7 de junho de 2021 - por Jaíne Jehniffer
Ainda não existem muitos detalhes sobre a IPO do Nubank. No entanto, esse assunto está sendo muito comentado, já que o mercado está de olho no rápido crescimento do banco.
Inclusive, devido ao rápido crescimento e a perspectiva de crescimento futuro, a avaliação do valor de mercado do Nubank o coloca como o quarto maior do Brasil.
Apesar de falarmos sobre a abertura de capital do Nubank, esse texto não deve ser visto como uma recomendação para que você participe da IPO.
Quem é o Nubank?
Antes de falarmos sobre a abertura de capital do Nubank, vamos falar sobre a atuação do Nubank. O Nubank é uma fintech que oferece diversos serviços financeiros nas linhas de emissão de cartão de crédito, programa de benefícios, empréstimo pessoal, seguros e conta corrente para pessoa física e jurídica.
Além disso, ele adquiriu a Easynvest e agora também oferece produtos financeiros por meio dessa corretora de valores. O Nubank possui sede em São Paulo e conta com operações no México e Colômbia. Ele também possui escritórios na Argentina, Alemanha e Estados Unidos.
N.
No ano de 2019, o banco possuía apenas 19 milhões de clientes. Entretanto, em 2020 o Nubank atingiu a marca de 35 milhões de clientes e cerca de 3 mil colaboradores. Um dos fatores principais da grande quantidade de clientes do Nubank, é o fato de que ele se propõe a tratar bem todos os tipos de clientes, facilitar as transações e a não cobrar tarifas.
Essa abordagem foi um grande diferencial, já que os grandes bancos nem sempre prestam um bom atendimento e cobram taxas altas. Juntamente com o número de clientes, o valor de mercado do Nubank deu um grande salto.
A última rodada de investimento realizada pela empresa, em janeiro deste ano, captou cerca de US$ 400 milhões por uma parcela de apenas 1,6% da empresa.
Valor de mercado
Atualmente o banco está avaliado em US$ 25 bilhões e superou outras grandes empresas como XP Investimentos e Banco do Brasil. Essa avaliação é um dos fatores que fez com que os investidores ficassem de olho na empresa.
De fato, se compararmos o valor de mercado de outras grandes empresas, podemos notar que o Nubank está atrás apenas do Itaú, Bradesco e Santander.
Apesar da alta avaliação do Nubank, é preciso considerar o seguinte: o Itaú está avaliado em cerca de R$ 259 bilhões e teve um Lucro Líquido em 2020, de R$ 18,5 bilhões. Já o Bradesco, está avaliado em cerca de R$ 257 bilhões e teve um Lucro Líquido de R$ 16,5 bilhões, em 2020.
O Santander está avaliado em R$ 152 bilhões e teve um Lucro Líquido de R$ 13,84 bilhões, em 2020. Contudo, o Nubank que está avaliado em aproximadamente R$ 130 bilhões e teve um prejuízo de R$ 230 milhões. Ou seja, os grandes bancos tiveram lucros altos e uma avaliação de mercado condizente.
Entretanto, o Nubank teve prejuízo e está na quarta posição em relação ao valor de mercado. Por exemplo, o Banco do Brasil está avaliado em cerca de R$ 96 bilhões e em 2020 teve um Lucro Líquido de R$ 13,9 bilhões, enquanto o Nubank teve prejuízo e está com uma avaliação superior.
Techtudo
Várias empresas de tecnologia inicialmente não apresentam lucros e de repente passam a ter receitas altíssimas. Essas empresas geralmente são precificadas considerando a perspectiva de crescimento futuro. Essa precificação alta, tendo como base a expectativa de crescimento futuro, é justamente o que está acontecendo com o Nubank.
Como a Nubank ganha dinheiro
O Nubank não cobra taxas ou tarifas na manutenção de conta e nas operações de transferências. Esse é um modelo de funcionamento que levanta questionamentos e críticas, afinal de contas, como o Nubank ganha dinheiro se seus serviços são gratuitos? Apesar de não cobrar pela maioria dos serviços, o Nubank conta com algumas formas de receita:
1- Bandeiras: A primeira forma de receita são as operações com a bandeira de cartão. Em síntese, quando os clientes usam o cartão do Nubank, ele recebe uma pequena porcentagem do valor das transações financeiras por meio da bandeira Mastercard.
Exame
2- Pagamento do mínimo da fatura: Outra forma que o Nubank pode ganhar dinheiro, é quando os clientes decidem financiar uma parte ou toda a fatura. Desse modo, ele ganha através dos juros em cima do valor financiado.
3- Easynvest: Além dessas duas formas, o Nubank ganha também por meio da Easynvest. Isso porque a corretora possui algumas taxas e, de maneira geral, as corretoras também ganham dinheiro com o spread dos títulos ofertados.
Vantagens competitivas
Uma das principais vantagens competitivas do Nubank é a rápida resolução de problemas. Em outras palavras, ele resolve os problemas de maneira mais rápida e simples do que os bancos tradicionais. Se nos bancos tradicionais o cliente precisa ir até à agência e ter dor de cabeça para resolver qualquer probleminha, o Nubank resolve tudo online rapidamente.
Outra vantagem é que a abertura de contas no Nubank é rápida e fácil o que contribui para a bancarização dos brasileiros. Sendo assim, ele pegou uma grande parcela de brasileiros que eram ignorados pelos bancos tradicionais e liberou a abertura de conta.
N.
Por fim, o Nubank tem ainda a vantagem competitiva em relação à sua estratégia de conseguir clientes. Isso porque ele captou a parcela de clientes insatisfeitos com a qualidade dos serviços e do atendimento das instituições financeiras tradicionais.
Apesar dessas vantagens competitivas, restam alguns questionamentos sobre o futuro do Nubank: Como o banco vai transformar a base de clientes em receita? Se esses clientes foram atraídos justamente pelos serviços gratuitos, eles estarão dispostos a começar a pagar? Qual é o plano de expansão para outros países?
IPO do Nubank
Já faz algum tempo que o mercado comenta sobre a possível abertura de capital do Nubank. Os rumores aumentaram no mês de maio e, de fato, o quarto maior banco no valor de mercado, pode realmente abrir o seu capital em breve.
Quando o Nubank for abrir o capital, ele vai fazer o IPO na Nasdaq, a bolsa de tecnologia dos EUA. Sendo que a abertura de capital vai servir como uma forma dos fundos de investimentos que aplicam no Nubank saírem da empresa.
Veja o vídeo de Raul Sena e descubra qual a opinião dele sobre a IPO do Nubank e se ele vai entrar na abertura:
Enfim, agora que você conhece o Nubank e sabe como vai ser esse IPO, descubra qual o melhor opção para Reserva de emergência em banco online – Qual a melhor opção de fintech
Imagens: Techtudo, N., Exame, N. e Betrybe