Contrato futuro: o que é e TUDO o que você precisa saber sobre ele

O contrato futuro é uma negociação entre comprador e vendedor que envolve algum tipo de ativo. Na negociação é estabelecido o preço futuro do ativo e a data de vencimento do contrato.

Desse modo, o comprador se compromete a comprar o ativo na data de vencimento acordada, pelo preço previamente combinado. Em contrapartida, o vendedor se compromete a vender o ativo pelo preço negociado na data combinada.

Esse tipo de operação é realizada não apenas por especuladores em busca de lucros com as variações de preços dos ativos, mas também por produtores rurais como uma estratégia de proteção contra as variações de preços de mercadorias e moedas.

O que é contrato futuro?

O contrato futuro é uma negociação entre comprador e vendedor que envolve um tipo de ativo e tem data de vencimento no futuro. O preço é estabelecido no momento da compra e os contratos passam por ajustes diários. Os objetivos com a operação variam de acordo com a posição que o especulador assume.

Sendo assim, ao entrar vendido, a intenção é comprar o contrato por um preço abaixo do vendido no começo da operação. Por outro lado, ao entrar vendido o objetivo é vender o contrato por um preço acima do que você pagou. Seja como for, o objetivo principal é sempre lucrar com a variação positiva ou negativa do ativo.

Vale ressaltar que um contrato futuro é diferente de um contrato a termo. Uma das principais diferenças entre eles é que no contrato a termo a liquidação ocorre apenas no vencimento do contrato, ao passo em que no contrato futuro os valores passam por ajustes diários.

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O contrato futuro também é diferente do contrato de opções. Isso porque no contrato futuro ocorre um compromisso entre o comprador e o vendedor, já no contrato de opções o titular pode escolher entre executar ou não o contrato no vencimento.

Como funciona?

Os contratos futuros são negociados no mercado futuro, um ambiente dentro da Bolsa de Valores Brasileira (B3). Em resumo, o mercado futuro é um ambiente especulativo onde são negociados diferentes ativos de acordo com o preço esperado para o futuro. O funcionamento das negociações de contratos futuros ocorrem basicamente em três etapas:

1- Início da negociação: Nesta etapa o comprador e o vendedor estabelecem as diretrizes do contrato, tais como preço do ativo, prazo de duração e quantidade. Sendo que normalmente as operações possuem duração de um mês. Para facilitar a negociação entre os investidores, a BM&FBovespa patroniza os contratos.

Dessa forma, os contratos possuem três letras especificando de que tipo eles são, uma letra que representa o mês de vencimento e, por fim, um número referente ao ano de vencimento. Os meses seguem a seguinte tabela: 

• Janeiro: F;
• Fevereiro: G;
• Março: H;
• Abril: J;
• Maio: K;
• Junho: M;
• Julho: N;
• Agosto: Q;
• Setembro: U;
• Outubro: V;
• Novembro: X;
• Dezembro: Z.

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2- Ajustes diários: Os valores sofrem ajustes diários durante todo o período do contrato. Esses ajustes podem resultar em ganhos ou prejuízos para os especuladores, de acordo com as oscilações diárias. Além disso, por meio dos ajustes é possível comparar a diferença entre a cotação atual e o valor negociado no contrato.

3- Liquidação do contrato: A liquidação do contrato futuro pode acontecer no vencimento, ou antes do vencimento. No caso da liquidação no vencimento, o comprador vai ter lucro ou prejuízo de acordo com o cálculo feito tendo como base os ajustes diários do período. Já na liquidação antes do vencimento o comprador reverte o contrato e assume a posição de vendedor.

Mini contrato

Além dos contratos cheios, existem também as opções de mini dólar e mini índice, que representam 20% de um contrato cheio. Portanto, os contratos futuros do tipo mini são bem mais baratos e acessíveis aos pequenos investidores. 

Este tipo de contrato é destinado às pessoas que desejam negociar contratos futuros, mas não possuem recursos para aplicar em contratos cheios (que possuem valores altos). Os mini contratos também contribuem com a liquidez do mercado futuro.

Em relação ao preço dos contratos cheios e mini, o valor varia de acordo com o tipo de ativo negociado. Ao negociar contratos futuros, é preciso aplicar apenas o valor da margem de garantia e não o valor total do contrato. Sendo que a margem de garantia não precisa ser em dinheiro, pode ser também em aplicações financeiras como ações e títulos.

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O valor da margem varia de acordo com o contrato, mas de maneira geral, é preciso ter 15% do valor do contrato como margem de garantia. É preciso considerar também que a negociação de contratos futuros pode ter taxas de corretagem e outro tipos de cobranças de acordo com a corretora de valores.

Ativos negociados nos contratos futuros

Os contratos futuros podem ser realizados com diferentes tipos de ativos:

1- Dólar: O contrato futuro de dólar é negociado tendo como base a variação de câmbio da moeda norte-americana. Sendo assim, os especuladores não negociam a moeda física, apenas a expectativa de alta ou baixa da cotação.

Existem os contratos cheios e os mini contratos de dólar. A diferença entre eles está no valor e no lote mínimo. Desse modo, o contrato de dólar custa US$ 50 mil e o lote mínimo é de 5 contratos. Por outro lado, os mini dólares custam US$ 10 mil e o lote mínimo é de um contrato.

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2- Índice: Por meio do contrato futuro de índice, é possível negociar o Ibovespa, o principal índice da bolsa brasileira. O Ibovespa varia de acordo com a performance da sua carteira teórica, que possui as ações de maior representatividade da B3. Enfim, neste tipo de contrato, cada ponto do Índice Bovespa é R$ 1 e no mini índice cada ponto é R$ 0,20.

3- Juros: O contrato futuro de juros tem como base os depósitos interfinanceiros (DI) futuros. Dessa maneira, as negociações são baseadas nas expectativas de uma taxa de juros na data acordada do contrato.

4- Commodities: Os contratos futuros de commodities se baseiam nas variações de preços de commodities como café, boi gordo e milho. Existe também o contrato futuro de ouro. O ouro é uma commodity, mas os contratos de ouro se diferenciam, pois são baseados em gramas de ouro e a quantidade mínima é de 250 gramas de ouro fino.

Como operar com contrato futuro?

O primeiro passo para aplicar em um contrato futuro é analisar o seu perfil de investidor. Como se trata de operações de alto risco que podem resultar em prejuízos, elas não são realizadas por todos os tipos de investidores. Verifique também se este tipo de aplicação se encaixa nos seus objetivos pessoais.

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Lembrando que o mais recomendado para quem deseja construir um patrimônio é investir com foco no longo prazo e não realizar operações especulativas que podem resultar em prejuízos. Por fim, se você tomar a decisão de aplicar em um contrato futuro, basta acessar o home broker da corretora e escolher os contratos.

Agora que você sabe o que é contrato futuro, aproveite para aprender também o que é uma Bolha financeira: o que é, exemplos e como se proteger

Fontes: Modalmais, Warren e Renatrader

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