elas, doações para a Fundação David Lynch e a fundação OceanX.

Livros

Dalio sempre gostou de escrever e, como resultado, lançou alguns livros:

Princípios de Ray Dalio – virou um best-seller assim que lançado, atraindo elogios e críticas. É, ainda hoje, seu livro de maior sucesso. Posteriormente, a obra na versão digital foi disponibilizada em dois livros, sendo: Princípios: Vida e, ainda, Princípios para o Sucesso. 

Principles  for navigating Big Debt Crises: Nesse livro, Dalio fala sobre como lidar com crises e como elas funcionam. 

The Changing World Order: Why Nations Succeed and Fail: Por fim, nessa obra, Dalio faz uma análise de períodos econômicos e políticos conturbados e os sucessos e fracassos dos países ao tentar lidar com eles. 

Enfim, gora que você conhece a vida e os princípios de Ray Dalio, conheça também alguns Livros sobre investimentos obrigatórios para investidores iniciantes

Fonte: Suno, Infomoney, Mais retorno, The cap, e Inva