Volatilidade: o que é e como impacta o mercado?

A volatilidade é um indicador essencial para demonstrar as variações de preço e o nível de risco de um ativo. Analisando essas flutuações, o investidor consegue avaliar as possibilidades de retorno e estabelecer qual risco está disposto a assumir.

Para medir a volatilidade de um ativo, pode-se recorrer à análise fundamentalista ou à análise técnica. Essas abordagens permitem observar como as oscilações acontecem e entender o comportamento do ativo ao longo do tempo.

Em resumo, quanto maior a volatilidade de um ativo, maior o risco. Isso significa que, embora haja uma possibilidade de retornos elevados, o potencial para perdas também é maior.

O que é um ativo volátil?

A volatilidade é uma forma de medir as oscilações no preço de um ativo, ou seja, quanto ele varia ao longo do tempo. Quando uma ação passa por muitas mudanças de preço, dizemos que ela possui alta volatilidade.

Essas variações representam tanto a chance de ganhos quanto o risco de perdas. Por isso, entender a volatilidade de um ativo é fundamental para avaliar os riscos envolvidos e considerar se eles são compatíveis com o potencial de retorno.

Riscos

Todos os investimentos têm algum nível de risco, mas alguns oferecem mais chances de retorno em troca de maior risco.

A volatilidade de um ativo ajuda o investidor a entender melhor esses riscos, indicando o quanto o preço pode oscilar. Com isso, ele pode avaliar até que ponto está disposto a arriscar e adotar estratégias de gestão de risco.

No entanto, é importante lembrar que a análise da volatilidade traz apenas uma estimativa e não uma certeza. Os resultados podem ser melhores que o esperado ou, por outro lado, levar a perdas significativas.

Como e por que ocorre a volatilidade?

A volatilidade é uma medida da variação de preço de um ativo ao longo do tempo. Em outras palavras, ela indica o quão instável um ativo pode ser.

Fatores que Causam Volatilidade

1) Mudanças na Oferta e Demanda

A volatilidade pode ser influenciada por mudanças na oferta e demanda. Quando a demanda por um ativo aumenta ou diminui, seus preços podem flutuar significativamente. Por exemplo, se uma empresa anuncia resultados financeiros surpreendentes, isso pode levar a um aumento repentino no interesse dos investidores, resultando em uma alta no preço das ações.

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2) Eventos Econômicos

Além disso, eventos econômicos desempenham um papel crucial. Dados como taxas de juros, inflação e crescimento do PIB podem afetar a confiança dos investidores. Quando há uma expectativa de mudança nessas métricas, a volatilidade tende a aumentar.

3) Notícias e Eventos Inesperados

Outro fator a considerar são as notícias e eventos inesperados. Situações geopolíticas, desastres naturais ou mudanças na legislação podem criar incertezas no mercado. Consequentemente, os investidores podem reagir rapidamente, levando a oscilações nos preços.

4) Especulação

Além disso, a especulação no mercado pode aumentar a volatilidade. Traders que buscam lucros rápidos muitas vezes compram e vendem ativos em grandes quantidades. Isso pode resultar em flutuações de preço acentuadas em curtos períodos.

5) Liquidez do Mercado

Finalmente, a liquidez do mercado também é um fator importante. Em mercados menos líquidos, pequenas transações podem causar grandes variações de preço. Assim, a falta de compradores ou vendedores pode aumentar a volatilidade.

Tipos de volatilidade

Dentro do mundo dos investimentos, podemos separar a volatilidade em três tipos:

• Histórica: E usada para determinar as oscilações de preços dos ativos no passado. Dessa forma, ela serve como uma previsão da volatilidade futura.
• Implícita: Baseado na histórica e em outras variáveis, como, por exemplo, os preços dos ativos negociados no mercado futuro, determina-se a volatilidade implícita. Em síntese, esse tipo serve como uma estimativa dos preços dos ativos futuros.
• Volatilidade real: Por fim, a volatilidade real se refere à variação real do preço do ativo no futuro.

Impactos

A volatilidade está presente não apenas nos investimentos, mas também em diversas outras áreas econômicas como:

1- Mercado

Além das oscilações de preços dos ativos, o mercado em si também pode ter volatilidade. Desse modo, uma situação de mercado volátil ocorre quando os preços estão passando por constantes oscilações e não se mantêm por muito tempo.

O mercado é impactado por acontecimentos econômicos, políticos e socioculturais. Por isso, o investidor deve ficar sempre atento aos acontecimentos no Brasil e no mundo, a fim de prever o mercado volátil e se preparar para ele.

2- Bolsa de valores

A bolsa de valores em sua essência é volátil. É essa oscilação que permite que ela seja um ambiente cheio de oportunidade de ganhos infinitos. É claro, que essas variações também podem trazer perdas.

3- Câmbio

A volatilidade de câmbio está relacionada às variações de preços de comercialização de moedas como real, euro e dólar. Quando se diz nos noticiários que o dólar teve alta ou baixa, é à volatilidade de câmbio que está sendo noticiada.

A volatilidade de câmbio impacta boa parte do mercado financeiro. Isso porque, os preços das principais moedas do mundo, como por exemplo o dólar, impacta diversos outros países. Além disso, é ela quem possibilita a negociação de contratos futuros de moedas.

Como analisar a volatilidade nos investimentos?

Analisar a volatilidade é importante para entender os riscos e oportunidades em investimentos.

1) Indicadores Técnicos

Um bom ponto de partida é usar indicadores técnicos. O Índice de Força Relativa (RSI) ajuda a identificar se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido. Isso pode sinalizar possíveis mudanças no preço.

Além disso, as Bandas de Bollinger mostram a volatilidade. Quando as bandas se alargam, isso indica mais volatilidade. Quando se estreitam, sugere estabilidade.

2) Análise Histórica

Outra parte importante é a análise histórica. Observar gráficos de preços ao longo do tempo pode ajudar a ver padrões de volatilidade.

Preste atenção a períodos de grandes oscilações e como o ativo reagiu a eventos. Analisar eventos passados, como crises ou mudanças econômicas, também pode dar uma ideia de como o ativo pode se comportar no futuro.

3) Análise Fundamental

A análise fundamental também é crucial. Avaliar fatores econômicos, como taxas de juros e inflação, pode mostrar como esses aspectos afetam a volatilidade do mercado.

Mudanças nesses fatores costumam impactar a confiança dos investidores. Além disso, acompanhar o sentimento do mercado, por meio de notícias e redes sociais, pode oferecer insights sobre as expectativas futuras de volatilidade.

4) Uso de Derivativos

Por fim, usar derivativos pode ser uma boa estratégia. Contratos de opções e futuros ajudam a se proteger contra a volatilidade. Essas ferramentas permitem criar estratégias que ajudam a reduzir riscos em momentos de grandes oscilações de preço.

Cálculo da volatilidade

Os cálculos de volatilidade geralmente são feitos durante a análise fundamentalista ou técnica de uma empresa. Existem algumas maneiras de se calcular, sendo que a mais usada é o desvio padrão da rentabilidade histórica.

Para isso é preciso calcular o retorno diário do ativo analisado por meio da fórmula:

O resultado desse cálculo é a volatilidade diária do ativo. Por fim, é preciso transformar esse valor diário em volatilidade anual:

Como a volatilidade impacta o mercado financeiro?

A volatilidade tem um impacto significativo no mercado financeiro de várias maneiras.

1) Aumento do Risco

Primeiramente, a volatilidade elevada geralmente significa maior risco. Os preços dos ativos podem mudar drasticamente. Isso pode levar a perdas grandes para os investidores e causar incerteza no mercado.

2) Oportunidades de Lucro

Por outro lado, a volatilidade também cria oportunidades de lucro. Traders e investidores podem aproveitar as oscilações de preço. Assim, eles compram ativos a preços baixos e os vendem a preços mais altos. Isso é atraente para quem busca lucros rápidos.

3) Mudanças na Liquidez

Além disso, a volatilidade pode afetar a liquidez do mercado. Quando os investidores ficam cautelosos, há menos compradores e vendedores. Isso pode dificultar a execução de transações e aumentar o custo de negociação.

4)_ Influência nas Decisões de Investimento

A volatilidade também impacta as decisões de investimento. Investidores mais avessos ao risco podem optar por se afastar de ativos voláteis. Em contraste, investidores mais agressivos podem ver a volatilidade como uma chance de ganhar.

5) Impacto nas Ações e no Mercado de Opções

Além disso, a volatilidade afeta diretamente o preço das opções. Quando a volatilidade aumenta, o valor das opções tende a subir. Isso acontece porque a probabilidade de movimentos grandes no preço do ativo aumenta.

6) Reação a Eventos Externos

Eventos econômicos, políticos ou sociais podem causar picos de volatilidade. Por exemplo, notícias sobre mudanças nas taxas de juros ou crises geopolíticas podem levar a grandes oscilações nos preços.

7) Efeito Psicológico no Investidor

Por fim, a volatilidade pode influenciar o comportamento dos investidores. Altas oscilações podem gerar medo e pânico, levando a vendas impulsivas. Em contrapartida, períodos de baixa volatilidade podem dar uma falsa sensação de segurança, resultando em decisões arriscadas.

Como usar a volatilidade a seu favor

Uma das principais formas de ganhar dinheiro na bolsa de valores é por meio das variações de preço. Isso porque, o interessante é comprar na baixa e vender na alta. Logo, se não houvesse oscilações de preços, essa estratégia não seria possível.

A importância da volatilidade pode ser sentida especialmente para as pessoas que fazem Day Trade. Esse tipo de aplicação é caracterizada por ser de curtíssimo prazo, com compra e venda no mesmo dia.

Dessa maneira, o que os tradres fazem é comprar determinado ativo, após analisar a sua volatilidade, e vender esse ativo quando o preço subir.Para os investidores de longo prazo, a volatilidade também não é um risco.

Isso porque, as variações passageiras não afetam os investimentos de longo prazo realizados com base na análise fundamentalista. A tendência é que a empresa se recupere de uma baixa momentânea e volte a se valorizar.

Enfim, a volatilidade pode ainda ser usada como uma oportunidade de investimento para holders. Dessa forma, após analisar a empresa, o investidor espera por uma oscilação que lhe permita comprar as ações por preços abaixo do seu valor intrínseco.

Além da análise de volatilidade dos ativos, outra maneira de determinar as oscilações de um ativo é por meio do Stress test, o que é? Definição, características e como fazer

Fontes: Rico, Toro investimentos e The cap