Índice DAX-30: o que é, como funciona e como calcular esse índice

O DAX é o principal índice da Bolsa de Valores de Frankfurt e reúne as maiores empresas negociadas no mercado acionário alemão. Embora seja conhecido historicamente como DAX-30, o índice passou por uma ampliação e atualmente é composto por 40 empresas.

Vamos saber mais sobre esse índice? Vem com a gente!

Importante: este artigo se trata de uma opinião e não de uma recomendação ou indicação de investimento e estratégia. 

Veja também: Índices MSCI: o que são, quais são, importância

O que é o índice DAX-30?

O DAX-30 é um índice que reúne as 30 maiores empresas negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt, que na verdade expandiu o número para 40, uma das mais importantes do mundo.

Ele foi criado para mostrar como essas companhias estão se comportando no mercado e como a economia alemã reage aos movimentos globais.

Acompanhar o DAX-30 ajuda a entender se essas grandes empresas estão crescendo, enfrentando dificuldades ou passando por momentos de estabilidade.

Quando o índice varia, isso reflete mudanças no valor das ações dessas companhias, influenciadas por fatores econômicos, políticos e até acontecimentos internacionais.

Para quem já conhece o mercado brasileiro, a lógica é bem parecida com a do Ibovespa. Assim como o Ibovespa representa as principais empresas do Brasil, o DAX-30 cumpre esse papel na Alemanha, servindo como uma referência importante para investidores e analistas do mundo todo.

Para que serve e como funciona o DAX-30?

O DAX-30 serve como um indicador essencial para acompanhar o desempenho das maiores empresas da Alemanha que estão listadas na Bolsa de Frankfurt.

Por meio dele, é possível ter uma visão mais apurada de como anda a maior economia da Europa, já que suas variações refletem diretamente os resultados e desafios enfrentados por essas companhias.

Dito isso, o índice é usado como referência por investidores, fundos e ETFs na hora de montar ou avaliar estratégias de investimento. Ele funciona como um padrão de comparação, ajudando a medir se uma carteira está indo bem ou não em relação ao mercado alemão.

Além disso, o comportamento do DAX-30 costuma reagir a fatores como lucros das empresas, decisões sobre juros e acontecimentos políticos ao redor do mundo.

Por isso, suas oscilações também acabam sinalizando o nível de confiança, ou mesmo de cautela, dos investidores diante do cenário econômico global.

Como calcular o DAX-30?

O cálculo do índice alemão começa com a coleta dos dados pelo Xetra (Exchange Electronic Trading), que é o sistema eletrônico usado para negociar as principais ações da Alemanha, além de ETFs, commodities e ativos internacionais.

Através dessa plataforma, os preços das empresas mais relevantes do mercado alemão são atualizados em tempo real.

Esse indicador é estruturado como um índice de preço ponderado pela capitalização de mercado, considerando apenas as ações que realmente circulam no mercado, o chamado free float.

De maneira objetiva, o preço de cada ação é multiplicado pela quantidade de papéis disponíveis para negociação das empresas que compõem o índice, e todos esses valores são somados.

Depois disso, entram alguns ajustes importantes. Ações que pertencem a controladores ou que não estão disponíveis para negociação ficam de fora do cálculo.

Por fim, o valor total é dividido por um divisor técnico, que é revisado periodicamente para compensar eventos como pagamento de dividendos, fusões ou novas emissões de ações.

O resultado final é o valor do índice expresso em pontos, refletindo o desempenho geral das maiores empresas da Alemanha.

Quais são os critérios do DAX-30?

Os critérios para que uma empresa faça parte do índice alemão são claros e técnicos. O primeiro deles é que a companhia esteja listada na Bolsa de Valores de Frankfurt, claro, e atenda às exigências formais para integrar o indicador.

Outro ponto essencial é o percentual de ações disponíveis para negociação. Pelo menos 10% dos papéis precisam estar em circulação no mercado (free float), o que garante maior participação dos investidores.

Além disso, a liquidez das ações é avaliada, já que o índice prioriza empresas com negociações frequentes.

Por fim, a capitalização de mercado também é determinante. Empresas com maior valor de mercado têm mais chances de integrar o índice, pois exercem maior peso na composição e no desempenho geral do indicador.

Composição do índice DAX-30

Entre as dez companhias mais representativas desse indicador, destacam-se:

• Siemens
• SAP
• Allianz
• Volkswagen
• BASF
• BMW
• Deutsche Bank
• Adidas
• Bayer
• Continental

Como investir no DAX-30?

É importante deixar claro que o investimento no principal índice alemão não ocorre de forma direta, uma vez que o índice não pode ser adquirido como um ativo individual.

A exposição a esse mercado é feita por meio de instrumentos financeiros que acompanham o desempenho do índice ou das empresas que o compõem.

Entre as alternativas disponíveis estão as corretoras internacionais que oferecem acesso a índices globais. Nessas plataformas, é possível negociar produtos financeiros vinculados ao desempenho do índice alemão, conforme o perfil do investidor e a estratégia adotada.

Outra forma de acesso ocorre por meio de fundos de investimento com foco no mercado internacional. Fundos de índice (ETFs) ou fundos de ações que incluem ativos da Alemanha possibilitam acompanhar o desempenho das principais empresas do país, sem a necessidade de investir individualmente em cada ação.

Vantagens e desvantagens de investir no DAX-30

Vantagens:

• Ampliação da diversificação da carteira ao incluir ativos de outro país;
• Menor exposição aos riscos econômicos e políticos concentrados no Brasil;
• Acesso a mercados mais desenvolvidos;
• Possibilidade de equilibrar a carteira em momentos de instabilidade no cenário nacional.

Desvantagens:

• A necessidade de lidar com a variação cambial, já que o investimento exige a conversão do real para outra moeda;
• Custos adicionais, como tributos cobrados sobre operações financeiras internacionais;
• Maior dificuldade de acesso e interpretação de informações sobre o mercado externo, o que pode tornar a análise mais complexa para investidores brasileiros.

Histórico do índice DAX-30

O principal índice da bolsa alemã surgiu em 1º de julho de 1988, criado pela Deutsche Börse para representar as maiores empresas negociadas em Frankfurt.

Ele começou com um valor base em torno de mil pontos e substituiu um indicador mais antigo, passando a reunir as companhias mais relevantes do país com base em tamanho e volume de negociações.

Desde o comecinho, a ideia era acompanhar de perto o desempenho das chamadas blue chips alemãs.

Com a reunificação da Alemanha, no início dos anos 90, o índice também evoluiu. Empresas da antiga Alemanha Oriental passaram a fazer parte da composição, refletindo um novo momento econômico do país.

Ao longo dos anos 2000, o indicador enfrentou períodos de forte volatilidade, marcados por fusões, falências e grandes crises financeiras, como a de 2008, que impactou mercados no mundo todo.

Mais recentemente, em setembro de 2021, o índice foi reformulado e ampliado, passando de 30 para 40 empresas, o que deu origem ao atual DAX-40.

Toda essa mudança teve como objetivo representar melhor a economia alemã moderna, mantendo critérios como ações em circulação, liquidez e capitalização de mercado.

Importância do índice DAX-30

O índice alemão tem um papel importante por reunir as 40 maiores empresas negociadas na Bolsa de Frankfurt, o que atua como uma referência para entender o desempenho da economia da Alemanha, que é a maior da União Europeia.

A partir dele, investidores conseguem acompanhar de forma concentrada o comportamento das principais companhias do país.

As variações desse indicador também ajudam a sinalizar o cenário econômico europeu como um todo. Seus movimentos costumam refletir fatores como decisões sobre juros, resultados das empresas e o ritmo do crescimento econômico global, o que faz com que ele seja observado de perto por investidores do mundo inteiro.

Além disso, o índice permite acesso diversificado ao mercado alemão por meio de instrumentos como ETFs e contratos futuros. Ainda assim, é importante considerar riscos como a volatilidade do mercado e as oscilações cambiais, especialmente para quem investe a partir de outros países.

Leia também: Índice Brasil ESG: o que é, como funciona, importância