Taxa de câmbio real: o que é, como funciona e como calcular?

A taxa de câmbio real é o indicador mais recomendado nas operações entre duas moedas, como o real e o euro. Isso porque ele considera não apenas o preço das moedas, mas também a inflação interna e externa, que afeta diretamente o poder de compra. 

Existe também o câmbio nominal, que é o mais divulgado e utilizado. No entanto, ele não considera a perda do poder de compra, logo, ele não é tão eficiente quanto o câmbio real. Afinal, o poder de compra de uma moeda não é proporcional à outra. 

Saiba mais sobre a taxa de câmbio real na matéria a seguir. 

O que é a taxa de câmbio real?

O câmbio real, também conhecido como Taxa de Câmbio Real, é uma espécie de indicador de câmbio que representa o preço da moeda nacional, considerando a inflação interna e externa. Desse modo, o câmbio real é usado nas operações entre duas moedas distintas, como, por exemplo, o euro e o dólar. 

Em resumo, podemos ver o câmbio real como um indicador do poder de compra de uma moeda em relação à outra. Além do câmbio real, existe também o câmbio nominal, que é o mais divulgado e usado. Contudo, como o real leva em consideração a inflação, tanto interna quanto externa, ele é um indicador melhor do que o nominal. 

Tipos

A taxa de câmbio pode ser dividida em três tipos:

• Taxa de câmbio nominal: O valor da taxa nominal irá variar de acordo com as oscilações das diversas bolsas de valores do mundo. Esta é a taxa que geralmente é divulgada, sendo que ela expressa o preço de uma moeda. Suponhamos que a taxa nominal do Real em relação ao Dólar, seja de R$ 4,00. Sendo assim, para comprar  US$ 1,00, é preciso de R$ 4,00.
• Taxa de câmbio real: O valor do câmbio real é o resultado da taxa nominal com correção da inflação interna e externa. Esta taxa é mais completa justamente por demonstrar o poder de compra entre as duas moedas, já que 1 dólar não compra as mesmas coisas que 4 reais. 
• Taxa de câmbio real efetiva: Por fim, a taxa de câmbio real efetiva leva em consideração o quanto cada país faz interferências nos fluxos das relações comerciais de exportação e importação. 

Como funciona a taxa de câmbio real?

A taxa de câmbio real funciona por meio da consideração da inflação interna e externa. A inflação é o aumento dos preços, que faz com que o poder de compra da população seja reduzido. É por isso que a sua consideração é tão importante, pois assim podemos ter uma visão clara dos preços. 

Dessa maneira, quando a inflação interna está muito alta, a taxa de câmbio real se torna menor. Neste caso, ocorre uma valorização do Real, que faz com que os preços dos produtos exportados aumentem e o valor dos importados diminua. Este cenário é bom para a realização de exportações. 

Por outro lado, quando a inflação externa está alta, a tendência é que a taxa do câmbio real também esteja alta. A consequência disso é a desvalorização do real, o que resulta na baixa dos preços dos exportados e na alta dos preços dos importados. 

Preços das moedas

Diversos fatores determinam o preço de uma moeda, inclusive a oferta e a demanda. O dólar, por exemplo, é uma moeda forte por ser utilizada em vários tipos de negociações em todo o mundo. É por isso que, quando o dólar aumenta, produtos brasileiros lastreados em dólar, como o petróleo, sofrem aumento.

Entretanto, no caso do dólar, vale considerar ainda que ele pode ser o dólar comercial, turismo ou paralelo. O comercial é o utilizado nas operações de câmbio, sendo que ele influencia as exportações e importações. Já o dólar turismo é a moeda comprada para se viajar para fora. Por fim, o dólar paralelo é a venda ilegal de dólar.

A outra moeda bastante negociada é o euro, já que é aceito em boa parte dos países europeus. Dessa maneira, existe uma forte demanda por esta moeda nas transações comerciais, o que faz com que ela seja ainda mais cara do que o dólar. Ou seja, quanto maior a oferta da moeda em comparação com a demanda, menor será a taxa de câmbio real e vice-versa. 

Como calcular a taxa de câmbio real?

Para calcular a taxa do câmbio real utilze a seguinte fórmula:

CR = (CN x IE) ÷ II

Onde:

• CR = câmbio real;
• CN = câmbio nominal (moeda de cálculo de base);
• IR = taxa de inflação externa;
• II = taxa de inflação interna.

É importante destacar que o euro e o dólar costumam ser as moedas mais utilizadas nesse cálculo. Isso acontece porque elas são consideradas, geralmente, como padrões de medição das taxas internacionais de câmbio.

Qual é a influência da taxa de câmbio real nos investimentos?

A taxa de câmbio real tem um papel importante nos investimentos porque afeta a competitividade de um país no mercado internacional e a rentabilidade de diversos setores da economia.

Quando a taxa de câmbio real se desvaloriza (ou seja, a moeda nacional perde valor em relação às moedas estrangeiras, ajustando-se pela inflação), os produtos nacionais ficam mais baratos para os compradores externos. Isso incentiva as exportações e pode atrair investimentos em setores exportadores, como a indústria e a agricultura.

Ademais, empresas que vendem para o mercado internacional podem se tornar mais lucrativas, o que atrai investidores.

Por outro lado, uma valorização da taxa de câmbio real (quando a moeda nacional ganha valor) pode encarecer os produtos locais no mercado externo, reduzindo a competitividade das exportações. Nesse cenário, os investimentos podem migrar para setores voltados ao mercado interno ou para países onde os custos são mais baixos.

Além disso, a taxa de câmbio real influencia o custo de importação de bens de capital, como máquinas e equipamentos. Uma desvalorização da moeda pode tornar esses itens mais caros, reduzindo os investimentos em modernização ou expansão de empresas que dependem de insumos importados.

Por outro lado, uma valorização facilita a importação de bens, estimulando a atualização tecnológica de empresas.

Portanto, a taxa de câmbio real é um fator-chave na decisão de onde e como investir, pois impacta os custos, os lucros e a competitividade das empresas e setores econômicos. Para os investidores, acompanhar essas variações é essencial para tomar decisões estratégicas.

• Leia também: Enfim, agora que você sabe tudo sobre o câmbio real, que tal aproveitar para aprender sobre a história do Dinheiro – História, como surgiu, primeiros bancos e moedas atuais

Fontes: Top Invest, Abrao Filho, Br Investing, Suno