High grade: o que é e como funciona essa classificação?

Em investimentos, high grade se refere a investimentos ou ativos de alta qualidade e baixo risco. Esse termo é muito usado para descrever títulos de dívida, como os emitidos por governos ou grandes empresas financeiramente estáveis.

Por exemplo, títulos públicos dos EUA ou debêntures de empresas bem avaliadas são considerados high grade porque têm menor chance de calote.

O que define um título high grade é sua nota de crédito, dada por agências como Moody’s, S&P e Fitch. Quanto maior a nota, mais seguro o investimento.

Leia mais sobre high grade na matéria a seguir.

O que é high grade?

High grade significa alto grau de investimento, uma classificação que indica um baixo risco de crédito associado a determinados ativos financeiros. Essa classificação é essencial para investidores que desejam entender a segurança de suas aplicações antes de investir.

Os ativos considerados high grade incluem ações, fundos de investimento, títulos e até mesmo países. Eles apresentam algumas características marcantes, como baixo risco, consistência, capitalização elevada e histórico positivo.

Por exemplo, títulos do Tesouro dos Estados Unidos são frequentemente citados como investimentos high grade devido à sua segurança e à baixa probabilidade de inadimplência do governo.

Investir em ativos high grade pode ser atraente, especialmente para aqueles que buscam segurança. No entanto, é essencial considerar que:

• Retornos Menores: Embora ofereçam segurança, esses investimentos geralmente apresentam retornos mais baixos em comparação com ativos de maior risco, como os classificados como high yield.
• Perfil do Investidor: A decisão de investir em high grade deve alinhar-se ao perfil do investidor. Aqueles que toleram mais risco podem achar esses ativos menos interessantes devido aos retornos limitados.

Em resumo, o conceito de high grade é fundamental para investidores que buscam minimizar riscos em suas carteiras. Compreender essa classificação permite tomar decisões mais informadas e adequadas ao perfil de risco individual.

Assim, enquanto os investimentos high grade oferecem segurança, a escolha entre eles e outras opções deve ser feita com cautela e análise cuidadosa das necessidades financeiras pessoais.

Rating de crédito

O rating de crédito é uma maneira de classificar os investimentos, tendo como base o seu risco de crédito. Desse modo, são classificados países, instituições e investimentos de acordo com a probabilidade deles pagarem ao investidor o valor combinado.

As organizações que são especialistas em analisar risco de crédito se utilizam de vários critérios para estabelecer a confiabilidade de determinado emissor. Apesar de analisar o risco de crédito dos investimentos, a classificação de alto grau de um investimento não anula o seu risco. Portanto, trata-se apenas de uma avaliação, não uma garantia.  

As classificações variam entre AAA e D. Sendo assim, as instituições emissoras de títulos classificadas com AAA, AA+, AA ou ainda AA-  são consideradas como high grade. Por outro lado, os emissores com a classificação D possuem baixa confiabilidade, o que significa que eles são mais arriscados. 

O risco está sempre atrelado ao retorno, ou seja, os emissores mais arriscados, geralmente, oferecem uma rentabilidade maior para compensar o risco de aplicar em seus papéis.

Da mesma maneira, um emissor considerado high grade não precisa oferecer um retorno muito alto, já que ele não é tão arriscado. Neste sentido, os emissores de títulos com classificação de alto grau de investimento, saem em vantagem. 

Quais são as características dos investimentos high grade?

Algumas características são essenciais em ativos com classificação de alto grau de investimento, como, por exemplo, o bom histórico de retorno aos investidores. É claro que o passado não garante o futuro. Porém, os emissores que sempre arcaram com suas responsabilidades possuem menos riscos de inadimplências do que os que já deram o calote. 

Outra característica é o alto nível de capitalização e a consistência temporal. O nível de endividamento do emissor também é um bom indicador.

Um exemplo de título que é considerado como high grade pelos brasileiros são os títulos do tesouro. Como o governo possui a premissa de emissão de dinheiro, e ele nunca foi inadimplente com os investidores, ele goza de grande confiança. 

Quais são os títulos high grade?

Exemplos de títulos high grade incluem

1. Títulos públicos: como os do Tesouro Nacional brasileiro, considerados seguros devido ao respaldo governamental.
2. Debêntures de grandes empresas: títulos de dívida emitidos por corporações renomadas com alta capacidade de pagamento.
3. Certificados de Depósito Bancário (CDBs) de bancos sólidos: oferecidos por instituições financeiras de grande porte e reconhecida estabilidade.
4. Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e do Agronegócio (CRAs): lastreados em créditos de setores imobiliário e agrícola, emitidos por empresas com excelente avaliação de crédito.

Investir em títulos high grade é uma estratégia para quem busca segurança e previsibilidade, mesmo que a rentabilidade seja menor em comparação a investimentos de maior risco. Esses títulos são indicados para compor uma carteira equilibrada, proporcionando estabilidade ao portfólio do investidor.

Vale a pena investir em títulos high grade?

Investir em títulos high grade pode ser uma boa escolha para quem busca segurança e estabilidade. Esses títulos são considerados de baixo risco, pois são emitidos por entidades com alta capacidade de pagamento. Em outras palavras, a chance de inadimplência é muito baixa.

Primeiramente, os títulos high grade oferecem uma maior segurança para o investidor. Sendo assim, isso ocorre porque eles são classificados como de alta qualidade pelas agências de rating, o que significa que a probabilidade de não receber os pagamentos é mínima.

Além disso, esses títulos são ideais para quem deseja preservar o capital. Embora a rentabilidade possa ser menor em comparação com investimentos de maior risco, a segurança proporcionada compensa essa diferença.

Outro ponto positivo é a previsibilidade dos retornos. Como os emissores desses títulos são confiáveis, os investidores podem contar com um fluxo de renda mais estável e previsível.

Por fim, investir em títulos high grade é uma excelente estratégia para diversificar a carteira. Ao incluir esses ativos, você reduz o risco geral dos seus investimentos, equilibrando possíveis perdas em outras áreas.

Em resumo, vale a pena investir em títulos high grade se você busca segurança, estabilidade e previsibilidade nos seus investimentos.

Quais são as diferenças entre high grade, high yield e high quality?

High grade, high yield e high quality são três classificações importantes no mundo dos investimentos, cada uma com características distintas que influenciam a escolha dos investidores. Vamos explorar as diferenças entre elas.

High Grade

High Grade refere-se a investimentos considerados de baixo risco. Esses ativos geralmente têm classificações de crédito elevadas, indicando uma baixa probabilidade de inadimplência.

Os retornos tendem a ser mais baixos em comparação com outras categorias, mas oferecem segurança ao investidor. O risco de calote é mínimo, tornando esses investimentos atrativos para quem busca estabilidade.

Normalmente, esses ativos apresentam alta liquidez, permitindo que os investidores convertam seus investimentos em dinheiro facilmente.

High Yield

High yield refere-se a investimentos que oferecem retornos acima da média do mercado, mas com um nível de risco significativamente maior. Esses ativos são frequentemente emitidos por empresas com classificações de crédito mais baixas.

Os rendimentos são altos, compensando o risco elevado associado à possibilidade de inadimplência. O risco de calote é alto, pois os emissores costumam ser empresas em dificuldades financeiras ou com alta dependência de capital.
Esses investimentos são mais voláteis, o que pode resultar em flutuações significativas no valor.

High Quality

High quality não se refere apenas à classificação de crédito, mas sim à qualidade geral dos investimentos. Essa categoria abrange ativos que apresentam um bom potencial de retorno em diversas condições de mercado.

Os retornos são geralmente médios, equilibrando segurança e potencial de crescimento. A qualidade é avaliada com base na gestão da empresa e no histórico de desempenho, incluindo a capacidade de gerar lucros consistentes.

Uma carteira considerada high quality tende a ser diversificada, incluindo diferentes tipos de ativos que maximizam o desempenho geral.

Portanto, enquanto os investimentos high grade oferecem segurança e estabilidade, os high yield prometem altos retornos com riscos elevados. Por outro lado, os investimentos high quality buscam um equilíbrio entre segurança e rentabilidade. A escolha entre essas categorias deve ser feita com base no perfil do investidor e em seus objetivos financeiros.

Tipos de emissores classificados

A classificação de High Grade pode ser utilizada para diversos tipos de emissores, dentre eles:

Títulos: Os títulos de dívidas são papéis emitidos por governos ou empresas, com o objetivo de captar recursos para viabilizar novos projetos ou financiar suas operações.

Dessa forma, ao investir nesses papéis, o investidor empresta dinheiro para o emissor e contribui com a sua dívida. O tesouro direto é um exemplo de opção de investimento em títulos públicos, onde o investidor empresta dinheiro para o país e contribui com a dívida pública brasileira. 

Fundos: Alguns fundos de investimentos utilizam a nomenclatura High Grade em seu próprio nome, como uma forma de indicar que eles investem apenas em papéis que sejam High Grade. Portanto, o fundo é visto como menos arriscado, já que ele investe somente em ativos que tenham classificação de alto grau.

Países: Por fim, os países também podem ser classificados de acordo com o seu risco de crédito. A classificação funciona de maneira similar aos demais tipos, isto é, o país é avaliado entre AAA e D. 

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Fontes: Suno , XPI, Toro, Status Invest, eInvestidor Estadão