O que são penny stocks e como funcionam?

As penny stocks brasileiras são as ações negociadas por menos de 1 real na bolsa de valores. Por causa das suas características, essas são ações de alto risco.

Isso porque boa parte das empresas com penny stocks estão passando por problemas e podem fechar as portas. Dessa forma, ao investir nesses ativos, o investidor corre o risco de ter prejuízos com a aplicação.

Além disso, essas ações são voláteis e possuem baixa liquidez. No entanto, elas podem ser vantajosas em operações de curto prazo. Afinal de contas, qualquer pequena variação já pode resultar em altos lucros.

O que são penny stocks?

As penny stocks são as ações com preços muito baixos, chegando a custar alguns centavos. Sendo que em português penny stock são as “ações de centavos”. O penny nos EUA e Inglaterra é a moeda de um centavo. Sendo assim, no Brasil o termo penny stock é se refere às empresas com ações negociadas em centavos de real.

As definições específicas de penny stocks podem mudar de um país para outro. Por exemplo, antigamente todas as ações que valessem menos de 1 dólar eram categorizadas como penny stocks. Entretanto, esse conceito foi sendo modificado com o tempo.

Desse modo, hoje em dia as ações com preço menor que 5 dólares já são tidas como penny stocks, nos EUA. Já no Reino Unido, as penny stocks são as ações com cotação abaixo de 1 libra esterlina. No Brasil, nós consideramos como penny stocks brasileiras, as ações com valor médio inferior a 1 real.

As empresas com ações penny stocks, de maneira geral, têm pouco ou nenhum valor de capitalização. Essas ações podem ser também de empresas que faliram ou estão fechando as portas.

Boa parte das penny stocks brasileiras são de empresas com problemas de gestão e que estão em processo de falência. Uma característica importante desse tipo de ação é a alta volatilidade. Ou seja, são ações que passam por muitas variações de preços.

Vale destacar que algumas características das penny stocks são similares às startups. Por exemplo, os ativos de startups são arriscados e possuem baixa liquidez. Como ambas possuem riscos similares, é importante que o investidor faça uma análise criteriosa antes de investir em penny stocks ou em startups.

Como funcionam?

As penny stocks funcionam da mesma maneira que as demais ações listadas na bolsa de valores. A diferença entre as penny stocks e as demais ações, são os riscos extras e o preço muito baixo. Além disso, essas ações possuem um volume menor. Sendo assim, elas são consideradas ações com baixa liquidez.

Sendo que a liquidez baixa aumenta o risco de aplicar nesses ativos. Afinal de contas, como ocorrem poucas negociações, o investidor pode ter dificuldade para vender o ativo. Outro fator que aumenta o risco dessas ações, é a volatilidade.

Como essas ações têm um preço muito baixo, qualquer pequena variação no preço causa um grande impacto no ativo. Portanto, as características das penny stocks são:

• Preço baixo;
• Baixo volume;
• Baixa liquidez;
• Alto risco;
• Alta volatilidade. 

Enfim, é por causa desses riscos que essas ações costumam chamar a atenção de investidores que gostam de risco. Investidores com pouca experiência de mercado ou que não gostam de risco, podem ter grandes prejuízos ao operar com essas ações.

Um exemplo de penny stocks são as ações da Oi. Em resumo, as ações da Oi já custaram R$ 127, mas em 2016 ela chegou a custar centavos. Em 2017 houve uma leve recuperação e as ações chegaram ao preço máximo de R$ 5,91. Desde 2018 elas ficaram cotadas abaixo de R$ 3,00 e em 2020 foram negociadas abaixo de R$ 1,00.

A Oi tem um prejuízo de bilhões de reais, uma dívida bruta de mais alguns bilhões e está em recuperação judicial desde 2016. Enfim, alguns outros exemplos de penny stocks são: Livraria Saraiva, Dommo Energia, Triunfo Participações e Tecnosolo Engenharia.

Regras das penny stocks

Em 2015 a bolsa brasileira determinou que depois de um certo período, as negociações de penny stocks serão inibidas. Dessa maneira, se uma ação estiver sendo negociada por menos de 1 real, as seguintes medidas serão tomadas:

1- Quando a B3 detecta que uma ação está sendo negociada abaixo de 1 real por 30 pregões seguidos, a bolsa envia uma notificação para a empresa.

2- Depois da notificação, a empresa tem 15 dias para apresentar um plano para mudar a situação. Sendo que o plano deve ter como intuito fazer com que as ações sejam negociadas por um preço igual ou acima de 1 real por seis meses. Se a empresa não apresentar um plano e ignorar as regras de penny stocks, ela pode receber uma multa da B3.

3- Por fim, é preciso informar ao mercado o que a empresa pretende fazer em relação à cotação dos seus ativos. Uma das medidas mais comuns tomadas pelas empresas é o agrupamento de ações. Essa medida faz com que a quantidade de papéis em circulação diminua, o que eleva o seu preço.

A empresa pode fazer também a recompra de ações ou buscar um comprador. Se a empresa apresentar um plano, mas não conseguir que suas ações sejam negociadas por valores acima de 1 real dentro do prazo determinado, a B3 faz a suspensão da negociação dos ativos e existe a possibilidade de exclusão do registro da empresa.

Penny stocks versus blue chips

As blue chips são as ações de grandes empresas que geralmente contam com uma grande representatividade na B3. Por outro lado, as penny stocks têm um baixo volume e liquidez. Ou seja, a primeira diferença entre as duas ações é a representatividade e a negociabilidade.

Outra diferença entre as duas é a rentabilidade. Como o preço das penny stocks é baixo, elas podem atrair os investidores com a possibilidade de altos retornos no curto prazo. Isso porque, se a ação se valorizar um pouco, o investidor já pode ter altos lucros.

No entanto, no longo prazo essas ações costumam proporcionar um retorno bem baixo. Já as blue chips podem trazer altos retornos no longo prazo. É claro que não são todas as blue chips que irão proporcionar bons rendimentos. Contudo, se você fizer uma boa análise da empresa antes de investir, as suas chances aumentam. 

Outra diferença é a facilidade de manipulação. Como as penny stocks possuem baixos níveis de negociação, elas podem ser manipuladas mais facilmente, o que não ocorre com as blue chips. Como as blue chips são ações de empresas grandes e sólidas, elas costumam distribuir proventos de forma recorrente.

Em contrapartida, as penny stocks dificilmente distribuem proventos. Por fim, temos ainda a diferença do risco e volatilidade. Como as blue chips são empresas sólidas, elas podem ser consideradas como investimentos mais seguros e geralmente não passam por alta volatilidade. Já as penny stocks são ativos de alto risco e grande volatilidade.

O Lobo de Wall Street

Quando o assunto é penny stocks, é comum a referência à história do investidor Jordan Belfort. Isso porque, no final da década de 1980, ele fraudava os dados em negociações com penny stocks e deu um golpe de milhões de dólares.

Ele ficou conhecido como o Lobo de Wall Street e sua história ficou eternizada por meio de um filme com Leonardo DiCaprio interpretando Jordan Belfort. Em 1989, Jordan Belfort fundou a Stratton Oakmont. Por meio dela, ele passou a vender penny stocks.

Ele conseguiu impulsionar o preço das ações e fez milhares de dólares. Quando a empresa estava no auge do seu sucesso, ela empregava mais de mil pessoas, responsáveis pela emissão de ações que totalizaram mais de US $1 bilhão. Essas ações fraudulentas tiveram um custo de milhões de dólares aos investidores.

Isso fez com que as autoridades decidissem investigar. No fim das contas, Belfort foi acusado de fraude de valores mobiliários e lavagem de dinheiro. Ele foi considerado culpado e condenado a cumprir 4 anos de prisão. Contudo, ele fez um acordo de cooperação com o FBI e foi solto depois de 22 meses preso.

Vantagens e desvantagens

A primeira vantagem das penny stocks é os preços serem acessíveis a qualquer investidor. Lembrando que elas são baratas apenas se considerarmos o seu preço. Entretanto, elas podem ser caras se analisarmos a relação entre preço e valor. Outra vantagem é que essas ações podem trazer um alto retorno no curto prazo.

Por outro lado, como desvantagem temos o alto risco. Como essas ações são muito voláteis, elas podem tanto trazer alto retorno no curto prazo, quanto prejuízos. Outra desvantagem é que essas ações têm baixa liquidez. Isso pode fazer com que o investidor não consiga vender a ação quando desejar.

Além disso, muitas empresas com ações penny stocks estão passando por problemas. Isso torna o investimento ainda mais arriscado, já que essas empresas podem fechar as portas. Por fim, temos ainda como desvantagem o fato de que existe pouca informação disponível sobre essas ações. Isso é ruim, pois dificulta a análise e acompanhamento da situação dessas companhias.

Como investir em penny stocks?

As penny stocks são ativos altamente especulativos e arriscados. Dessa forma, não deixe de considerar seu perfil de investidor antes de comprar penny stocks. Lembrando que o mais recomendado é investir com foco no longo prazo, ao invés de realizar operações especulativas. A negociação dessas ações é igual às demais ações da bolsa.

Portanto, para investir basta entrar no home broker e enviar a ordem de compra da penny stock desejada. Enfim, agora que você sabe o que são penny stocks, aproveite para descobrir quais são as Piores estratégias na Bolsa de Valores: quais estratégias evitar