Título de capitalização: o que é, como funciona e vale a pena?

Os títulos de capitalização são uma modalidade de aplicação oferecida por instituições bancárias, onde os clientes realizam aportes e participam de sorteios. Ao final do prazo do título, o cliente faz o resgate do dinheiro com uma pequena correção. 

Apesar de renderem um pouco, os títulos de capitalização não podem ser considerados como investimentos, já que o retorno fica abaixo da inflação. Portanto, na prática, o cliente continua perdendo poder de compra. 

Geralmente, os clientes que optam por títulos de capitalização são pessoas que não conseguem juntar dinheiro por conta própria, e veem nos títulos uma maneira de se obrigarem a poupar. Veja como funciona e se vale a pena. 

O que é título de capitalização?

O título de capitalização é um título de crédito, onde o cliente paga um valor mensal (ou de acordo com o prazo escolhido) para poder participar de sorteios.

Geralmente, eles são oferecidos pelos bancos, que propõem o desconto mensal de determinado valor da conta do cliente, para que ele possa participar durante um período de sorteios com prêmios em dinheiro. 

Os títulos de capitalização são regulados pela SUSEP – Superintendência de Seguros Privados. Porém, apesar de serem regulados pela SUSEP, as garantias dos títulos derivam dos próprios bancos. Logo, eles não são como a poupança, que conta com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). 

Tipos de títulos de capitalização

Os títulos de capitalização podem ser divididos, de acordo com os perfis dos consumidores, em quatro categorias:

1) Tradicional

Nessa primeira modalidade, o cliente só pode fazer o resgate integral do dinheiro aplicado ao final do prazo de vigência. Desse modo, caso opte por realizar o resgate antes, ele pode conseguir uma quantia inferior ao total aplicado. Sendo assim, a devolução total do dinheiro só é feita se o cliente não estiver em déficit no pagamento. 

2) Popular

Na opção popular, a prioridade são os sorteios com prêmios atrativos. Desse modo, para cada mês de validade do título, é realizado, no mínimo, um sorteio. 

3) Compra programada

Essa opção é um pouco diferente das demais por dar a opção para o consumidor escolher no ato de compra, se ele prefere receber a quantia aplicada ou um serviço. 

4) Incentivo

O título de capitalização de incentivo é aquele ligado a um evento promocional de incentivo, realizado por agências bancárias. Para participar dos sorteios, os clientes devem manter os pagamentos em dia.

Como funciona o título de capitalização?

Existem diversos tipos de títulos de capitalização emitidos pelas instituições financeiras, no entanto, todos funcionam de maneira similar. Primeiramente, ao optar por adquirir o título, o cliente deve escolher qual será a maneira de pagamento: Pagamento Único (PU), Pagamento Mensal (PM) ou Pagamento Periódico (PP). 

No pagamento estão embutidos diversos custos, como as despesas administrativas da instituição (cota de carregamento) e o custeio dos prêmios (cota de sorteio). Sendo assim, não é todo o dinheiro aplicado que terá rentabilidade. Na verdade, apenas uma parte, chamada de cota de capitalização, é que rende. 

Em relação aos retornos, a maioria dos títulos de capitalização possui a rentabilidade atrelada à taxa referencial, que no momento está zerada, e uma outra taxa definida no ato de compra, que deve ser no mínimo de 0,1%. Dessa forma, na prática, o dinheiro não rende quase nada. 

Ao comprar o título, o cliente deve ainda tomar conhecimento de alguns prazos. O primeiro deles é o prazo de pagamento, que se refere ao tempo em que será realizado o pagamento do título. Além disso, existe o prazo de vigência, que é o período entre o início e o fim da aplicação. 

Por fim, temos o prazo de carência, que é o tempo mínimo que o cliente deve deixar o dinheiro aplicado. Do contrário, ele terá que pagar uma multa de até 10% do capital aplicado para realizar o resgate. 

Quanto rende o título de capitalização?

O rendimento de um título de capitalização costuma ser muito baixo, muitas vezes inferior à inflação. Isso acontece porque ele não é um investimento, mas sim um produto financeiro que mistura sorteio e poupança forçada.

Geralmente, o valor que você deposita é corrigido pela TR (Taxa Referencial), que tem um rendimento bem pequeno. Em alguns casos, há um pequeno acréscimo de juros, mas ele dificilmente supera outras opções de investimento, como o Tesouro Direto ou CDBs.

Além disso, se você resgatar antes do prazo, pode perder parte do dinheiro. O grande atrativo desse título são os sorteios, que dão prêmios em dinheiro. Mas ganhar depende da sorte, não da rentabilidade.

Se o seu objetivo é ver o dinheiro crescer, o título de capitalização não é a melhor escolha. Para quem busca apenas guardar dinheiro e ter a chance de um prêmio, pode ser uma opção – mas com consciência dos riscos.

Quais são as vantagens do título de capitalização?

1) Criação do Hábito de Economizar

O título de capitalização ajuda a criar o hábito de economizar dinheiro regularmente. Sendo assim, isso é especialmente útil para quem precisa de disciplina financeira para alcançar objetivos específicos, como comprar um carro ou realizar um sonho.

2) Participação em Sorteios

Uma das principais atrações dos títulos de capitalização é a participação em sorteios periódicos, onde você pode ganhar prêmios em dinheiro. Essa possibilidade pode acelerar o alcance de seus objetivos financeiros, caso você seja sorteado.

3) Flexibilidade e Acessibilidade

Os títulos de capitalização são acessíveis, permitindo que você comece a economizar com valores baixos, como R$40,00 mensais. Além disso, a contratação é simples e rápida, sem necessidade de análise de crédito ou comprovação de renda.

4) Garantia de Aluguel Sem Fiador

Para quem precisa alugar um imóvel, o título de capitalização pode ser usado como garantia, dispensando a necessidade de um fiador. Ou seja, isso facilita o processo de locação tanto para inquilinos quanto para proprietários.

5) Resgate do Valor ao Final do Contrato

Ao término do contrato, você pode resgatar o valor investido, corrigido pela Taxa Referencial (TR), o que não ocorre com outras formas de garantia, como seguro fiança ou caução.

6) Proteção para o Proprietário

Em caso de inadimplência ou danos ao imóvel, o proprietário pode resgatar o título para cobrir despesas, oferecendo uma segurança adicional.

7) Praticidade e Simplicidade

A contratação e renovação dos títulos são processos rápidos e simplificados, o que facilita a gestão financeira para quem os utiliza.

E quais são as desvantagens do título de capitalização?

1) Baixa Rentabilidade

Os títulos de capitalização costumam oferecer uma rentabilidade muito baixa, frequentemente inferior à da caderneta de poupança. Além disso, a correção do valor aplicado geralmente não supera a inflação, o que significa que o poder de compra do dinheiro pode diminuir ao longo do tempo.

2) Perda no Resgate Antecipado

Se você precisar resgatar o título antes do prazo estabelecido, perderá parte do valor aplicado. Assim, isso pode ser um problema significativo em caso de emergências financeiras ou mudanças inesperadas.

3) Dinheiro Retido

O dinheiro investido em títulos de capitalização fica retido por um período determinado, o que pode dificultar o acesso a fundos em momentos de necessidade.

4) Burocracia e Autorização

Para resgatar o título, especialmente em casos de aluguel, é necessário a aprovação do proprietário, o que pode ser burocrático e demorado.

5) Imposto de Renda

Ao resgatar o valor do título, você pode estar sujeito ao pagamento de Imposto de Renda, o que reduz ainda mais o valor líquido recebido.

6) Oportunidade Perdida

O dinheiro investido em títulos de capitalização poderia ser aplicado em outras opções financeiras mais rentáveis, o que significa perder a chance de ganhar mais.

7) Valor Inicial Elevado para Aluguel

Em casos de uso como garantia de aluguel, o valor inicial do depósito pode ser alto, equivalendo a vários meses de aluguel, o que pode ser inacessível para muitas pessoas.

Quais são as diferenças entre o título de capitalização e investimentos?

Os títulos de capitalização e os investimentos são maneiras de aplicar dinheiro, mas têm diferenças importantes. Vamos explorá-las de forma clara e objetiva.

Primeiramente, os títulos de capitalização são uma forma de poupança programada, com sorteios e premiações. Quando você compra um título de capitalização, paga mensalidades por um período específico.

Durante esse tempo, participa de sorteios que podem oferecer prêmios em dinheiro. No final do prazo, recebe de volta o valor pago, normalmente corrigido por um índice de inflação.

Por outro lado, investimentos referem-se à aplicação de dinheiro com o objetivo de obter retorno financeiro ao longo do tempo. Existem diversos tipos de investimentos, como ações, fundos imobiliários, títulos públicos, entre outros.

Cada um possui características próprias, como níveis de risco, prazos e rentabilidades.

Vale a pena adquirir um título de capitalização?

Os títulos de capitalização não valem a pena por possuírem diversas desvantagens, dentre elas:

1) Não é investimento

Para ser considerado como um investimento, um ativo deve trazer uma rentabilidade de preferência acima da inflação, o que muitas vezes não acontece com os títulos de capitalização. Ou seja, mesmo com retornos, os clientes ainda perdem poder de compra. 

2) Rende menos que a poupança

A rentabilidade dos títulos de capitalização é tão pequena, que fica abaixo da caderneta de poupança (que também rende pouco). Um dos motivos para isso acontecer é que apenas uma parte do dinheiro aplicado é destinado a cota de capitalização, já que as outras duas partes são voltadas para o sorteio e as taxas do banco. 

Outro motivo da rentabilidade ser pequena, é que ela é baseada na taxa referencial (que está zerada) e em uma pequena porcentagem definida no momento de compra do título. Em síntese, é melhor deixar o dinheiro em casa ou na poupança do que aplicado em títulos de capitalização. 

3) Liquidez

Existem algumas possibilidades de resgatar o dinheiro antes do prazo, mas existem regras e prazos de carência para isso. Dessa maneira, podemos considerar que os títulos de capitalização não possuem uma boa liquidez, já que o dinheiro deve ficar aplicado até o final do prazo.

4) Prêmios

Apesar de a possibilidade de ganhar um prêmio chamar a atenção de muitas pessoas, na prática, as probabilidade de ganhar no sorteio são pequenas. Ou seja, parte do seu dinheiro será destinado aos prêmios, mas as chances de você ganhar são mínimas.

Para verificar quais as chances de ganhar o prêmio, é importante olhar qual a Ordenação e Identificação de Títulos no contrato. É nesta parte que consta a quantidade de títulos emitidos, sendo que quanto maior a quantidade, menor a probabilidade do cliente ganhar um prêmio.  

Por fim, vale considerar que grandes prêmios chamam mais a atenção das pessoas. Contudo, quanto maior for o prêmio, maior será a cota destinada a ele. Em outras palavras, quanto mais caro for o prêmio, mais dinheiro do cliente será destinado ao prêmio, restando uma parcela menor para a cota de capitalização.

5) Existem outras opções mais vantajosas

Existem diversas alternativas mais seguras do que os títulos de capitalização e que trazem uma rentabilidade muito mais atrativa. Algumas opções são: tesouro direto, CDBs, LCAs e LCIs.

• Leia mais: Assim, antes de optar por título de capitalização, conheça algumas possibilidades de Aplicações financeiras, o que são? Importância, opções e como aplicar.

Fontes: Toro  Nubank e Itaú