Letras Financeiras: o que é esse tipo de investimento?

Se você está em busca de um título para diversificar a sua carteira de investimentos em renda fixa, as letras financeiras podem ser uma boa opção.

O que são letras financeiras?

As Letras Financeiras (LFs) são um tipo de título de renda fixa. Isso significa que ao investir neles, você já sabe desde o momento da aplicação, como irá funcionar o retorno.

A emissão das LFs ocorre por instituições financeiras autorizadas e que tenham como intuito a captação de recursos a longo prazo. Dessa forma, as instituições que podem fazer emitir letras financeiras são:

• Bancos múltiplos;
• Bancos comerciais;
• Sociedades de crédito, financiamento e investimento;
• Bancos de desenvolvimento;
• Bancos de investimento;
• Companhias hipotecárias;
• Caixas econômicas;
• Sociedades de crédito imobiliário;
• Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES);
• Cooperativas de crédito.

Existem também as letras financeiras subordinadas. Em síntese, essas LFs devem contar com uma ordem de subordinação para que possam ser emitidas.

Sendo que, nesta ordem, o investidor tem a sua rentabilidade ligada a outras dívidas da instituição, oferecendo mais vantagens para ela.

Essas vantagens resultam no aumento da rentabilidade das LFs, mas também fazem com que a aplicação mínima seja de R$ 300 mil.

Como funcionam?

Ao investir em LFs, você está emprestando o seu dinheiro para a instituição em troca de uma taxa de juros. Um detalhe importante sobre as LFs é que elas são um tipo de aplicação com vencimento mais longo.

De maneira geral, o prazo mínimo é de 2 anos, mas pode ser de muito mais. Além disso, vale destacar que esse tipo de título exige uma aplicação mínima alta, de R$ 50 mil.

Ou seja, além de ter um prazo mais longo de vencimento, elas também têm um valor mínimo de aplicação alto. Não deixe de levar em conta esses dois fatores ao investir.

Afinal de contas, trata-se de um valor alto, que você não poderá mexer durante um tempo considerável. Em relação ao rendimento, as LFs podem ser:

1- Prefixadas: Você sabe desde o momento da aplicação qual será a taxa de juros que o título irá render. Essa taxa permanece a mesma até o vencimento. Sendo assim, existe a vantagem da previsibilidade do retorno.

2- Pós-fixadas: Neste tipo de ativo, você não sabe exatamente o quanto terá de retorno. Isso porque, o rendimento irá variar de acordo com o CDI.

Em síntese, o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é uma taxa que fica bem perto da Selic, a taxa básica da economia brasileira.

3- Híbridas: Por fim, existem ainda os títulos cuja rentabilidade é parte prefixada e outra parte é o IPCA. A vantagem de investir em títulos atrelados ao IPCA é que você tem um ganho real com a aplicação.

Em outras palavras, você tem a garantia de um retorno acima da inflação o que protege o seu capital da perda do poder de compra causado pela inflação.

Vantagens e desvantagens

Uma das vantagens das letras financeiras é que elas podem proporcionar um bom rendimento. Além disso, elas podem ser uma boa opção para quem quer diversificar a sua carteira de renda fixa.

Existe ainda a vantagem de que as letras financeiras são um tipo de título fácil e prático de investir, já que você pode encontrá-las em corretoras e bancos. Em resumo, as vantagens são:

• Rentabilidade;
• Diversificação;
• Facilidade de investir.

Por outro lado, temos a desvantagem de que as LFs não têm a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O FGC devolve até R$ 250 mil por CPF e instituição, em caso de calote.

Ele protege alguns tipos de aplicações como, por exemplo, os CDBs e as LCIs. Contudo, ele não protege as LFs. Isso nos leva a outra desvantagem, o risco.

Como não tem a proteção do FGC, as LFs são mais arriscadas do que alguns outros títulos de renda fixa.

Porém, o fato de ser mais arriscada pode fazer com que ela traga um rendimento mais alto, já que no mercado existe uma relação entre risco e retorno.

Minha dica, caso você queira investir em LFs, é que você analise o histórico de crédito e a solidez da instituição financeira que emitiu o título. Desse modo, você consegue diminuir os riscos.

Por fim, existe ainda a desvantagem de que o prazo de vencimento é longo e o valor mínimo é alto, o que funciona como um impeditivo para muitos investidores. Portanto, as desvantagens das letras financeiras são:

• Risco;
• Baixa liquidez;
• Longo prazo.

Investimento em LFs

O primeiro passo para investir em letras financeiras é verificar se essa aplicação está de acordo com o seu perfil de investidor.

Como não contam com a proteção do FGC, elas possuem um risco um pouco maior do que outros tipos de títulos. É preciso considerar também o seu objetivo ao investir.

Isso porque, as LFs têm um prazo de vencimento mais longo. Logo, o ideal é que o prazo do seu objetivo também seja mais longo. Além disso, não deixe de considerar o fato de que o valor mínimo para aplicar é um valor alto.

Mesmo que você tenha o valor necessário é preciso levar em conta que esta é uma quantia alta para ficar retida em uma aplicação por um tempo maior.

Em outras palavras, não coloque todo o seu capital em LFs, pois o prazo de vencimento é longo. Enfim, gostou de aprender sobre as letras financeiras? Então confira também Quais são os riscos dos fundos de investimentos? Descubra aqui!