Os fundos de investimentos são divididos em cotas, logo, os investidores que adquirem as cotas dos fundos, são chamados de cotistas. Em outras palavras, o cotista é o investidor de fundos de investimento, seja ele aberto ou fechado.
22 de dezembro de 2020 - por Nathalia Lourenço
Os fundos de investimento incluem todos os investidores como cotistas. Como o patrimônio de um fundo divide-se em cotas, ao investir em fundos, sejam eles abertos ou fechados, o investidor torna-se cotista.
Os cotistas possuem diversos direitos e deveres, como por exemplo, o de participar da Assembleia Geral de Acionista. Ao adquirir cotas de um fundo, entende-se que o investidor está de acordo com as regras do fundo.
Além disso, vale considerar se o fundo é aberto ou fechado. Isso porque, em fundos abertos, o investidor pode fazer o resgate ou aumentar sua participação quando quiser. Já nos fundos fechados, ele deve obedecer os prazos estipulados pelos fundos.
O que é cotista
Os fundos de investimentos dividem-se em cotas, logo, os investidores que adquirem as cotas dos fundos chamam-se cotistas. Em outras palavras, o cotista é o investidor de fundos de investimento, seja ele aberto ou fechado.
O cotista é o elemento chave para a existência de qualquer tipo de fundo. Isso porque, ao aplicar em cotas, ele está contribuindo com o patrimônio do fundo.
Ou seja, o capital de todos os cotistas – que formam o patrimônio do fundo – será, posteriormente, aplicado em ativos, de acordo com o tipo de fundo.
Quais são os direitos dos cotistas?
Os cotistas têm direitos e deveres que dependem do regulamento de cada fundo. No entanto, independentemente da quantidade de cotas que o investidor possua, esses direitos e deveres são os mesmos para todos.
Embora todos os cotistas tenham os mesmos direitos e deveres, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) classifica-os em duas categorias:
- Investidor qualificado: São os investidores que possuem mais de R$ 300 mil investidos e que declararam por escrito essa condição.
- Investidor super qualificado: São os investidores qualificados, mas com o requisito de possuir pelo menos R$ 1 milhão disponível para investir.
As regras podem variar conforme o fundo, mas, de maneira geral, os cotistas devem manter seus dados atualizados e acompanhar as informações divulgadas pelo fundo, como os relatórios de atividades.
Além disso, os cotistas precisam participar da Assembleia Geral dos Cotistas, pois nela tomam as decisões sobre a administração, gestão e estratégias do fundo. Os cotistas também devem decidir se aprovam ou não mudanças no regulamento do fundo, conforme as normas da CVM.
As empresas devem notificar os cotistas sobre as reuniões com pelo menos 10 dias de antecedência e enviar um resumo das decisões tomadas nas assembleias.
Os cotistas têm o direito de solicitar uma cópia do regulamento, do prospecto do fundo e dos relatórios de atividades. Além disso, as empresas devem informar qualquer dado relevante que possa influenciar a decisão dos cotistas de continuar ou não no fundo.
E quais são os deveres dos cotistas?
Os cotistas têm alguns deveres importantes, que podem variar de acordo com o regulamento de cada fundo, mas geralmente incluem:
- Manter os dados atualizados: Os cotistas precisam manter suas informações pessoais sempre atualizadas junto à instituição responsável pelo fundo.
- Acompanhar as informações do fundo: É importante que o cotista leia os relatórios e comunicados divulgados pelo fundo para estar sempre bem informado sobre a situação do investimento.
- Participar das Assembleias Gerais: Os cotistas devem participar das reuniões onde são tomadas decisões importantes sobre a gestão do fundo. Nessas assembleias, eles podem votar e, se necessário, decidir sobre mudanças no regulamento.
- Seguir o regulamento do fundo: Os cotistas devem respeitar as regras e diretrizes do fundo, garantindo que tudo seja feito conforme o que foi estabelecido.
- Votar em mudanças no regulamento: Durante as assembleias, os cotistas têm a responsabilidade de votar em alterações no regulamento do fundo, sempre de acordo com as normas da CVM.
- Investir com responsabilidade: Os cotistas devem conhecer os riscos do fundo e tomar decisões de forma consciente. Se necessário, é importante buscar orientação de profissionais especializados.
Quais são as diferenças entre ser cotista de fundo aberto e fundo fechado?
A principal diferença entre um cotista de fundo aberto e fechado está na possibilidade de fazer novas aplicações. Assim, em um fundo aberto, o cotista pode aplicar mais no fundo sempre que quiser. Ele também pode fazer o resgate do seu patrimônio quando lhe for conveniente.
Por outro lado, o cotista do fundo de investimento fechado não pode aplicar mais dinheiro no fundo quando desejar. Sendo assim, existe um período de captação de recursos, onde novos investidores podem se tornar cotistas daquele fundo.
Sendo assim, os cotistas só podem fazer o resgate do investimento durante o período próprio para isso, ou caso ele consiga encontrar uma pessoa disposta a comprar sua participação no fundo.
Outra diferença entre os fundos abertos e fechados é que os fundos fechados possuem uma data pré-determinada para o encerramento. Desse modo, vendem os ativos e pagam os acionistas. Já um fundo aberto também pode ser encerrado, mas funciona por tempo indeterminado.
Outros componentes de um fundo
Além do cotista, existem outras pessoas que fazem parte de um fundo de investimento. Dentre eles, podemos destacar:
- Gestor: O gestor é o profissional responsável por realizar todas as aplicações do fundo. Ou seja, apesar do cotista contribuir com a construção do patrimônio do fundo, quem escolhe as aplicações é o gestor. Porém, este profissional não tem total autonomia de escolha, já que ele deve seguir o regulamento do fundo.
- Administrador: O administrador é basicamente o responsável pelo funcionamento do fundo. Dessa forma, é ele quem registra o fundo na CVM, aprova o regulamento e envia o relatório de atividades para os cotistas.
- Auditor: O auditor é uma empresa que visa garantir que as contas e os documentos do fundo estejam de acordo com as normas da CVM. Sendo assim, o seu papel principal é o de garantir transparência e segurança para o cotista.
- Custodiante: Para finalizar, temos ainda a figura do custodiante, responsável pela guarda dos papéis adquiridos pelo gestor.
Como se tornar um cotista em um fundo de investimento?
Para se tornar um cotista, basta que você invista em um fundo de investimento. Contudo, antes de escolher um fundo, é importante considerar seu perfil de investidor. Isso porque existem diversos tipos de fundos de investimentos que se encaixam em perfis de investidores diferentes.
Depois de determinar seu perfil, você deve analisar os tipos de fundos e escolher o que melhor se encaixa com o seu perfil e objetivos. Algumas opções são os fundos de ações, renda fixa e multimercado.
Por fim, o modo de entrar em um fundo vai depender se ele é aberto ou fechado. Nos fundos abertos, você pode negociar sua entrada diretamente com os administradores, que podem ser os bancos, distribuidoras de fundos ou corretoras.
É possível entrar nos fundos fechados através do mercado secundário ou por ofertas públicas. No caso do mercado secundário, é necessário ter uma conta em uma corretora ou distribuidora que opere na bolsa de valores brasileira.
Vale a pena ser um cotista?
Se você busca diversificação, acesso a investimentos especializados e não se importa em pagar taxas para isso, ser cotista pode ser uma boa estratégia, principalmente se o fundo estiver alinhado com seus objetivos financeiros e perfil de risco. No entanto, se você prefere maior controle sobre seus investimentos ou se não está disposto a correr riscos, talvez outros tipos de investimento sejam mais adequados.
Antes de investir em fundos de investimento, é importante conhecer também sobre os custos deste tipo de ativo, inclusive sobre a Taxa de administração, o que é? Como funciona e como é cobrada
Fontes: Suno, Mais retorno e Infomoney