3 ações que estão muito baratas em 2022


Quando o assunto é investir em ações, a grande maioria dos investidores busca boas oportunidades na Bolsa de Valores. Ou seja, buscam ativos que estejam muito baratos. Encontrar essas ações, no entanto, pode ser um desafio. E, por isso, vou te ajudar a identificar 3 ações que estão muito baratas em 2022.

Antes de comentar sobre as ações, é preciso esclarecer que o processo de precificação de ativos não é uma tarefa simples.

Como encontrar ações baratas na Bolsa de Valores?

A tarefa de encontrar uma ação que esteja barata ou descontada pode ser muito complexa. E existem vários modos de fazer essa busca.

Ao longo da história, diversos investidores criaram métodos diferentes para encontrar uma ação negociada abaixo do que ela realmente vale. E há muita divergência.

Por um lado, especialistas em finanças, como Jeremy Siegel, autor do livro “Investindo em Ações no Longo Prazo”, sequer acreditam que existam ações com desconto.

Para Siegel, o mercado quase sempre já precifica os ativos no valor certo – fenômeno conhecido como “teoria do mercado eficiente”.

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Por outro lado, grandes investidores defendem que sempre é possível encontrar lacunas entre o preço e o valor das ações.

Um deles é o autor de “O Investidor Inteligente”, Benjamin Graham. Ele é o pai do value investing (investimento por valor) e influenciou a estratégia vencedora do maior investidor da atualidade, Warren Buffett.

“Preço é o que você paga, valor é o que você leva”, já dizia Buffett.

Mesmo seguindo essa lógica, no entanto, teremos muita distinção entre os resultados.

Assim, se dermos os mesmos indicadores para 10 investidores geniais, provavelmente eles entregarão 10 valuation diferentes pro mesmo ativo.

Com isso em mente, vamos focar no método de Benjamin Graham.

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Fórmula para encontrar ações baratas

A primeira coisa é entender que Graham era bastante pragmático.

Ele sempre buscava identificar o valor intrínseco da empresa. Ou seja, o que ela, de fato, vale.

Assim, diferentemente da visão de “mercado eficiente”, ele procurava anomalias no mercado. Mas, sempre, com critérios bem objetivos.

Pra início de conversa, a empresa obrigatoriamente precisava ter lucro consistente e patrimônio líquido positivo. Assim, Graham nunca apostaria suas fichas, por exemplo, em small caps ou empresas de tecnologia (startups).

Por essa lógica, só valem a pena os negócios já consolidados e com preços atraentes.

Ações baratas x Indicadores fundamentalistas

Para encontrar ações baratas na bolsa, Graham propõe, primeiramente, dois critérios técnicos principais.

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As empresas precisam ter um P/L (relação preço/lucro) máximo de 15 e um P/VP (preço sobre patrimônio líquido) máximo de 1,5.

Assim, o “Investidor Inteligente” propôs a seguinte fórmula para encontrar o valor intrínseco (VI):

  • VI = √(22,5 x LPA x VPA)

O LPA representa o Lucro por Ação e o VPA é o Valor Patrimonial por Ação. Já a constante 22,5 é o chamado Índice de Graham, obtido pela multiplicação de 15 (P/L máximo) por 1,5 (P/VP máximo).

3 ações que estão muito baratas em 2022

Então, na nossa análise das 3 ações que estão muito baratas, em 2022, vamos utilizar esses critérios.

Além disso, vamos considerar somente empresas que tenham:

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  • IPO há mais de 10 anos;
  • Lucro consistente (últimos 10 anos);
  • Pouca ou nenhuma dívida.

Com tudo isso na ponta do lápis, vamos, finalmente, conhecer as 3 ações que estão muito baratas em relação ao seu valor.

1ª Ação barata: Bradesco (BBDC4)

A primeira ação é a BBDC4, do Bradesco, um dos maiores grupos financeiros país. Foi fundado em 1943, em Marília (SP), com o nome de Banco Brasileiro de Descontos.

Inicialmente, era focado em pequenos comerciantes e funcionários públicos. Em 1951, já era considerado o maior Banco privado do Brasil. O posto foi perdido, nos últimos anos, para o Itaú, mas o Bradesco continua sendo um dos maiores do país.

Com valor de mercado de R$ 180 bilhões, o banco soma mais de 70 milhões de clientes, sendo 32 milhões de correntistas. Conta com mais de 3 mil agências e 79 mil pontos de atendimento.

Ao analisar os indicadores, temos:

  • P/L: 8,10 (abaixo de 15);
  • P/VP: 1,21 (abaixo de 1,5);
  • LPA: 2,26;
  • VPA: 15,14.

Portanto, utilizando a fórmula de Benjamin Graham, chegamos ao valor intrínseco de R$ 27,74.

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Isso significa que, segundo a lógica de Graham, a ação do Bradesco está sendo negociada com 33% de desconto.

  • Preço da ação: R$ 18,50;
  • Valor da ação: R$ 27,74.

2ª Ação barata: Enauta (ENAT3)

Na segunda posição temos a Enauta Participações (ENAT3), empresa do ramo petroquímico que controla a Enauta Energia (antiga Queiroz Galvão).

A companhia tem valor de mercado de R$ 5,3 bilhões e opera em 2 blocos de extração de petróleo (produção), nos campos de Manati (BA) e de Atlanta (RJ).

Além disso, a Enauta detém 100% de participação em 3 blocos em estágio de exploração de petróleo (Região Norte), 50% em um bloco na Bacia de Santos e 13 participações em blocos controlados por outras empresas.

Os indicadores da ENAT3 apresentam:

  • P/L: 4,18 (abaixo de 15);
  • P/VP: 1,45 (abaixo de 1,5);
  • LPA: 5,43;
  • VPA: 15,67.

Ao lançar os dados na fórmula, temos um valor intrínseco de R$ 43,75, o que corresponde a quase 54% de desconto sobre a cotação atual da ação.

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  • Preço da ação: R$ 20,30;
  • Valor da ação: R$ 43,75.

3ª Ação barata: Banco do Brasil (BBAS3)

Finalmente, chegamos ao campeão da nossa lista, o Banco do Brasil (BBAS3), com a ação mais barata entre as 3 analisadas.

Se você é um sardinha raiz, sabe que eu não invisto em ações de empresas controladas pelo Governo.

Mas, vamos focar, aqui, unicamente na análise entre o preço e o valor da ação.

Fundado em 1808, por Dom João VI, o BB é o maior banco público do Brasil, constituído na forma de sociedade de economia mista – o Governo detém mais de 50% das ações.

A empresa tem valor de mercado de R$ 98,2 bilhões. Conta com 77 milhões de clientes, 4,7 mil agências e 15 mil postos de atendimento em todo o país.

Na análise dos fundamentos do Banco do Brasil, podemos observar:

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  • P/L: 4,97 (abaixo de 15);
  • P/VP: 0,72 (abaixo de 1,5);
  • LPA: 6,83;
  • VPA: 46,84.

Dessa forma, é possível afirmar que o valor intrínseco de BBAS3 é de R$ 84,84. Ou seja, a ação está sendo negociada, atualmente, com quase 60% de desconto.

  • Preço da ação: R$ 34,30;
  • Valor da ação: R$ 84,84.

Invista para o longo prazo

O mais importante para o investidor, seja ao analisar estas ou outras ações que estão muito baratas na Bolsa de Valores, é sempre investir pensando em regularidade nos aportes e, mais importante, no longo prazo.

E, acima de tudo, não encarar este post como uma recomendação de investimento!

Para ser bem sucedido na Bolsa de Valores, aprenda a pensar por si e a escolher bem os ativos, sempre em conformidade com a sua estratégia pessoal.

Depois, esqueça! Seja sábio e deixe o tempo agir em seu favor.

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Gostou do conteúdo? Então, não deixe de assistir ao vídeo acima, sobre as 3 ações muito baratas em 2022, que publiquei no canal do Investidor Sardinha.

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E não deixe de conferir, também: Indicadores fundamentalistas – Pra que servem e lista dos 12 principais.


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