Ágio: o que é e como funciona esse conceito?

O ágio é a diferença entre o valor justo de um produto e o preço pago por ele. Portanto, o ágio pode ser visto em toda a economia, desde a venda de um produto mais caro, a prazo, até a revenda de um carro financiado. 

Para quem recebe o ágio, ele é bastante vantajoso, considerado como um prêmio. Um exemplo disso, é a revenda de um título no mercado secundário, por um valor acima do pago inicialmente pelo investidor. 

Em contrapartida, temos também o deságio, que é o valor de compra abaixo do valor de mercado. Ou seja, o deságio corresponde à desvalorização de um produto. 

Saiba mais sobre o que é o ágio, e como funciona esse conceito, na matéria a seguir.

O que é ágio

O ágio representa a diferença positiva entre o valor de mercado de um bem ou título e o seu valor nominal ou valor de face. Ou seja, é o preço adicional que alguém paga para adquirir algo acima do seu valor original.

Em outras palavras, o ágio funciona como um prêmio ou lucro para quem vende o bem ou título. Já para quem compra, representa um custo extra além do valor base do produto.

Exemplos de situações onde o ágio ocorre:

Na emissão de ações, quando uma empresa lança novas ações no mercado, ela pode definir um preço de venda superior ao valor nominal das ações. Esse valor excedente é considerado ágio.

Na compra de imóveis, ao financiar um imóvel, o comprador pode pagar um valor maior do que o valor de avaliação do mercado. Essa diferença configura um ágio sobre o imóvel.

Nos títulos de renda fixa, quando há expectativa de queda nas taxas de juros, os títulos de renda fixa já emitidos podem ser negociados no mercado secundário com ágio, pois oferecem uma taxa de juros superior àquelas disponíveis no mercado primário.

Nas moedas estrangeiras, em países com alta inflação ou instabilidade econômica, a moeda local pode ser negociada no mercado internacional com ágio em relação a moedas mais fortes.

São os seguintes os fatores que influenciam o ágio:

Expectativas do mercado, ou seja, a percepção dos investidores sobre o futuro da economia e de um determinado bem ou título influencia diretamente o valor do ágio.

Demanda e oferta, se a demanda por um bem ou título for maior que a oferta, o ágio tende a aumentar.

Riscos: investimentos considerados mais arriscados geralmente possuem ágios maiores, pois compensam o investidor pelo risco adicional assumido.

E a liquidez com bens ou títulos com alta liquidez, ou seja, fáceis de serem vendidos no mercado, que geralmente têm ágios menores.

É importante lembrar que o ágio não é garantia de lucro. Se o valor de mercado do bem ou título adquirido cair no futuro, o comprador poderá ter prejuízo. Por isso, é fundamental analisar cuidadosamente os riscos envolvidos antes de investir em qualquer ativo com ágio.

Como funciona o ágio?

O ágio é um valor adicional pago acima do preço de mercado de um produto ou ativo. Assim, ele pode ocorrer em diversas situações, como na compra de títulos financeiros, na venda de carros e terrenos, e em transações comerciais com parcelamento.

Quando se compra um produto a prazo, o valor total da compra é maior do que o valor à vista devido aos juros incidentes sobre o parcelamento. Essa diferença entre o valor a prazo e o valor à vista é o ágio.

Terrenos

No mercado imobiliário, o ágio pode ser observado na compra de terrenos. Imagine que uma pessoa tenha adquirido um terreno parcelado e decida vendê-lo antes de quitar todas as parcelas. Nesse caso, o novo comprador assume as parcelas restantes e paga um valor adicional pelo direito de adquirir o terreno. Essa diferença entre o valor já pago e o valor total do terreno é o ágio.

Automóvel

No financiamento de automóveis, é comum que o valor total da compra, quando parcelado, seja maior do que o valor à vista. Essa diferença de valores representa a taxa de juros sobre o parcelamento do veículo e é chamada de ágio. Em outras palavras, o ágio é o valor adicional pago pelo comprador devido à opção de parcelamento.

Quais são as vantagens de comprar um ágio?

1) Menor valor inicial

Ao comprar um ágio, você geralmente paga um valor menor do que se comprasse o imóvel diretamente do proprietário ou da construtora. Ou seja, isso porque o ágio representa apenas a diferença entre o valor já pago e o valor total do imóvel.

2) Imóvel valorizado

Em muitos casos, o imóvel já está valorizado quando você compra o ágio. Dessa maneira, isso significa que você pode adquirir um imóvel por um preço abaixo do mercado atual.

3) Parcelamento flexível

Ao assumir o financiamento do imóvel, você pode ter condições de parcelamento mais flexíveis do que se fizesse um novo financiamento. Assim, isso depende das condições do contrato original.

4) Possibilidade de lucro

Se o imóvel continuar valorizando após a compra do ágio, você poderá revendê-lo no futuro com um lucro, já que o valor total do imóvel será maior do que o valor que você pagou pelo ágio.

5) Economia de custos

Ao assumir o financiamento existente, você pode economizar alguns custos de transação, como impostos e taxas, que seriam necessários em uma compra direta do imóvel.

No entanto, é importante ressaltar que comprar um ágio também envolve riscos, como a possibilidade de o imóvel perder valor ou de o vendedor não ser o real proprietário. Por isso, é essencial fazer uma análise cuidadosa da situação do imóvel e do vendedor antes de fechar o negócio.

E quais são as desvantagens de comprar um ágio?

1) Responsabilidades financeiras compartilhadas

Ao comprar o ágio, você assume a responsabilidade de pagar as parcelas restantes do financiamento, mesmo que o imóvel não seja transferido para o seu nome. Significa que você pode ter problemas financeiros caso o vendedor original não quite o saldo devedor.

2) Risco de fraude

Existe a possibilidade de o vendedor não ser o real proprietário do imóvel ou ter deixado de pagar várias parcelas, aumentando significativamente o saldo devedor. Nesse caso, você pode ser vítima de um estelionato.

3) Dificuldade de obter novos financiamentos

Enquanto o financiamento original não for quitado, o vendedor do ágio pode ter dificuldades em obter novos financiamentos, pois o imóvel ainda estará vinculado a ele.

4) Possibilidade de o imóvel perder valor

Se o imóvel desvalorizar após a compra do ágio, você pode acabar pagando mais do que o valor de mercado, já que o ágio representa um valor adicional ao preço original.

5) Burocracia e custos adicionais

Para formalizar a transferência do ágio, é necessário realizar uma cessão de direitos junto à instituição financeira, o que envolve custos e burocracia adicionais.

6) Dependência da anuência da instituição financeira

A compra do ágio só é válida com a concordância da instituição financeira ou imobiliária, que pode não autorizar a transferência por diversos motivos.

Portanto, antes de comprar um ágio, é fundamental analisar cuidadosamente a situação do imóvel e do vendedor, além de buscar assessoria jurídica para evitar problemas futuros.

Qual a relação entre ágio e os investimentos?

O ágio é um conceito importante no mercado financeiro e pode impactar significativamente os investimentos.

No caso de títulos de renda fixa, como os do Tesouro Direto, o ágio está diretamente relacionado às movimentações do mercado secundário. Significa que o preço de negociação desses títulos pode variar conforme a oferta e a demanda no mercado.

Se a taxa de juros do mercado cai, os títulos prefixados ficam mais atrativos e passam a ser negociados com ágio (acima do valor de face). Por outro lado, se a taxa de juros sobe, os títulos prefixados ficam menos atrativos e podem ser negociados com deságio (abaixo do valor de face).

Ou seja, investidores que desejam resgatar seus títulos antes do vencimento precisam considerar a possibilidade de ganho ou perda de rentabilidade devido ao ágio ou deságio.

No mercado de ações, o ágio e o deságio estão relacionados ao valor de mercado das ações em comparação ao seu valor intrínseco ou patrimonial.

Se uma ação está sendo negociada com ágio, seu valor de mercado está acima do seu valor patrimonial. Já se uma ação está com deságio, seu valor de mercado está abaixo do seu valor patrimonial.

A estratégia de investimento em valor procura identificar ações negociadas com deságio, ou seja, abaixo do seu valor real, para adquiri-las por um preço atrativo e obter ganhos quando o mercado reconhecer seu valor justo.

Quanto ao impacto do ágio nos Investimentos, ele pode trazer tanto vantagens quanto desvantagens, dependendo da perspectiva do investidor.

Para o vendedor, o ágio representa um ganho adicional na transação. Para o comprador, o ágio significa um custo extra a ser considerado.

O que é deságio?

O deságio é um termo utilizado no mundo dos investimentos e está relacionado ao desconto aplicado ao preço de um ativo financeiro em relação ao seu valor real.

O deságio representa a diferença negativa entre o preço de um investimento e o seu valor nominal. Em outras palavras, quando adquirimos um bem por um valor inferior ao que ele realmente vale, estamos aplicando um deságio.

Esse conceito é o oposto do ágio, que se refere a pagar um valor superior ao valor de face do produto ou ativo.

Exemplos de deságio: Imagine um investidor que consegue comprar cotas de um fundo imobiliário por um preço abaixo do seu valor patrimonial. Nesse caso, ele está adquirindo as cotas com deságio.

O mesmo princípio se aplica a outros ativos, como ações, imóveis e títulos de renda fixa. Em ocasiões específicas, é possível comprá-los por valores inferiores ao que realmente valem.

O cálculo do deságio é simples. Por exemplo, se um fundo imobiliário está com suas cotas sendo negociadas a R$90, mas o valor patrimonial da cota é R$100, o deságio é de R$10. Podemos expressar esse deságio em termos percentuais: no exemplo dado, o fundo imobiliário está com um deságio de 10% em relação ao preço justo da cota.

• Leia mais: E aí, gostou de aprender sobre o termo ágio? Aproveite então para descobrir o que significa Clearing house, o que é? Como funciona, objetivos e importância.

Fontes: Suno, Admimoveis, 4Business Consultoria, Antecipa Fácil