Efeito manada: aprenda o que é e como evitar nos investimentos

O efeito manada ocorre quando vários investidores influenciáveis decidem seguir o mercado, ao invés de optarem por seguir o velho conselho de comprar na baixa e vender na alta. 

Muitos investidores cometem esse erro por medo de não aproveitar uma suposta oportunidade e ficar para trás. Por isso é importante não deixar as emoções interferirem nas tomadas de decisão. 

Além disso, os investidores que participam do efeito manada geralmente são aqueles que não possuem preparo mental para lidar com as constantes oscilações da bolsa de valores. Neste caso, ter os objetivos bem delimitados é fundamental. 

O que é efeito manada?

É o fenômeno em que os investidores decidem seguir o mercado. Sendo assim, ao invés de investirem na baixa e lucrarem na alta, eles apenas seguem a manada.

Em outras palavras, o investidor não procura fazer análises por conta própria, preferindo fazer o mesmo que os outros investidores estiverem fazendo. 

O problema com o efeito manada é que, ao tentar evitar perdas e maximizar os ganhos, os investidores acabam perdendo mais dinheiro.

Isso acontece porque eles são investidores facilmente influenciados. Dessa forma, quando determinado papel está em alta, eles investem. E quando esses mesmos papéis passam por desvalorização, eles vendem. 

Como funciona o efeito manada?

Refere-se à tendência das pessoas de seguir o comportamento e as opiniões da maioria, mesmo que isso vá contra suas próprias crenças e análises.

De acordo com a Economia Comportamental, as pessoas buscam basicamente duas coisas na vida: evitar a dor (a perda) e ter mais prazer (o ganho). Esses fatores não atuam isoladamente; há comportamentos que ajudam a evitar a dor e aumentam o prazer simultaneamente.

Acompanhar as decisões de um grupo é um desses comportamentos. Portanto, as pessoas seguem a manada porque têm medo de perder e acreditam que têm mais chances de ganhar quando estão alinhadas com o grupo.

No contexto financeiro, o efeito manada pode levar a uma alta valorização ou subvalorização de ativos na bolsa de valores, causando oscilações súbitas nos preços. Isso acontece porque as pessoas tendem a comprar ou vender determinados ativos apenas porque percebem que outras pessoas estão fazendo o mesmo, sem analisar os fundamentos.

Por exemplo, se um investidor influente recomenda a compra de uma ação, muitos outros investidores podem seguir essa recomendação sem fazer sua própria análise, levando a uma alta no preço dessa ação.

Da mesma forma, em momentos de crise ou incerteza, o efeito manada pode levar a uma venda em massa de ativos, amplificando as quedas no mercado financeiro. Esse comportamento em massa pode inclusive desencadear circuit breakers, que são interrupções temporárias das negociações na bolsa para evitar quedas ainda maiores.

Portanto, isso pode distorcer os preços dos ativos financeiros, criando bolhas e colapsos que não refletem necessariamente os fundamentos econômicos.

Concluindo, o efeito manada na economia e finanças leva as pessoas a tomarem decisões de investimento baseadas no comportamento do grupo, em vez de suas próprias análises, o que pode gerar oscilações exageradas nos preços dos ativos.

Quais são os riscos do efeito manada nos investimentos?

Aqui estão os riscos associados ao efeito manada nos investimentos:

1) Bolhas Especulativas

O efeito manada pode levar à formação de bolhas em ativos financeiros, como a bolha imobiliária ou a bolha das empresas ponto-com. Quando muitos investidores compram um ativo apenas porque outros estão comprando, os preços podem se inflar artificialmente, criando uma bolha que eventualmente estoura.

2) Comportamento Imitativo

O risco mais óbvio é o comportamento imitativo em massa. Quando todos seguem a mesma tendência, os preços dos ativos podem se mover rapidamente, mas também podem cair abruptamente quando a manada muda de direção.

3) Perda de Oportunidades

O efeito manada pode levar os investidores a ignorar oportunidades valiosas que não estão na moda. Por exemplo, se todos estão investindo em ações de tecnologia, outros setores podem ser negligenciados, mesmo que tenham potencial de crescimento.

4) Venda em Pânico

Quando a manada entra em pânico, todos tendem a vender ao mesmo tempo. Isso pode resultar em grandes perdas para os investidores, especialmente se eles vendem a preços baixos durante uma queda do mercado.

5) Ignorar Fundamentos

O efeito manada pode fazer com que os investidores ignorem os fundamentos dos ativos. Eles podem comprar ações de empresas sem analisar seus balanços, perspectivas de crescimento ou saúde financeira, apenas porque todos estão comprando.

6) Falta de Diversificação

Quando todos investem nos mesmos ativos, a diversificação é prejudicada. Isso aumenta o risco de perdas significativas se esses ativos falharem.

7) Influência de Especialistas

Mesmo especialistas financeiros podem ser influenciados pelo efeito manada. Se um analista popular recomenda um ativo, muitos investidores podem segui-lo sem questionar.

Isso pode afetar negativamente seus investimentos. É importante manter a calma, fazer análises independentes e não seguir cegamente as multidões; mesmo que sejam especialistas.

Qual é a importância de conhecer o efeito manada?

Compreender o efeito manada nos ajuda a tomar decisões financeiras de forma mais consciente. Quando estamos cientes dessa tendência, podemos evitar seguir cegamente o comportamento coletivo e analisar as opções com mais clareza.

No mundo dos investimentos, o efeito manada pode levar a decisões irracionais e à formação de bolhas especulativas. Quando muitos investidores seguem uma tendência sem avaliar os fundamentos, os preços dos ativos podem se distorcer. Conhecer esse fenômeno nos permite evitar armadilhas e tomar decisões baseadas em análises sólidas.

O comportamento de manada pode afetar a estabilidade econômica. Por exemplo, durante crises financeiras, o pânico e a venda em massa de ativos podem agravar a situação. Entender o efeito manada ajuda os formuladores de políticas a implementar medidas para mitigar esses impactos.

O efeito também influencia o comportamento do consumidor. As pessoas tendem a seguir as tendências de consumo, seja na escolha de produtos, na adesão a modas ou no uso de serviços. Empresas podem usar esse conhecimento para estratégias de marketing.

Portanto, conhecer o efeito manada nos ajuda a navegar melhor no mundo financeiro, evitando armadilhas e tomando decisões mais racionais e conscientes. Ao compreender as tendências comportamentais, os indivíduos podem tomar decisões mais informadas e evitar erros comuns.

Como evitar o efeito manada nos investimentos?

1) Educação e Conscientização

Entenda o que é o efeito manada e como ele afeta as decisões de investimento. Esteja ciente de seus próprios vieses e reações emocionais às movimentações do mercado. Eduque-se sobre os fundamentos de investimento e estratégias.

2) Perspectiva de Longo Prazo

Foque em metas de longo prazo em vez de flutuações diárias do mercado. Evite decisões impulsivas baseadas em notícias diárias ou ruídos do mercado. Lembre-se de que o investimento bem-sucedido requer paciência e disciplina.

3) Diversificação

Distribua seu portfólio de investimentos em diferentes classes de ativos (ações, títulos, imóveis etc.). A diversificação reduz o impacto do mau desempenho de um único investimento. Evite concentrar todo o seu dinheiro em um único ativo só porque todos estão fazendo isso.

4) Pesquisa Independente

Realize pesquisas aprofundadas antes de tomar decisões de investimento. Confie em sua própria análise em vez de seguir a multidão. Busque conselhos de profissionais financeiros confiáveis ou mentores.

5) Abordagem Contrária

Considere ir contra a multidão quando fizer sentido. Se todos estão comprando, seja cauteloso; se todos estão vendendo, procure oportunidades. Como disse Warren Buffett: “Tenha medo quando os outros estão gananciosos e ganancioso quando os outros estão com medo.”

6) Evite Negociações Emocionais

Decisões emocionais frequentemente levam a perdas. Estabeleça metas de investimento claras e siga seu plano. Evite vender em pânico durante quedas do mercado.

7) Ignore o Ruído do Mercado

Desconsidere as flutuações e o barulho de curto prazo do mercado. Evite verificar seu portfólio com muita frequência. Concentre-se em sua estratégia de longo prazo.

8) Aprenda com a História

Estude ciclos de mercado passados e eventos históricos. Entenda como o comportamento de manada afetou os mercados no passado. Aprenda com os erros cometidos durante bolhas e crashes.

9) Evite Hype e FOMO (Fear of Missing Out)

Só porque todos estão falando sobre um investimento não significa que seja a escolha certa. Avalie os investimentos com base em seus fundamentos, não em sua popularidade. O FOMO (Fear of Missing Out ou Medo de Perder) pode levar a decisões impulsivas e perdas.

10) Mantenha a Disciplina

Siga seu plano de investimento mesmo quando as emoções estão à flor da pele. Evite seguir tendências quentes ou tentar cronometrar o mercado. A disciplina é fundamental para o sucesso a longo prazo.

Lembre-se de que investir é uma maratona, não uma corrida. Evite seguir a multidão cegamente e tome decisões informadas com base em sua própria análise e objetivos.

• Leia mais: Comece agora mesmo a se instruir para evitar o efeito manada, por meio da leitura de alguns Livros sobre investimentos obrigatórios para investidores iniciantes

Fontes: Toro, Genial, Mais Retorno, O Tempo, Bora Investir, Exame