Tipos de fundos de investimento – Quais são e como funcionam

Os fundos de investimento são uma modalidade em que o investidor não está sozinho. Dessa maneira, vários investidores, os chamados cotistas, fazem parte do fundo e, juntos, investem em ativos em comum. Existem vários tipos de fundos de investimento, o que ajuda na diversificação da carteira. 

A diversificação da carteira, por sinal, é muito importante, não apenas para quem está começando, mas sim para quem quer ter uma carteira forte. Em resumo, a diversificação te ajuda a não perder muito dinheiro, caso algum setor tenha baixa no mercado. 

Além disso, por ser uma reunião de investidores, os fundos de investimento são uma boa opção para começar a investir em renda variável. Isso porque, os riscos, ao se investir através de um fundo com gestão profissional, são menores do que investir sozinho na bolsa.

O que são fundos de investimento

Fundos de investimento são uma união de investidores que investem nos mesmos ativos. Desse modo, as pessoas que fazem parte de um tipo de fundo de investimento, contribuem com um valor que, posteriormente, será aplicado de forma conjunta. 

Esse valor total da junção dos investidores é chamado de patrimônio, sendo dividido em cotas. Portanto, quem investe em cotas é chamado de cotista. Enfim, os ganhos são divididos de forma proporcional ao valor que cada investidor possui de cotas.

Como funcionam os tipos de fundos

Os fundos de investimento podem ser de vários tipos, porém, algumas características são inerentes a todos eles. Uma das principais características de um fundo são os gestores, responsáveis por realizar os investimentos. 

Portanto, apesar de terem cotas e participar do recebimento de rentabilidade, os cotistas não possuem poder de decisão em relação aos investimentos que são realizados. 

Os fundos podem, ainda, ser abertos ou fechados. Nos abertos, o cotista pode realizar o resgate quando ele desejar junto aos responsáveis pela distribuição das cotas.

Ao contrário, nos fundos fechados, a entrada e saída só ocorre em determinados momentos.

Tipos de fundos de investimento

Como existem diversas possibilidades de investimento, é o gestor quem vai decidir quais serão as aplicações do patrimônio.

Sendo assim, eles devem sempre respeitar os tipos de fundos que estão gerindo e as políticas e objetivos que foram predefinidos ao fundo.

Dessa maneira, temos diversos tipos de fundos de investimentos, como:

1- Fundos de Ações

Para ser categorizado como um tipo de fundo de ações, o patrimônio investido deve ser de, pelo menos, 67% em ações, cotas de outros fundos de ações ou, ainda, outras opções que sejam interligadas com o mercado de ações, como, por exemplo, através de BDRs. 

Dessa maneira, os ativos podem ser negociados tanto na bolsa de valores brasileira, quanto em ativos do exterior.  

Além disso, a rentabilidade desse tipo de fundo depende das variações das ações que estiverem na carteira. Por dependerem das variações de mercado, esse tipo de investimento possui um certo risco.

Dessa maneira, os fundos de ações podem ser divididos em:

Passivos: Nesse caso, os investimentos são feitos através da adoção de um índice de referência, como, por exemplo, o Ibovespa, principal do mercado brasileiro.

Ativos: Diferente dos passivos, o ativo se baseia em análises macroeconômicas. 

Enfim, os fundos de ações podem, também, ser setoriais, se investirem principalmente em ações de um mesmo setor. Ou, ainda, fundos de ações dividendos, se preferirem ações de empresas que pagam bons dividendos.  

2- Renda fixa

Nesse tipo de fundos, o foco está em investir 80% dos recursos em renda fixa prefixados ou pós-fixados. Dessa forma, os 20% restantes são investidos em outros tipos de ativos para aumentar o rendimento do fundo.

Enfim, o fundo de renda fixa pode investir em títulos públicos ou privados, como:

• Tesouro Direto;
• Certificado de Depósito Bancário (CDB);
• Debêntures;
• Letras de Crédito Imobiliário (LCI) ou Agrícola (LCA).

Os fundos de renda fixa podem, ainda, ser considerados como soberano, caso o investimento seja feio apenas em títulos públicos federais. Por ser um investimento com menos riscos, esse tipo de fundos é mais voltado para o perfil conservador. 

3- Fundos Imobiliários – Tipos de fundos

Os Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs), focam na aplicação de recursos no setor imobiliário. Esse tipo de fundo pode ter por finalidade comprar, vender ou locar um imóveis.

Dessa forma, pelo menos uma vez por semestre, os fundos imobiliários fazem a distribuição dos rendimentos. Apesar dessa divisão periódica de rendimento, eles não são renda fixa, já que estão sujeitos à variações.

4- Dívida externa

Esse tipo de fundo é aplicado, principalmente, em títulos de dívida externa da união, o que representa, pelo menos, 80% de seus recursos.

A rentabilidade desse fundo é determinada pelo desempenho dos títulos em relação ao mercado internacional, as taxas de câmbio do dólar em relação ao real e, ainda, os juros que serão pagos pelos ativos.

5- Previdência

Esse tipo de fundo visa a aplicação do patrimônio em previdência privada. Portanto, é uma opção para quem está pensando em investir com foco na aposentadoria.

6- Fundos Cambiais

Esse tipo de fundo realiza investimentos em ativos relacionados a moedas, como por exemplo o euro ou o dólar. Pelos menos 80% do patrimônio do fundo deve ser aplicado em moedas para que seja considerado como fundo cambial. 

7- Investimento em Cotas

O tipo de fundo – que adquire cotas de outros fundos – é o Fundo de Investimento em Cotas (FIC). Na FIC, ao menos 95% dos recursos precisam ser investidos na mesma categoria, como, por exemplo, renda fixa, câmbio ou renda variável. 

8- Referenciados

Normalmente, os fundos referenciados têm cerca de 95% de ativos atrelados ao benchmark como meta de rentabilidade. Outra característica é que, cerca de 80% do patrimônio investido, é concentrado em títulos públicos ou privados, ou seja, são um investimento de baixo risco. 

9- Fundos multimercados

Esse tipo de fundo de investimento é mais abrangente, já que investe em diferentes tipos de ativos, como ações, moedas e renda fixa, tanto no Brasil quanto no exterior.

Todos esses investimentos são feitos ao mesmo tempo. Em outras palavras, esse é o tipo de fundo de investimento mais flexível. 

Por fim, este tipo de fundo é considerado como um risco moderado. Além disso, podem ser fundos multimercados macro – se focarem em cenários macroeconômicos – ou de capital protegido, se preferirem estratégias de proteção ao patrimônio investido.

Como investir nos diferentes tipos de fundos

Todos os fundos disponibilizam um documento que resume os aspectos mais importantes do fundo. Esse documento é chamado de lâmina e deve ser lido quando o investidor está pesquisando em quais fundos investir. 

Depois de ler as lâminas e analisar todas as opções, o investidor deve verificar se os tipos de fundos por ele escolhido se encaixam em seu perfil de investidor.

Depois disso, deve considerar aspectos como se os fundos são abertos ou fechados e se eles se encaixam com seus objetivos. 

Também é interessante verificar se os fundos escolhidos estabelecem um valor mínimo de aplicação e quais são as taxas cobradas.

Depois de verificar detalhadamente todos os dados possíveis sobre o tipo de fundo escolhido, basta abrir uma conta em uma corretora e investir.

Agora que você conhece os tipos de fundos, veja o vídeo de Raul Sena e entenda um pouco mais sobre fundos imobiliários:

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Fontes: Rico, Infomoney e Suno

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