Mercado aberto: o que é, importância e funções do open market

O mercado aberto ou open market, é o espaço onde ocorrem as operações de compra e venda de títulos pelo Banco Central do Brasil (Bacen) e as instituições financeiras comerciais.

Sendo assim, o mercado aberto é útil no controle da oferta de moeda na economia. Isso de acordo com a política monetária adotada. 

Sendo que a política monetária pode ser expansionista ou contracionista. 

Na expansionista, a intenção é que as taxas de juros sejam reduzidas para que o acesso ao crédito seja facilitado e a economia cresça.

Em contrapartida, na contracionista a taxa básica de juros (Selic) é elevada para desestimular o consumo.

Portanto, o mercado aberto é muito importante para que a política monetária do país seja posta em prática.

O que é mercado aberto?

O mercado aberto, ou em inglês open market, é o ambiente onde o Banco Central compra e vende títulos públicos para os bancos comerciais.

Sendo que as transações podem ser feitas tanto pela internet quanto pelo telefone.

O acesso ao mercado aberto não está disponível para o público em geral, apenas para o Bacen e os bancos comerciais.

Depois que os bancos comerciais negociam os títulos com o Banco Central, eles podem negociar esses títulos no mercado secundário junto ao público.

As operações no open market fazem parte da política monetária nacional. Sendo que o seu objetivo é reduzir ou aumentar a quantidade de moeda no sistema bancário.

Além disso, o open market ajuda a manter a taxa Selic de acordo com a meta do Bacen. É importante notar que o Bacen exerce um papel de protagonista no mercado aberto.

Isso acontece porque o objetivo do Banco Central é cumprir a política monetária do país e o open market é um dos instrumentos utilizados para isso.

Para que serve?

O open market serve para que o Bacen possa controlar a compra e venda de títulos públicos e a taxa Selic.

Dessa forma, as medidas tomadas pelo Bacen podem afetar a inflação. Isso porque, quando a política monetária é expansionista, aumenta-se a quantidade de dinheiro em circulação.

O resultado disso é o aumento da demanda de bens e serviços, o que causa a elevação dos preços.

Por outro lado, o Bacen pode trabalhar contra a inflação adotando uma política contracionista. Com isso, ele reduz a quantidade de dinheiro em circulação por meio da venda de títulos no mercado aberto.

Em resumo, as principais funções do open market são:

• Controlar a oferta de moeda na economia;

• Controlar a taxa de juros (Selic);

• Negociar títulos de dívida pública.

Quais são os níveis de mercado aberto?

O open market se divide em dois níveis:

1- Nível primário

Neste nível, ocorrem as operações entre o Bacen e os dealers. Sendo assim, esse nível não é aberto para o público em geral.

Inclusive, as transações ocorrem de forma bem flexível, podendo ser por internet ou telefone.

2- Nível secundário

Os dealers levam os títulos públicos do nível primário para o nível secundário.

Isso porque, é neste nível que os bancos fazem operações junto a outros participantes como, por exemplo, os investidores.

Como operar no mercado aberto?

Como você já sabe, no nível primário as negociações são apenas entre o Bacen e os dealers. Já no nível secundário as operações são entre os bancos e o público em geral.

Sendo assim, se você é um investidor, você pode operar apenas no nível secundário. Para isso, basta adquirir títulos por meio de uma instituição.

Por exemplo, se você comprar títulos de tesouro direto, você está operando no mercado aberto de nível secundário.

Lembrando que como investidor, é essencial que você fique atento a volatilidade implícita do mercado. Isso porque, ela afeta o nosso poder de compra.

Qual é a importância do mercado aberto para a política monetária

Quando o Bacen emite títulos e os vende para os bancos comerciais, ocorre uma diminuição das reservas dos bancos.

Por outro lado, quando o Banco Central recompra os títulos dos bancos comerciais, ele aumenta as reservas dos bancos e consequentemente a oferta de moeda na economia.

Nesse sentido, as operações no open market são extremamente importantes para a economia do país, já que elas servem como um instrumento da política monetária.

Em outras palavras, o open market é importante, pois ele contribui com o controle da oferta de moeda na economia e controle da taxa básica de juros.

A quantidade de dinheiro em circulação e a taxa Selic impactam em diversos aspectos da economia, como, por exemplo, a facilidade do acesso ao crédito e o aumento da inflação.

Sendo que o Banco Central pode usar os depósitos compulsórios e a taxa de redesconto para viabilizar a política monetária nos mercados financeiros abertos.

Além disso, a venda de títulos no open market pode ser uma forma do governo captar recursos para a realização de suas atividades fundamentais.

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Fontes: Dicionário financeiro, Suno, Xpi, Bussola do investidor e Empreender dinheiro.