Bear market: o que é e como afeta seus investimentos?

O bear market é um termo usado para se referir à queda dos preços dos ativos na bolsa de valores. É quando os investidores, movidos pelo temor de queda dos preços, alimentam a espiral de baixa dos ativos ao colocar os seus à venda. 

Ou seja, o bear market é uma espécie de efeito dominó, já que as suas consequências alimentam ainda mais as suas ações. Em outras palavras, quanto mais os investidores ficam descrentes da bolsa de valores, mais difícil se torna a retomada da economia. 

O que é bear market?

Bear market é um termo em inglês que caracteriza um estado no qual um título, setor ou mercado, já em queda, sofre com a expectativa geral de cair ainda mais. É também chamado de mercado do urso (em tradução livre), e é, sobretudo, um estado de pessimismo generalizado.

A definição padronizada do bear market diz que ele representa os ativos (ações, bens, títulos) cujo valor tenha caído mais de 20%, em relação a uma alta anterior dessa mesma magnitude. Para ser usado em um contexto generalizado, ou seja, à nível de mercado, precisa ter atingido 80% ou mais dos títulos.

No entanto, apenas números não são suficientes para definir o bear market. Não basta atingir os 20%, e ponto. Lembre-se: é um processo, em que investidores, empresas e todos os demais membros da sociedade se envolvem em um profundo pessimismo.

O bear market é o fenômeno oposto ao bull market, que é uma condição de preços subindo (tanto em ativos, quanto em mercados), com expectativa de crescer ainda mais.

Qual é a origem do nome?

A origem do termo “bear market” vem da figura do urso. O animal foi escolhido para representar esse tipo de mercado porque o movimento do seu ataque é realizado de forma descendente, ou seja, com a sua pata se movimentando de cima para baixo.

Esse movimento simboliza a queda dos preços no mercado. É o oposto do “bull market”, que é representado pelo touro, um animal que ataca com um movimento ascendente, simbolizando a subida dos preços.

Quais são as características desse período?

As características do bear market incluem:

• Pessimismo e confiança abalada dos investidores.
• Economia com sinais nítidos de fraqueza e recessão iminente.
• Diminuição do PIB.
• Aumento do desemprego.
• Empresas reportando maus resultados e falindo.
• Crises em diversos setores da economia.
• Ciclos de baixa duradouros para as commodities.
• Menores oportunidades de empregos.
• Empresas que acumulam dívidas.
• Aumento de juros.

Essas características podem variar dependendo do mercado e da situação econômica global. É importante lembrar que os mercados financeiros são cíclicos e passam por períodos de altas e baixas.

Quais os efeitos do bear market nos investimentos?

Os efeitos do bear market nos investimentos podem ser bastante significativos. Aqui estão alguns pontos importantes para se ter em mente:

• Quedas acentuadas: No bear market, a bolsa de valores tende a apresentar quedas acentuadas. Consequentemente, pode haver prejuízos para quem possui investimentos em ações e outros ativos de renda variável no mercado.
• Aumento das chances de prejuízo: Em bear markets, as chances de obter prejuízo aumentam de forma drástica.
• Investimentos defensivos: Caso o mercado esteja em queda, investir em setores defensivos, como energia elétrica e saneamento básico, ou renda fixa são adequados.
• Renda fixa: A renda fixa, por ser atrelada (direta ou indiretamente) à taxa Selic, tende a permanecer alta no bear market.
• Value Investing: O bear market fornece um panorama propício para aplicar o Value Investing, que consiste em analisar o potencial de valor das empresas no longo prazo, porque muitas vezes ações de companhias de qualidade desvalorizam sem que o negócio em si tenha piorado.
• Técnicas de hedge: Utilizar técnicas de hedge é uma forma de minimizar prejuízos causados pela desvalorização de ativos, principalmente pensando em operações de curto prazo. Trata-se de uma proteção para qualquer investidor que busca operar com segurança no mercado.

É sempre importante diversificar sua carteira de investimentos, em setores, mercados e tipos de ativos diferentes.

O que causa o bear market?

O bear market pode ser causado por uma variedade de fatores, incluindo:

• Diminuição do PIB: Indica uma desaceleração da economia.
• Crises em diversos setores da economia
• Ciclos de baixa duradouros para as commodities: Especialmente em economias que dependem fortemente desses recursos.
• Menores oportunidades de empregos: Pode reduzir o consumo e a confiança dos investidores.
• Empresas que acumulam dívidas: Pode indicar problemas financeiros.
• Aumento de juros: Torna o custo do empréstimo mais caro, o que pode desencorajar o investimento.
• Quedas nos lucros das empresas: Podem indicar problemas subjacentes com a empresa ou a economia em geral.
• Problemas financeiros de grandes instituições: Abala a confiança no sistema financeiro.
• Eventos inesperados: Podem causar incerteza e medo, levando os investidores a vender seus ativos.

Esses fatores podem ocorrer individualmente ou em combinação, e a extensão do bear market pode variar dependendo da gravidade e duração desses fatores.

Quais estratégias usar para um período de bear market?

Aqui estão algumas estratégias que você pode considerar durante um período de bear market:

1. Investir em ativos defensivos

Ativos defensivos, como títulos do governo e empresas de serviços públicos, tendem a ter um desempenho melhor durante os mercados de baixa porque oferecem um fluxo de renda estável.

2. Diversificação

Manter uma carteira diversificada pode ajudar a mitigar os efeitos de um mercado em baixa. Ao espalhar os investimentos por diferentes classes de ativos, setores e regiões geográficas, os investidores podem aumentar a probabilidade de ter alguns vencedores para contrabalançar os efeitos das ações perdedoras.

3. Investir em fundos de índice

Os fundos de índice são uma maneira eficaz de obter exposição a uma ampla gama de ações sem ter que comprar cada ação individualmente.

4. Rebalanceamento de portfólio

O rebalanceamento envolve a venda de ativos que se tornaram uma porcentagem muito grande de seu portfólio e a compra de outros para manter uma alocação de ativos equilibrada.

5. Investir em ouro e outras commodities

O ouro e outras commodities podem ser um bom investimento durante os mercados de baixa, pois tendem a manter seu valor mesmo quando o mercado de ações está em queda.

6. Manter dinheiro em reserva

Ter dinheiro em reserva pode ser útil durante um mercado de baixa, pois permite que você aproveite as oportunidades de investimento que surgem quando os preços das ações caem.

7. Investir apenas o que pode se dar ao luxo de perder

Durante um mercado em baixa, é importante investir apenas o dinheiro que não será necessário a curto prazo. Isso ajuda a evitar a necessidade de vender investimentos a preços baixos para atender às despesas.

8. Gestão de risco

Implementar técnicas de gestão de risco, como ordens de stop-loss e dimensionamento de posição, pode ajudar a proteger o capital durante um mercado em baixa. É importante reavaliar a tolerância ao risco e garantir que os investimentos estejam alinhados com os objetivos financeiros.

9. Mantenha suas emoções sob controle

Durante um bear market, é crucial controlar o medo e a ansiedade. Manter a calma pode ajudar a evitar decisões impulsivas que podem resultar em perdas significativas.

É importante fazer sua própria pesquisa e considerar suas circunstâncias individuais antes de tomar qualquer decisão de investimento. Consulte um consultor financeiro se necessário.

Quais são as diferenças entre bear market e bull market?

Bear market e bull market são termos usados para descrever as tendências do mercado. Aqui estão as principais diferenças entre eles:

Bull market

Este termo é usado para descrever um mercado em alta. É um período em que os preços dos ativos, especialmente as ações, estão subindo e a expectativa é de que continuem a subir. O termo “bull market” vem da maneira como os touros atacam – de baixo para cima, o que é uma representação do movimento ascendente do mercado.

Bear market

Este termo é usado para descrever um mercado em queda. É um período em que os preços dos ativos estão caindo e a expectativa é de que continuem a cair. O termo “bear market” vem da maneira como os ursos atacam – de cima para baixo, o que é uma representação do movimento descendente do mercado.

Esses termos ajudam os investidores a entender as tendências do mercado e a tomar decisões de investimento com base nessas tendências. Saiba mais sobre as diferenças entre bear e bull marketing.

Agora que você sabe o que é bear market e como ele funciona, veja o vídeo de Raul Sena e entenda um pouco mais sobre os termos bear market e também bull market:

• Leia também: Agora que você entende como o bear market funciona e qual a sua diferença com o bull market, entenda também o que significa Recessão, o que é? Definição, causas e conceito de recessão técnica

Fontes: Conteúdos, Toro, Infomoney, Investnews, Como Investir, Guru