Peter Lynch, quem é? Biografia e lições de investimentos

Peter Lynch é um investidor norte-americano que atuou como gestor do Fidelity Magellan Fund, um dos maiores fundos de ações do mundo.

Lynch permaneceu como gestor deste fundo por 13 anos e conseguiu um retorno anualizado de 29,2%, o que representa mais do que o dobro do que o índice S&P 500 no mesmo período. 

A filosofia de investimentos de Peter consiste em investir somente naquilo que ele conhece. Inclusive, uma das suas frases mais famosas é: antes de comprar uma ação, você precisa explicar o que está comprando.

História de vida de Peter Lynch

Peter Lynch nasceu no dia 19 de janeiro de 1944, em Newtown, EUA. Como seu pai faleceu quando ele tinha apenas sete anos de idade, o sustento da família ficou a cargo exclusivamente de sua mãe. 

O contato de Peter com os investimentos começou bem cedo. Seus primeiros investimentos foram algumas ações da Flying Tiger Airlines, quando ele ainda estava no colegial. Uma curiosidade é que na época em que investiu, as ações estavam cotadas em US$ 8,00 e com o passar do tempo elas chegaram a custar US$ 80,00 cada.

Peter Lynch é formado em História, Filosofia e Psicologia pela Boston College. Sendo que o seu mestrado foi em Administração de Empresas pela Wharton School, na Universidade da Pensilvânia.

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Lynch se aposentou em 1990 aos 46 anos de idade. Contudo, ele manteve uma conexão com o cargo por meio da vice-presidência da Fidelity Management & Research Co, uma extensão do fundo focada em consultorias. Depois que se aposentou, Peter Lynch voltou o seu foco para a filantropia, através da Fundação Lynch.

Dessa maneira, por meio da Fundação ele já doou aproximadamente US$ 80 milhões para causas relacionadas com educação e para organizações culturais, históricas e religiosas. Além disso, ele também já contribuiu com hospitais e pesquisas médicas.

Carreira de Peter Lynch

Peter Lynch entrou na Fidelity Investments como estagiário em 1966. Depois de ficar dois anos afastado para servir ao exército, ele foi definitivamente contratado em 1969. Sendo que a sua função era realizar o acompanhamento das indústrias químicas, têxtil, de metais e mineração.

Posteriormente, em 1977 Peter Lynch foi contratado como chefe do Magellan Fund. Foi durante os 13 anos gerindo o fundo global que Lynch fez a sua fortuna. Afinal de contas, durante o período que permaneceu no fundo, ele conseguiu um retorno médio anual de 29,2%, o que é um rendimento maior do que o S&P 500 do período.

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Quando foi contratado como chefe do Magellan Fund, o fundo ainda era visto com uma certa desconfiança pelo mercado. No entanto, quando Lynch pediu sua demissão em 1990, o fundo tinha passado de US$ 18 milhões para mais de US$ 14 bilhões.

Ou seja, graças aos métodos de Peter, o fundo deixou de ser motivo de desconfiança e se tornou o maior fundo de ações do mundo. Grande parte do crescimento do fundo foi resultado de aplicações acertadas realizadas por Lynch, tais como: Ford, MCI, Volvo, Kemper, Lowe e Philip Morris. 

O jeito Peter Lynch de investir

O Jeito Peter Lynch de investir é um dos livros mais famosos de Lynch. Por meio dessa obra, que possui mais de um milhão de cópias vendidas, é retratado os princípios da análise fundamentalista através do ponto de vista de Peter Lynch.

Dessa maneira, com o livro o investidor consegue vislumbrar a maneira pela qual Lynch analisa os seus investimentos. Além disso, no livro Lynch oferece algumas ferramentas para que os leitores possam realizar suas próprias análises como, por exemplo, a razão entre o preço e o lucro.

Outro ensinamento do Peter se relaciona com as empresas consolidadas. Para ele, é mais assertivo escolher este tipo de empresa do que as companhias que ainda não são consolidadas no mercado e que não apresentam lucros constantes.

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Em relação às empresas que estão abrindo o capital, Peter Lynch aconselha os investidores a ficarem atentos às oportunidades que possam surgir. Sendo assim, vale a pena analisar as empresas que vão abrir o capital e que possuem um bom potencial de expansão.

Neste caso, é preciso verificar se a companhia se preocupa com partes básicas do processo como, por exemplo, o atendimento ao cliente. Enfim, além do livro O Jeito Peter Lynch de Investir em parceria com John Rothchild, ele também escreveu outros três livros também em co-autoria com Rothchild: 

• Beating the Street; 
• One Up on Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market; 
• Learn to Earn: A Beginner’s Guide to the Basics of Investing and Business.

Lições de Peter Lynch

Peter Lynch exerce uma grande influência entre os investidores. Desse modo, ele usa essa influência para defender o investimento com foco no longo prazo, a consistência para seguir uma estratégia, e é claro, investir naquilo que você conhece. Algumas das frases mais famosas de Lynch são:

Ter ações é como ter crianças, não se envolva com mais do que você consegue lidar.

No mercado de ações, o órgão mais importante é o estômago. Não o cérebro.

Quanto mais se sabe sobre uma empresa, seu negócio, produtos e concorrentes, mais chances temos de encontrar uma boa história para investir.

Ações não são bilhetes de loteria. Por trás de cada papel há uma empresa. Se a empresa se sair bem, com o tempo suas ações vão bem e vice-versa.

O investidor que não acompanha o mercado em 100% do tempo consegue acompanhar algo entre 8 e 12 empresas e não deveria ter mais do que 5 empresas em seu portfólio ao mesmo tempo.

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Enfim, algumas das lições de Peter Lynch são:

1- Invista no que você conhece

Esta certamente é uma das principais lições de Peter Lynch. De acordo com Lynch, o investidor deve comprar ações de empresas que ele realmente conhece. Isso significa comprar ações apenas de companhias que você entende profundamente sua atividade fim, produtos, serviços e setor de atuação.

Conhecer tão bem uma empresa aumenta as chances de sucesso com a aplicação e faz com que o investidor saiba lidar melhor com os momentos de crise. É claro que você não deve investir em uma empresa apenas porque você a conhece.

Entretanto, conhecer a empresa é o primeiro passo para que você possa estudar os fundamentos da companhia e optar por investir ou não nela.

Essa parte de analisar os fundamentos da empresa, é o que Peter chama de fazer a lição de casa. Ou seja, depois de olhar ao seu redor e identificar as companhias que você conhece, está na hora de fazer a lição de casa que consiste em uma análise fundamentalista do negócio.

2- Separe suas ações em grupos

Dividir suas ações em grupos é uma maneira de entender o que esperar em relação ao rendimento com a aplicação. O próprio Peter divide suas ações em seis categorias:

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1. Companhias de crescimento lento: São as empresas de grande porte e por isso, não possuem mais muito espaço para crescimento, o que faz com que elas cresçam de maneira mais lenta. Além disso, geralmente essas empresas são bons pagadoras de dividendos.
2. Empresas sólidas: São as companhias sólidas com crescimento médio e lucros constantes. Um detalhe importante é que essas empresas normalmente persistem às quedas do mercado. 
3. Crescimento mais rápido: As empresas menores normalmente apresentam um crescimento mais rápido do que os negócios das categorias anteriores. A desvantagem dessas empresas é que elas são mais arriscadas, pois podem quebrar mais facilmente do que as grandes companhias consolidadas no mercado.
4. Cíclicas: As empresas cíclicas possuem os resultados relacionados com a economia e as commodities. Como as commodities funcionam por meio de ciclos, o investidor deve tomar cuidado, já que investir no momento errado do ciclo pode resultar em prejuízos.
5. Fase de recuperação: São as companhias que possuem uma perspectiva real de recuperação, mas que no momento não apresenta um lucro considerável pois estão passando por dificuldades financeiras ou de negócio.
6. Empresas com ativos ocultos: Por fim, nessa categoria estão as companhias cotadas por um preço abaixo do esperado, já que o valor dos seus ativos não estão visíveis para o mercado como um todo.

3- Foco no longo prazo

Peter Lynch sempre foi um defensor das aplicações de longo prazo, já que é no longo prazo que a mágica dos juros compostos acontece. Além disso, para Peter tentar prever o mercado e aplicar no curto prazo é uma maneira de perder dinheiro.

4- Small caps

As small caps são empresas de pequeno porte. Como essas empresas são pequenas, elas possuem um amplo espaço para crescimento. Dessa forma, elas podem proporcionar bons retornos para os investidores. Sendo que ao investir em small caps, Peter procura por empresas com boas perspectivas de crescimento, boa administração e resultados sólidos. 

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5- Diversificação

Por fim, outra lição de Peter Lynch é a diversificação bem feita para obter bons resultados. Apesar de defender a diversificação, Peter alerta que o investidor não deve diversificar demais.

Isso porque, a diversificação excessiva faz com que o investidor tenha dificuldades em acompanhar as empresas. Sendo assim, ele possuía entre 30 a 40% em ações de crescimento, de 10 a 20% em empresas cíclicas, de 10 a 20% em companhias sólidas e o restante em empresas em recuperação.

Outras lições de Peter Lynch

Algumas outras lições de Peter Lynch que podem te ajudar são:

1- Ações vencedoras: Para Peter, para alcançar o sucesso no mundo dos investimentos, é preciso apenas de algumas ações vencedoras que irão proporcionar ganhos muito superiores às perdas das ações que não foram boas aplicações. 

2- Esforço e pesquisa: Investir não é um jogo, é preciso esforço e pesquisa para encontrar as melhores ações e obter bons resultados ao longo do tempo.

3- Qualquer um pode investir: Peter defende que ninguém é intelectualmente incapaz de realizar bons investimentos no mercado. 

4- Consistência: Investir em novas empresas pode ser uma maneira de aplicar em novas oportunidades. Contudo, Peter defende que é a consistência que irá garantir um retorno alto e proteger a carteira de investimentos.

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5- Administração: Peter aconselha os investidores a aplicarem em negócios que podem ser administrador por qualquer idiota. Afinal de contas, em algum momento a empresa pode de fato ser administrada por um.

6- Aprenda com os erros: Para Peter Lynch o investidor deve se dedicar mais a estudar os erros do que os acertos.

7- Quando não investir em ações: Por fim, Peter explica ainda que o investidor que precisa de dinheiro não deve investir em ações. Isso porque, ao aplicar em ações você corre o risco de perder o dinheiro. Logo, se você vai precisar do dinheiro a decisão mais inteligente é colocar o dinheiro em aplicações de baixo risco.

Enfim, agora que você conhece a biografia de Peter Lynch, não deixe de ler o perfil de outro grande investidor: Warren Buffett – Vida e ensinamentos do maior investidor e filantropo do mundo

Fontes: Warren, Suno, The cap e Inco

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