Letra de câmbio, o que é? Conceito, como funciona, rentabilidade e prazos

A letra de câmbio é um tipo de investimento em renda fixa. Sendo assim, possui poucos riscos e serve como opção para diversificação da carteira de investimentos. 

No entanto, antes de investir é importante levar em consideração que os prazos de resgate desse tipo de investimento costuma ser longo. Porém, quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, melhor será o rendimento.

Por ser um ativo de renda fixa, a letra de câmbio é muito procurada pelos investidores de perfil conservador. Porém, ela também é uma opção para outros perfis e pode ser usada como uma forma de proteção de patrimônio.

O que é letra de câmbio

A letra de câmbio (LC) é um investimento de renda fixa. Apesar do nome câmbio que pode remeter à moeda, na verdade, as LCs são investimentos com funcionamento similares aos CDBs. 

As letras de câmbio são emitidas por financeiras que, posteriormente, devolvem o valor do investimento acrescido de juros. Com baixo risco, esse investimento é um bom ativo para proteção do patrimônio. 

Funcionamento da letra de câmbio

O funcionamento de uma letra de câmbio é bem parecido com o dos Certificados de Depósito Bancário (CDB). Entretanto, eles são emitidos por instituições diferentes. Enquanto o CDB é emitido por bancos, as LCs são emitidas por financeiras. 

Quando realiza uma aplicação em letra de câmbio, o investidor está, na prática, emprestando dinheiro para uma financeira. Como remuneração pelo dinheiro emprestado, o investidor recebe os juros.

Como é um investimento em renda fixa, além da aplicação ter um prazo definido, ela ainda possui pouco risco. Ou seja, esse tipo de aplicação é uma ótima opção para a diversificação da carteira de investimentos. 

O perfil de quem investe em letra de câmbio costuma ser mais conservador, justamente por ser um investimento de baixo risco com uma rentabilidade muito melhor do que a poupança.

Segurança da LC

Como são investimentos de renda fixa, as letras de câmbio não são muito arriscadas. O maior risco é de a financeira quebrar, no entanto, as letras de câmbio têm a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). 

Mas atenção, o FGC só devolve até R$ 250 mil por CPF e instituição. Isso significa que, se o investidor tiver mais do que R$ 250 mil investido em uma mesma financeira, ele vai perder parte do seu investimento. Portanto, é muito importante diversificar entre as financeiras.

Para diminuir ainda mais o risco, o investidor deve pesquisar sobre as financeiras e escolher as mais sólidas. Entretanto, como as instituições mais sólidas possuem menos risco de ir à falência, elas também oferecem opções com rentabilidade menores. 

A equação é simples, quanto maior o risco, maior o rendimento. Logo, as financeiras menores oferecem melhores rendimentos porque elas podem quebrar mais facilmente do que as grandes financeiras.

Remuneração

A remuneração das letras de câmbio pode ser feita de três maneiras diferentes:

Pós-fixada: Na pós-fixadas, além do investidor saber exatamente o seu rendimento quando chegar ao final do prazo estipulado, ele ainda é atrelado a um indexador, que costuma ser o CDI. 

Prefixadas: Essa é a opção para o investidor que prefere saber de antemão o quanto irá receber por aplicar em letra de câmbio. Sendo assim, já no momento da aplicação, ele consegue fazer os cálculos do rendimento.

Porém, essa opção apresenta a desvantagem de não estar protegida contra a inflação, que pode ser mais alta do que os ganhos com o investimento.  

Híbridas: Por fim, as letras de câmbio híbridas possuem uma remuneração que é um misto entre prefixadas e pós-fixadas. Dessa maneira, uma parte é uma porcentagem fixa oferecida pela financeira e outra parte varia segundo um indexador.

A taxa indexadora pode ser, por exemplo, o IPCA. Como tem uma parte variável, essa opção de remuneração proporciona um ganho real ao investidor. 

Custos e prazos

Assim como vários outros tipos de investimentos, as LCs possuem alguns custos. Desse modo, é descontado o Imposto de Renda (IR) e o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). 

O imposto de renda segue uma tabela regressiva onde os valores começam em 22,5% e vão abaixando até o valor mínimo de IR, que é de 15%, depois de 2 anos da aplicação.

Já o IOF segue outra tabela regressiva, onde, após 30 dias do dinheiro aplicado, ele zera e nada mais é cobrado. 

Já em relação aos prazos, as letras de câmbio possuem prazos variados, mas, no geral, são considerados como prazos longos. Normalmente, o prazo mínimo gira em torno de 360 dias, sendo que o máximo pode chegar a 7 anos. 

É claro que, quanto maior o prazo, normalmente, maior é a rentabilidade. Mas é importante escolher segundo os seus planos, pois, depois de investir, é preciso esperar chegar ao fim do prazo para realizar o resgate. 

Vantagens versus desvantagens

Provavelmente, a principal vantagem das letras de câmbio é a rentabilidade. Isso porque, o lucro do investimento em LC pode ser superior a alguns outros tipos de renda fixa.

Apesar de possuir o limite de R$ 250 mil, contar com a proteção do FGC certamente é uma vantagem. 

Já no lado das desvantagens, nós temos a problemática da liquidez. A liquidez se refere à facilidade com que o investidor consegue fazer o resgate do dinheiro aplicado.

Como o dinheiro aplicado em letra de câmbio só pode ser resgatado ao final do prazo, a liquidez desse investimento é muito baixa. 

Como investir em letra de câmbio

O primeiro passo antes de investir em letra de câmbio é determinar qual o seu objetivo com o investimento. Isso é importante porque as LCs costumam ter um prazo muito longo.

Logo, se seus planos forem a curto ou médio prazo, esse investimento não é o recomendado.

Se esse for mesmo o investimento ideal para você, o próximo passo é pesquisar por corretoras e escolher, entre tantas no mercado, qual a que possui as melhores vantagens.

Depois disso, abra uma conta. De maneira geral, a abertura de contas em corretoras é totalmente online, sendo fácil e gratuito a sua abertura.

Por fim, basta analisar as opções e prazos das letras de câmbio, fazer uma transferência da sua conta para a conta na corretora e investir.

Enfim, agora que você sabe tudo sobre as letras de câmbio, que tal aprender também quais são os Impostos sobre investimentos – Principais tipos e como são cobrados

Fontes: Portal educação, Rico e Capital Research

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