Fundos de hedge: o que são e como funcionam esses investimentos?

Também chamados de fundos multimercados, os fundos de hedge têm a característica marcante de possuírem alta liberdade para investir. Isso significa que, diferente dos outros tipos de fundos, eles não são limitados por políticas rígidas de investimentos.

A alta versatilidade ao investir, é fundamental para que o fundo consiga cumprir seu objetivo principal, que é o de trazer altos retornos. Sendo assim, eles se utilizam de estratégias de investimentos arrojadas e apostam em ativos de diversos tipos.

No entanto, juntamente com os altos retornos, estão os riscos. Dessa forma, ao realizar operações com alta alavancagem em ativos de renda variável, este tipo de fundo de investimento se torna mais arriscado do que os demais.Leia e entenda mais.

O que são os fundos de hedge?

Os fundos de hedge, também chamados de hedge fund ou multimercado, são um tipo de fundo de investimento com estratégias mais liberais do que os outros fundos. Desse modo, os investimentos realizados pelos fundos de hedge são focados em altas rentabilidades.

Para conseguir altos retornos, este tipo de fundo não é pautado por políticas rígidas de investimentos, como os outros fundos. Dessa maneira, ele possui liberdade para investir nas oportunidades que forem mais atrativas.

Características

Apesar dos fundos de hedge serem normalmente chamados de fundos multimercado, nem todos os fundos multimercado são hedge.

Isso porque alguns fundos usam a nomenclatura somente por questões regulatórias. Por este motivo e por terem maior liberdade para investir, é difícil encontrar um padrão que defina estes fundos.

Entretanto, mesmo com as suas diferenças, ainda é possível destacar algumas características gerais dos fundos de hedge. A primeira delas é justamente a alta liberdade na escolha dos investimentos. Outra característica, é o alto patrimônio do fundo e o grande volume de operações realizadas.

Os gestores dos fundos de hedge geralmente são profissionais especializados com bastante experiência. Consequentemente, as taxas de administração e performance são altas.

Como buscam altas rentabilidades, os fundos de hedge são caracterizados também por realizarem operações arriscadas. Estes riscos são potencializados devido ao fato de que muitos deles operam de maneira alavancada.

Por fim, temos ainda como característica o fato de que eles divulgam poucas informações e são focados apenas em investidores exclusivos de alta renda. Ou seja, não são todos os investidores que podem aplicar em fundos de hedge.

Custos

Os principais custos ao se investir em fundos de hedge são a taxa de administração e performance, que são tidas como mais elevadas do que as dos demais fundos disponíveis no mercado.

Os valores das taxas variam de acordo com o fundo. Contudo, no geral, a taxa de administração custa 2% e a taxa de performance é de 20%.

A verba arrecadada com a taxa de administração é voltada para o pagamento dos profissionais que trabalham para que o fundo tenha um bom retorno, como o gestor e a administração.

Já a taxa de performance é uma espécie de remuneração extra, que serve como um estímulo para que o gestor consiga uma rentabilidade maior do que a esperada.

Como os fundos de hedge funcionam

Os fundos de investimento, em geral, funcionam como uma reunião de investidores, também chamados de cotistas. O dinheiro investido pelos cotistas compõe o patrimônio do fundo, que será posteriormente investido pelo gestor.

Ou seja, os cotistas não decidem onde será aplicado o capital do fundo, apenas o gestor.Sendo assim, a gestão dos fundos de hedge geralmente são altamente especializadas.

A diferença principal entre os fundos de hedge e os demais é a liberdade de investir. Como o objetivo principal do fundo é proporcionar uma alta rentabilidade, ele possui a liberdade de investir em diversos tipos de ativos diferentes.

Dessa maneira, os fundos de hedge podem realizar operações de day trade, aplicar em opções, swaps, títulos públicos e arbitragem.

Além das inúmeras possibilidades de aplicação, os fundos de hedge podem ainda operar com alavancagem, aluguel de ativos e vendas a descoberto. Em resumo, os fundos de hedge geralmente são focados em operações voláteis e de alta complexidade.

Quais são os tipos de fundos de hedge?

1) Fundos de Hedge de Ações

Esses fundos investem predominantemente em ações, buscando superar o desempenho do mercado. Eles utilizam estratégias como long & short e arbitragem para lucrar com a valorização de ações e a desvalorização de outras, proporcionando proteção contra quedas no mercado.

2) Fundos de Hedge Ativistas

Os fundos ativistas compram participações significativas em empresas para influenciar sua gestão e estratégia. O objetivo é aumentar o valor das ações, promovendo mudanças como reestruturações ou cortes de custos, o que pode gerar lucros substanciais para os investidores.

3) Fundos de Hedge de Valor Relativo

Esses fundos buscam lucrar com as discrepâncias nos preços entre ativos similares, independentemente da direção do mercado. Eles geralmente compram um ativo subvalorizado enquanto vendem outro sobrevalorizado, aproveitando as ineficiências do mercado.

4) Fundos de Hedge Macro Global

Focados em tendências macroeconômicas e geopolíticas, esses fundos tentam lucrar com a volatilidade do mercado em resposta a eventos econômicos ou políticos. Eles investem em diversas classes de ativos, utilizando análises abrangentes para fundamentar suas decisões.

5) Fundos Multiestratégia

Esses fundos combinam várias estratégias dentro do mesmo veículo, permitindo que os gestores ajustem suas abordagens conforme as condições do mercado mudam. Essa flexibilidade pode ajudar a mitigar riscos e maximizar retornos.

6) Fundos Determinados por Eventos

Esses fundos se concentram em eventos corporativos específicos, como fusões e aquisições, buscando oportunidades que possam surgir antes ou após esses eventos. A ideia é capitalizar sobre as ineficiências que surgem durante essas transições.

7) Fundos Quantitativos

Utilizando modelos matemáticos e algoritmos complexos, esses fundos tomam decisões baseadas em dados históricos e padrões estatísticos. Essa abordagem analítica visa identificar oportunidades de investimento que possam não ser visíveis através da análise fundamental tradicional.

Quem pode investir em fundos de hedge?

Os fundos de hedge geralmente estão disponíveis para investidores qualificados, ou seja, pessoas que possuem uma certa experiência ou patrimônio financeiro. No Brasil, por exemplo, investidores qualificados são aqueles que têm pelo menos R$ 1 milhão em investimentos ou possuem certificações que comprovam conhecimento no mercado financeiro.

Além disso, é importante destacar que os fundos de hedge são mais flexíveis e costumam ter estratégias complexas. Por isso, nem sempre são indicados para quem está começando a investir. No entanto, se você atende aos critérios e busca diversificação, pode ser uma opção interessante para sua carteira.

Antes de investir, vale a pena conversar com seu consultor financeiro e entender todos os riscos envolvidos. Assim, você garante que está tomando uma decisão informada e alinhada com seus objetivos financeiros.

Quais cuidados tomar ao investir em fundos de hedge?

1) Compreender o Risco Envolvido

Fundos de hedge podem ser altamente voláteis. É importante entender que eles podem tanto ter altos rendimentos quanto grandes perdas.

2) Verificar a Reputação do Gestor

O sucesso do fundo muitas vezes depende das habilidades e experiências do gestor. Faça uma pesquisa detalhada sobre o histórico e a reputação do gestor do fundo.

3) Diversificação

Evite colocar todos os seus recursos em um único fundo. Diversificar entre diferentes fundos e classes de ativos pode reduzir o risco.

4) Analise as Taxas e Custos

Fundos de hedge frequentemente cobram taxas altas, como taxa de administração e taxa de desempenho. Certifique-se de que as taxas se justificam pelos potenciais retornos.

5) Entender a Estratégia do Fundo

Cada fundo tem uma estratégia distinta, seja arbitragem, alavancagem ou posições longas e curtas. Compreender a estratégia ajuda a alinhar sua expectativa com o fundo correto.

6) Atenção à Liquidez

Fundos de hedge podem ter liquidez limitada, o que significa que você pode não conseguir acessar seu dinheiro rapidamente quando precisar. Verifique os termos de resgate do fundo.

7) Avaliar o Histórico de Desempenho

Um desempenho passado não garante resultados futuros, mas pode fornecer uma visão sobre a consistência e a capacidade do fundo de lidar com diferentes condições do mercado.

8) Monitorar Constantemente

Investir em fundos de hedge requer monitoramento regular. Observe relatórios periódicos e atualizações de mercado para garantir que o fundo ainda se alinha com seus objetivos.

9) Cuidado com Promessas Irrealistas

Desconfie de fundos que prometem retornos garantidos ou excessivamente altos em pouco tempo. Fundos de hedge legítimos reconhecem os riscos envolvidos.

10) Considere a Alocação Geral do Portfólio

Verifique como o fundo de hedge se encaixa na alocação geral do seu portfólio. Certifique-se de que ele complementa seus outros investimentos em vez de duplicá-los.

Como investir em fundos de hedge

Apesar de chamarem a atenção pelos altos retornos proporcionados, investir em fundos de hedge não é tão fácil quanto outros tipos de fundos de investimento.

Portanto, para aplicar nesta opção de investimento, o investidor precisa se enquadrar nos critérios estabelecidos pelo fundo.

Os critérios de participação dos fundos de hedge variam, sendo que normalmente eles são fechados somente para investidores exclusivos.

Estes investidores exclusivos podem ser, por exemplo, os investidores qualificados. Para ser considerado como qualificado, a pessoa deve possuir mais de R$ 1 milhão investidos.

Os fundos de hedge podem ainda ser exclusivos para investidores convidados. Sendo assim, você só poderá entrar se receber um convite.

Por fim, vale considerar que alguns fundos não são registrados na Comissão de Valores Mobiliário (CVM), sendo considerados como fundos secretos ou não regulados.

• Leia mais: Se você não se enquadra nos critérios para investir em fundos multimercado, não se preocupe, existem diversos outros Tipos de fundos de investimento – Quais são e como funcionam

Fontes: Suno, Toro e Exame