Fundos referenciados: o que são e quais são as características?

Os fundos referenciados são um tipo de fundo de investimento, que buscam acompanhar o desempenho de um índice em específico, geralmente o CDI ou a Selic.

Esses fundos são considerados como uma aplicação de renda fixa, já que passam por baixa volatilidade e a maior parte da carteira está alocada em ativos de renda fixa de baixo risco.Por serem fundos com baixo risco, eles são uma alternativa interessante para os investidores conservadores.

No entanto, justamente por serem mais seguros, eles não proporcionam uma rentabilidade tão alta quanto outros fundos mais arriscados. Afinal de contas, existe uma relação entre risco e retorno, onde quanto mais arriscado um ativo é, maiores as chances de altos rendimentos. Leia e saiba mais!

O que são fundos referenciados?

Os fundos referenciados, também chamados de fundos DI, são um tipo de fundo de investimento, que tem como base um indicador pré-estabelecido. Ou seja, a diferença entre os demais fundos de investimentos e os fundos referenciados, é que eles buscam replicar o rendimento de determinado índice.

Em outras palavras, o benchmark, isto é, a meta de rendimento do fundo, é o índice usado como referência. Sendo assim, o objetivo é conseguir um retorno semelhante ao índice usado como base. As taxas mais usadas como referência são:

1. CDI

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é o resultado da média de juros praticados em empréstimos de curtíssimo prazo entre as instituições financeiras. Em resumo, o Banco Central (Bacen) estabelece que as instituições financeiras devem fechar o dia com saldo positivo.

Logo, quando ocorrem mais saques do que depósitos durante o dia, os bancos precisam recorrer a empréstimos de curtíssimo prazo para cumprir com a determinação do Bacen. O CDI é usado como índice de referência em diversos ativos de renda fixa, como, por exemplo, nas Letras de Crédito Imobiliário.

2. Selic

O Sistema Especial de Liquidação e Custódia é a taxa básica da economia brasileira. Isso significa que ela é usada como base para todas as outras taxas de juros, inclusive o CDI. Ela também é usada como indexador em algumas aplicações, como o tesouro Selic.

Quais são as característicasa e como funcionam?

Características

Os fundos referenciados são uma categoria de investimentos que se destacam por suas características específicas, focando na segurança e na rentabilidade.

Eles têm como principal objetivo replicar a performance de um índice específico, conhecido como benchmark. Em outras palavras, significa que eles buscam oferecer uma rentabilidade que seja similar a uma taxa de referência, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou a taxa Selic. Para isso, pelo menos 95% dos ativos do fundo devem estar atrelados a essa taxa de referência.

A composição da carteira dos fundos referenciados é predominantemente formada por ativos de renda fixa. Em geral, 80% do patrimônio deve ser investido em títulos públicos ou em ativos de baixo risco, garantindo uma maior segurança para os investidores. Ou seja, isso é especialmente importante em momentos de volatilidade no mercado financeiro.

Uma das características mais atrativas dos fundos referenciados é o seu baixo risco. Por serem baseados em renda fixa e por seguirem índices estáveis, esses fundos são considerados investimentos conservadores. Eles são ideais para investidores que buscam segurança em suas aplicações, especialmente aqueles que estão começando no mercado financeiro.

Os fundos referenciados geralmente oferecem liquidez diária, permitindo que os investidores resgatem seus recursos a qualquer momento. Assim, isso proporciona flexibilidade e acesso rápido ao capital, o que é um ponto positivo para quem deseja manter uma reserva de emergência ou precisa de acesso rápido ao dinheiro.

Como qualquer fundo de investimento, os fundos referenciados cobram taxas de administração. Embora essas taxas possam variar, é importante que os investidores considerem esse custo ao avaliar a rentabilidade líquida do fundo. Mesmo assim, muitos investidores acham que os benefícios superam esses custos.

Como funcionam

Os fundos referenciados funcionam como uma alternativa de investimento em renda fixa. Isso porque, no mínimo, 95% do portfólio do fundo deve ser aplicado em títulos privados ou públicos, de renda fixa e com baixo risco envolvido.

Por exemplo, os fundos referenciados podem aplicar no tesouro direto, que é considerado como a alternativa de investimento mais segura do mercado. Como esse tipo de fundo aplica em ativos menos arriscados, ele é considerado como uma opção de investimento mais segura.

Desse modo, esse tipo de fundo é escolhido sobretudo pelos investidores conservadores, que não gostam de ativos voláteis e arriscados. Em relação à tributação, os fundos referenciados de longo prazo são tributados de acordo com a tabela regressiva de renda fixa.

Sendo assim, a alíquota máxima é de 22,5% e a mínima é de 15%. Já nos fundos de curto prazo, o Imposto de Renda (IR), possui a alíquota máxima de 22,5% até 180 dias desde a aplicação e 20% a partir de 181 dias.

Como investir em fundos referenciados?

Investir em fundos referenciados pode ser uma ótima maneira de diversificar sua carteira e buscar rendimentos consistentes.

Antes de investir, é importante saber qual é o seu perfil de risco. Fundos referenciados são ideais para investidores conservadores que buscam segurança e estabilidade.

Em seguida, pesquise diferentes fundos referenciados disponíveis no mercado. Verifique o índice de referência que eles seguem e a composição da carteira. Fundos que seguem o CDI, por exemplo, são bastante comuns e oferecem boa liquidez.

É importante que você fique atento às taxas de administração e performance. Essas taxas podem impactar significativamente seus rendimentos ao longo do tempo.

Após investir, monitore regularmente a performance do fundo. Compare os rendimentos com o índice de referência para garantir que o fundo está cumprindo seu objetivo.

Importante: Mesmo sendo um investimento seguro, é sempre bom diversificar sua carteira com outros tipos de investimentos para minimizar riscos. Investir em fundos referenciados é uma escolha prudente para quem busca segurança e estabilidade.

Quais são os prós e contras dos fundos referenciados?

A principal vantagem dos fundos referenciados, é a segurança. Normalmente, os fundos aplicam principalmente em títulos públicos. Como esse tipo de ativo é considerado bastante seguro, consequentemente, o fundo também possui baixo risco.

Como é uma aplicação menos arriscada e que conta com a gestão de um profissional, os fundos referenciados são uma boa alternativa para as pessoas que desejam sair da poupança, mas não querem se arriscar na renda variável.

Por fim, os fundos referenciados possuem ainda a vantagem de ajudar na diversificação da carteira de investimentos. Em contrapartida, existe a desvantagem do baixo rendimento, já queos ativos menos arriscados geralmente oferecem retornos menores.

Ou seja, como 95% da carteira está alocada em ativos menos arriscados, o rendimento do fundo não é tão alto quanto outros tipos de fundos mais arriscados.

Fundos referenciados versus fundos de índices

Os nomes fundos referenciados e fundos de índices são parecidos e podem confundir o investidor. Entretanto, os dois tipos de fundos são bem diferentes. Isso porque os fundos referenciados são considerados como aplicação de renda fixa e possuem baixo risco.

Por outro lado, os fundos de índices são considerados como aplicação de renda variável, cujo portfólio deve ser composto com no mínimo 95% de valores mobiliários ou outros ativos de renda variável que sejam autorizados pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários.

Portanto, a diferença entre os fundos referenciados e os fundos de índices é que os fundos referenciados usam um índice como referência de rentabilidade. Em contrapartida, os fundos de índices replicam a carteira teórica do índice de referência e são mais arriscados.

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Fontes: Suno, Yubb