O deságio, é o desconto de algum bem ou ativo. Em outras palavras, quando a compra de um bem ou ativo ocorre por um valor inferior ao seu valor nominal, temos um deságio.
20 de janeiro de 2021 - por Sidemar Castro
O deságio é o desconto na compra de um ativo. Sendo assim, ele pode representar uma oportunidade de compra por um preço abaixo do valor nominal.
O deságio pode ser decorrente das oscilações do mercado, ou representar a desvalorização de um bem ou ativo. Seja como for, o investidor não deve levar em consideração apenas o desconto no ativo para realizar a sua compra.
O oposto do deságio é o ágio, que representa a compra de um ativo por um preço acima do seu valor nominal. Dessa maneira, podemos ver o ágio como a valorização do produto. Leia e entenda.
O que é deságio?
Deságio é o desconto aplicado sobre o valor original de um título, contrato ou investimento. Em outras palavras, isso significa que alguém paga menos do que o valor total para adquirir um direito futuro de recebimento.
Por exemplo, imagine que uma empresa precisa de dinheiro rápido e decide vender um cheque de R$ 1.000 para um banco. O banco compra esse cheque por R$ 900. A diferença de R$ 100 é o deságio.
Esse conceito é muito comum no mercado financeiro, em operações como antecipação de recebíveis, compra de títulos públicos ou privados e até mesmo na negociação de dívidas. Quanto maior o risco ou a urgência, maior tende a ser o deságio.
Como o deságio funciona
O mercado passa por constantes altas e baixas, o que resulta na valorização ou desvalorização dos investimentos. Dessa maneira, um ativo pode se valorizar e ser vendido por um preço acima do que ele vale (ágio), ou pode ser negociado por um valor abaixo, com desconto (deságio). Alguns exemplos de cenários com deságio são:
1) Mercado de ações: No mercado de ações, o deságio pode ser percebido quando os papéis de uma empresa estão sendo negociados abaixo do seu valor patrimonial. Sendo assim, essa pode ser uma boa oportunidade para o investidor comprar as ações com desconto e esperar pela sua valorização.
No entanto, o deságio não deve ser o único critério ao se escolher um ativo. É importante conhecer o valor intrínseco da ação e analisar os fundamentos da empresa. Do contrário, o investidor pode acabar comprando o ativo somente por estar barato, quando na verdade ele não é um bom papel para se ter na carteira.
2) Títulos públicos: Se um investidor compra um título e deseja realizar a sua venda antes do vencimento, o Tesouro Direto realiza a compra. Porém, o valor a ser pago pelo papel pode ter deságio ou ágio, de acordo com as variações do mercado.
3) Participações societárias: Por fim, temos ainda o deságio na contabilidade, percebido nos cenários de aquisições de participações societárias. Neste caso, o deságio é resultante da diferença entre o valor contábil das ações e o preço de aquisição.
Como se calcula o deságio?
O cálculo do deságio visa averiguar qual a diferença entre o valor de mercado e o valor nominal de um ativo ou bem. Ou seja, para descobrir o deságio, basta subtrair o valor de mercado do valor nominal.
Vamos a um exemplo prático: Suponhamos que você decida comprar uma casa anunciada por R$ 500 mil. Dessa forma, para verificar se este imóvel está com ágio ou deságio, você chama um avaliador de imóveis. Segundo a avaliação do profissional, a casa deveria custar R$ 700 mil. Portanto temos que:
- Deságio = R$ 500 mil – R$ 700 mil
- Deságio = – 200 mil
Ou seja, a casa está com um desconto de R$ 200 mil.
O que é ágio e deságio na contabilidade?
O deságio é o desconto no preço de um ativo ou bem, que passa a ser negociado abaixo do seu valor nominal. Por outro lado, o ágio é a valorização de um produto, que faz com que o consumidor pague um preço acima do real valor.
Em síntese, o funcionamento do ágio e do deságio é similar, porém, no sentido oposto. Enquanto o deságio é a desvalorização, o ágio é um valor cobrado a mais na compra de um ativo, uma espécie de prêmio para quem irá receber.
Qual é o impacto do deságio nos investimentos?
O deságio pode ser o resultado natural da volatilidade do mercado ou pode significar a desvalorização do ativo por um motivo sério. Um exemplo de oscilações decorrentes do mercado foi a pandemia do Covid-19. Principalmente no começo da pandemia, as pessoas ficaram desesperadas e tentaram vender suas ações.
Neste caso, os preços baixaram não porque as empresas estavam com problemas internos, como má gestão e governança. Dessa forma, a diminuição dos preços foi uma boa oportunidade para investir em boas ações com desconto.
Por outro lado, a desvalorização pode ser decorrente de algum problema com a empresa, logo, o investidor deve ficar atento antes de comprar essas ações supostamente baratas.
Sendo assim, é extremamente importante que os investidores busquem aprofundar seus conhecimentos sobre investimentos. Conhecendo bem o mercado e sabendo avaliar os cenários, o investidor consegue potencializar suas chances de conseguir boas rentabilidades em cenários de ágio e deságio.
Além disso, é preciso analisar profundamente a empresa e não comprar suas ações somente porque estão com desconto. Do contrário, o investidor fica à mercê do mercado, podendo acumular prejuízos por não saber tirar o melhor de cada cenário.
- Leia também: Entendeu o que é o deságio? Portanto, antes de investir, aprenda a fazer uma Análise Fundamentalista, o que é? Conceitos, cálculos e como aplicar.
Fontes: Mais retorno, Suno Comerc, Pjus, Modalmais