Dividend Yield: o que é, para que serve e como calcular?

O Dividend Yield é um indicador do quanto a empresa está pagando de retorno por uma ação. O seu cálculo se dá através da divisão entre os dividendos pagos e os valores individuais das ações.

Para investidores que pretendem montar uma carteira de investimentos com foco no recebimento de dividendos, é fundamental saber calcular o Dividend Yield. 

Entretanto, o Dividend Yield não deve ser o único fator levado em consideração na hora de investir. De fato, se não fizer uma análise mais detalhada das empresas, o investidor corre o risco de sair no prejuízo. Entenda!

O que é Dividend Yield?

O termo Dividend Yield (DY) significa rendimento de dividendo. Através dos proventos pagos é possível saber como foi a performance da empresa.

Em outras palavras, o Dividend Yield demonstra a relação entre os dividendos pagos e o preço das ações.  

Entender o funcionamento do Dividend Yield é elementar para investidores que querem montar uma carteira com empresas pagadoras de dividendos.

Entretanto, vale sempre lembrar que os dividendos distribuídos no passado não garantem os dividendos do futuro.

Para que serve o Dividend Yield?

Os dividendos são parte dos lucros das empresas divididas aos seus acionistas, onde, por Lei, ao menos 25% do lucro deve ser distribuído no ano. Ou seja, é uma espécie de remuneração aos investidores.

Os dividendos podem ser divididos em dois tipos:

• Dividendos ordinários: É a repartição comum dos lucros da empresa.
• Dividendos extraordinários: Esse tipo de dividendo só é pago por motivos extraordinários, como, por exemplo, a venda de uma das filiais da empresa. 

Receber dividendos é uma boa forma de ter lucros com investimentos em ações. Existe também a possibilidade de venda das ações, porém, essa forma de ganho é bastante arriscada, já que depende das oscilações do mercado.

Exatamente por isso, as empresas que são historicamente boas pagadoras de dividendos são as queridinhas de boa parte dos investidores. E para saber se realmente os dividendos pagos são bons, basta fazer o cálculo do Dividend Yield.

Uma forma de potencializar o dividendo recebido, é reinvestindo esse valor na empresa. Como a distribuição dos dividendos é feita a partir da porcentagem que cada acionista possui da companhia, quem tem mais ações recebe mais.

Logo, ao reinvestir na empresa, na próxima divisão, você ganha mais dividendos. Esse esquema é chamado de juros compostos das ações.

Como calcular o Dividend Yield?

O cálculo do Dividend Yield se dá por meio da divisão dos dividendos pagos em um período pelo preço individual das ações na data da distribuição.

Em outras palavras, basta pegar o valor que foi pago em dividendos e dividir pelo preço unitário das ações, o resultado é o rendimento de dividendo. Para colocar esse valor final em porcentagem, basta multiplicar por 100. Ou seja:

Dividend Yield = Dividendos pagos por ação / valor unitário da ação X 100

Vamos para um exemplo prático. Suponhamos que você tenha ações do Banco do Brasil e esse ano ele tenha pago R$ 5,00 de dividendos por cada ação. Além disso, vamos supor que o preço de cada ação estivesse por R$ 45,00. 

5 / 45 = 0,111 

Para ficar em porcentagem: 0,111 x 100 = 11,1 

Portanto, o retorno de dividendo das ações do Banco do Brasil seria de 11,1%. Na hora de fazer a comparação entre as empresas, é importante lembrar que, se as ações de uma empresa estiverem baratas, nos cálculos vai parecer que ela paga dividendos mais altos do que na realidade.

Riscos

Investir em uma empresa apenas porque ela paga bons dividendos é um risco. É importante analisar diversos aspectos da empresa antes, o Dividend Yield é só um deles.

O recomendado mesmo é uma análise fundamentalista, usada por grandes investidores, como Warren Buffett. 

Além disso, o fato de que a empresa está distribuindo proventos não significa que ela está crescendo ou tendo um lucro maior.

Uma empresa pode estar com prejuízos ou com crescimento reduzido e, ainda assim, distribuir dividendos. Isso é um verdadeiro risco para os investidores que aplicaram apenas porque ela pagava bons dividendos. 

Porém, se o investidor analisar bem as empresas, é possível investir de forma a receber proventos mensais. Para isso, ele deve analisar as empresas e em quais meses elas pagam dividendos. Depois é só distribuir as empresas segundo os meses que elas distribuem dividendos.

Apesar de não ser uma garantia de que realmente elas irão pagar, ainda assim é um maneira de organizar a carteira.

Por que o Dividend Yield é importante para o investidor?

O Dividend Yield é uma métrica essencial para investidores que buscam renda passiva. Ele indica a relação entre os dividendos pagos por uma empresa e o preço atual de suas ações. Em outras palavras, mostra quanto o investidor ganha em dividendos por cada real investido na ação.

Primeiramente, o Dividend Yield ajuda a identificar empresas que são boas pagadoras de dividendos. Isso é especialmente importante para investidores que desejam construir uma fonte de renda estável e previsível.

Empresas com um alto DY tendem a distribuir uma parte significativa de seus lucros aos acionistas, o que pode ser um sinal de saúde financeira e estabilidade.

Além disso, o Dividend Yield permite comparar a atratividade de diferentes ações. Por exemplo, se duas empresas têm preços de ações semelhantes, mas uma oferece um Dividend Yield maior, essa empresa pode ser uma escolha mais atraente para investidores focados em dividendos. No entanto, é importante considerar outros fatores, como a sustentabilidade dos dividendos e o crescimento da empresa, para tomar uma decisão informada.

Por fim, o Dividend Yield pode servir como um indicador de valor. Quando o preço da ação cai, o Dividend Yield aumenta, o que pode sinalizar uma oportunidade de compra, desde que a empresa mantenha sua capacidade de pagar dividendos.

Portanto, acompanhar o Dividend Yield ajuda os investidores a identificar boas oportunidades de investimento e a maximizar seus retornos.

O que influencia o Dividend Yield de uma empresa?

O Dividend Yield de uma empresa é uma métrica importante que reflete o retorno que os investidores podem esperar em forma de dividendos, em relação ao preço atual das ações. Vários fatores influenciam essa taxa, e entender cada um deles pode ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas.

• Política de Dividendos: A política de distribuição de lucros da empresa é fundamental. Algumas empresas optam por pagar dividendos elevados para atrair investidores, enquanto outras preferem reinvestir seus lucros para crescimento, resultando em um Dividend Yield mais baixo.
• Lucros da Empresa: Os lucros são um fator direto. Se a empresa aumenta seus lucros, ela pode distribuir mais dividendos, elevando o Dividend Yield. Por outro lado, uma queda nos lucros pode levar à redução ou até à suspensão dos dividendos.
• Fluxo de Caixa: Ter um fluxo de caixa saudável é fundamental. Mesmo que uma empresa tenha lucros contábeis, ela precisa de caixa disponível para pagar os dividendos. Se o fluxo de caixa estiver comprometido, a empresa pode ter dificuldades em manter sua política de dividendos.
• Preço das Ações; A variação do preço das ações impacta diretamente o Dividend Yield. Como a fórmula do DY é baseada na relação entre dividendos pagos e o preço da ação, uma queda no preço das ações aumenta o yield, mesmo que os dividendos permaneçam constantes.
• Cenário Econômico: Mudanças no ambiente econômico, como crises financeiras ou alterações nas taxas de juros, também podem afetar a capacidade das empresas de pagar dividendos. Um cenário econômico desfavorável pode levar a uma redução nos lucros e, consequentemente, nos dividendos.
• Gestão da Empresa: A qualidade da gestão empresarial é outro fator relevante. Decisões estratégicas sobre como alocar recursos e prioridades entre crescimento e distribuição de lucros podem impactar diretamente o Dividend Yield.

Como saber o dividend yield de uma empresa?

Para saber o Dividend Yield de uma empresa, siga estes passos simples:

• Passo 1) Obtenha os dividendos pagos: Primeiro, descubra quanto a empresa pagou em dividendos nos últimos 12 meses. Você pode encontrar essa informação nos relatórios financeiros da empresa ou em sites de finanças.
• Passo 2) Verifique o preço atual da ação: Em seguida, veja o preço atual da ação da empresa. Esse valor está disponível em qualquer plataforma de negociação de ações ou site de finanças.
• Passo 3) Calcule o Dividend Yield: Agora, divida o total de dividendos pagos pelo preço atual da ação. Multiplique o resultado por 100 para obter o percentual, conforme demos exemplo no ítem “como calcular o DY”.

Seguindo esses passos, você pode facilmente calcular o Dividend Yield de qualquer empresa e usar essa informação para tomar decisões de investimento mais informadas.

Como saber se um Dividend Yield é bom?

Para avaliar se um Dividend Yield (ou rendimento de dividendos) de uma empresa é bom, você pode seguir alguns passos simples. Primeiro, verifique se a empresa tem um histórico consistente de pagamentos de dividendos. Empresas que pagam dividendos regularmente são mais confiáveis.

Além disso, compare o DY com a média do setor. Se for maior, pode indicar uma boa oportunidade. No entanto, desconfie de rendimentos muito altos; eles podem sinalizar problemas financeiros ou instabilidade.

E, por fim, considere o crescimento futuro da empresa. Empresas com potencial de crescimento podem aumentar seus dividendos ao longo do tempo, tornando o investimento mais atrativo.

Então, para saber se um Dividend Yield é bom, observe a consistência dos pagamentos, compare com a média do setor e avalie o potencial de crescimento da empresa.

• Leia também: Enfim, agora que você sabe como calcular o Dividend Yield e montar uma carteira de ações com boas distribuições de proventos, saiba também quais foram as Empresas que mais distribuíram lucro – Quais foram, ações e dividendos

Fontes: Infomoney, Suno, Bora Investir, Toro, Nord