BDRs e ADRs: o que são e qual a diferença entre elas?

BDRs e ADRs são certificados negociados nas bolsas que representam ações de empresas estrangeiras. No caso dos BDRs, o investidor brasileiro consegue aplicar em companhias globais, como Apple e Amazon, diretamente pela B3, usando reais.

Já os ADRs funcionam nos Estados Unidos e permitem investir, em dólares, em empresas estrangeiras, inclusive companhias brasileiras. Para entender melhor como esses instrumentos funcionam, vale conferir o artigo.

Importante: este artigo se trata de uma opinião e não de uma recomendação ou indicação de investimento e estratégia. 

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O que são BDRs (Brazilian Depositary Receipts)?

BDRs, sigla de Brazilian Depositary Receipts, são uma forma prática de diversificar seus investimentos. Eles permitem que você coloque na sua carteira empresas globais sem sair do Brasil.

Um banco ou instituição compra ações de companhias estrangeiras e disponibiliza recibos dessas ações na B3. Você compra o recibo e passa a ter direito aos resultados ligados àquela empresa, como valorização e até dividendos, dependendo do tipo de BDR.

É uma porta de entrada para o mercado internacional, acessível até para quem está começando a investir.

Vantagens e desvanatagens dos BDRs

Quando você pensa em investir em BDRs, uma das maiores vantagens é poder ter exposição a empresas grandes do exterior sem precisar abrir conta em corretora fora do Brasil ou mandar dinheiro para outro país. Isso torna tudo mais simples, porque você negocia na bolsa brasileira, em reais, como se fosse um ativo daqui.

Além disso, os BDRs permitem diversificar sua carteira de investimentos, com empresas de tecnologia ou de outros setores que não estão listadas no Brasil.

Alguns BDRs também pagam dividendos, assim como as ações lá fora, e o tratamento tributário ao vender o BDR é parecido com o das ações brasileiras, com imposto de renda sobre ganho de capital.

Por outro lado, há desvantagens importantes para lembrar. A liquidez de alguns BDRs pode ser baixa, principalmente os de empresas menos procuradas, o que pode dificultar comprar ou vender rapidamente sem alterar o preço.

Você também não se torna acionista direto da empresa estrangeira ao comprar o recibo, apenas dono de um certificado, e isso pode limitar alguns direitos que acionistas tradicionais têm.

Além disso, existem custos extras como taxas de corretagem, e você ainda está sujeito à variação cambial porque o valor do ativo segue o preço em moeda estrangeira.

Como investir em BDRs

Investir em BDRs é uma excelente estratégia para quem busca proteger o patrimônio contra riscos locais. Quando você adquire esses certificados, está atrelando parte dos seus investimentos ao desempenho de economias mais maduras.

O primeiro passo é entender seu perfil de investidor, já que os BDRs são ativos de renda variável e sofrem com a volatilidade do mercado e do câmbio. Após definir sua estratégia, basta acessar o home broker da sua instituição financeira e realizar a ordem de compra.

Antigamente, esse mercado era restrito a grandes investidores, mas hoje qualquer pessoa física pode investir com valores acessíveis. É importante apenas ficar atento às taxas de custódia e à tributação sobre o ganho de capital, que segue regras específicas da Receita Federal.

Saiba mais: Quais são os impostos cobrados sobre os investimentos?

O que são ADRs (American Depositary Receipts)?

Os ADRs são uma espécie de ponte entre empresas estrangeiras e o mercado americano. Imagine que uma companhia brasileira, como a Petrobras ou a Vale, queira captar recursos nos Estados Unidos.

Em vez de listar suas ações diretamente lá, ela pode emitir ADRs, que são certificados lastreados nessas ações e negociados em bolsas como a NYSE ou a Nasdaq.

Para o investidor americano, comprar um ADR é como investir na empresa estrangeira sem sair do mercado doméstico. Esse mecanismo simplifica o processo, reduz custos e amplia o acesso a companhias globais.

Vantagens e desvantagens dos ADRs

A grande vantagem é a praticidade: o investidor compra o certificado em dólar, dentro das bolsas americanas, e passa a acompanhar o desempenho da empresa estrangeira. Isso facilita a diversificação da carteira e amplia as oportunidades de investimento.

Por outro lado, há desvantagens. O investidor não se torna sócio direto da empresa, já que o ADR é apenas um recibo lastreado nas ações. Além disso, existem custos de administração e tributação diferenciada, e os riscos seguem a volatilidade do mercado internacional.

Como investir em ADRs

Investir em ADRs significa entrar no mercado internacional, comprando recibos de ações de empresas estrangeiras que são negociados nos Estados Unidos.

Para um brasileiro investir diretamente em ADRs, normalmente é necessário ter uma conta em uma corretora que ofereça acesso ao mercado americano.

Depois de abrir essa conta e transferir dinheiro para lá, você pode escolher quais ADRs quer comprar, fazer ordens de compra e acompanhar sua carteira, assim como faria com ações normais nos EUA.

Essa forma de investir permite diversificar seus ativos em empresas globais, ganhar com valorização das ações e até receber dividendos em dólar. Lembre-se de considerar custos como taxas de corretagem, tarifas de câmbio e impostos sobre operações internacionais.

Qual a diferença entre BDRs e ADRs?

BDRs e ADRs são duas formas de acessar empresas internacionais sem complicação. O BDR é o caminho para quem investe no Brasil: você compra um certificado que reflete o desempenho de uma empresa estrangeira, mas tudo acontece dentro das regras brasileiras.

O ADR é o caminho para quem investe nos EUA: o investidor compra um certificado que representa ações de empresas de outros países, mas negociado em dólares e dentro das regras americanas. A diferença está apenas no país onde o investimento acontece.

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